當市場仍在爭論AI究竟會在哪些領域綻放更多驚喜之際，奇富科技(QFIN.US/03660.HK)憑藉一份財報作答：AI革命的浪潮已真真切切地席捲金融領域，正驅動着場景及生產力的深刻變革。

這家連接2億用户與162家金融機構的金融科技平台，在2024年四季度，營收達到44.8 億元，全年營收更是突破170億元。年內累計具有獲批授信額度、累計成功提款的借款人（包括重複借款人）均呈現同比雙位數增長。

財報數字的背後，一場由AI驅動的金融效率革命已悄然落地，而奇富正在這場變革浪潮的最前沿加速佈局。

正如奇富科技創始人兼CEO吳海生近日在中國發展高層論壇2025年接受記者採訪時所言：中國具備人工智能發展的場景、市場優勢，“AI+”將推動各個產業生產力大幅提升，有力地推動整個產業數字化轉型。金融科技平台能夠憑藉AI技術優勢，協同金融機構，積極培育和引導新興消費趨勢，提高金融服務的可觸達性與可獲得性。這不僅有助於推動新質生產力的發展，更能全方位助力消費結構的轉型升級。

1、業績韌性：以技術解構傳統金融“不可能三角”

當傳統金融機構仍在“規模-風險-利潤”的不可能三角困局中掙扎時，奇富科技用一組可圈可點的業績數據宣吿了對這一結構的降維打擊。

在消費信貸需求疲軟的2024年，公司交出的業績超市場預期。

一方面，業務量增速穩健。

2024年，獲得信貸額度的用户數同比增長11.8%至5690萬；包括重複借款人在內的累計成功提款的借款人達到3440萬，同比增長13.1%。撮合及發起貸款規模總計為3219.69億元。平台服務的貸款撮合規模1705.89億元，同比增加3.8%。

另一方面，利潤端表現搶眼，全年淨利潤達62.48億元，同比增長46.37%。

同時公司繼續保持大手筆分紅與加碼回購的政策，積極回饋股東。

奇富科技宣佈將於2025年5月28日派發中期股息每股0.35美元，而在去年10月末，公司曾派息每股0.3美元，全年合計派息每股0.65美元。

此外，在繼去年3月宣佈3.5億額度的回購計劃得到全部執行後，去年11月奇富科技繼續批准了一項2025年4.5億美元的股份回購計劃，顯示出對公司發展的信心。

透過奇富財報的數據，不難看到傳統金融所謂的“不可能三角”這一結構，正在被奇富科技所擊穿，其實現了“規模-風險-利潤”的正向循環。

而究其緣由來看，離不開三個層面的技術重構：

其一，平台智能風控下帶來的邊際成本遞減效應。

連接5600萬授信用户與162家金融機構的生態網絡，讓奇富科技在撮合效率、數據沉澱、場景滲透層面形成滾雪球效應。最直觀來看，當行業普遍採用“人海戰術”鋪設線下盡調網絡時，奇富科技的智能風控系統已實現全流程自動化決策，技術投入的規模效應在此充分得到顯現。

其二，奇富構建了獨特的“風險分層-精準匹配”生態。

奇富科技打造先進的動態風險定價模型，以海量的歷史交易數據和客户行為數據為基礎，藉助複雜的算法和機器學習技術，能夠實時、精準地評估每一筆交易的風險水平，併為不同風險等級的客户提供公平且具有競爭力的價格方案。

這種精準的風險識別與定價能力，不僅為金融市場的穩定與健康發展提供了堅實的技術保障，也為其在激烈的市場競爭中贏得了獨特的競爭優勢和客户的高度信任。

其三，AI驅動的反週期調節能力。

在市場的不同階段，奇富科技能夠藉助AI技術精準洞察市場變化趨勢，提前佈局策略調整。

如在信貸需求提升期，AI驅動的系統通過深入數據分析，識別潛在風險點，避免過度樂觀導致的決策失誤；而在信貸需求疲軟期，AI則發揮其在風險評估與預測方面的優勢，迅速調整信貸政策與資產配置，確保在市場低迷時仍能保持穩健的業務增長與風險控制。

這種AI賦能的反週期調節機制，使奇富科技在面對複雜多變的經濟環境時，能夠靈活應對，實現跨越經濟週期的持續發展。

二、智能體革命：從工具到決策主體的範式遷移

此次財報真正值得關注的是財報中反覆出現的“智能體”關鍵詞。

不同於市場對AI客服、智能投顧等表層應用的認知，奇富的智能體平台已進化出自主決策能力——這相當於在金融流程中植入了具備認知推理能力的“數字員工軍團”。

從其打造的小微圖譜智能體來看，其專注於精準洞察小微用户經營能力，能自主決策並按需檢索知識圖譜中81.3%的產品鏈路、73.1%的事理鏈路等信息知識，為用户定製端到端服務方案。

以湖北十堰經營汽車零部件企業的李總為例，其因資質問題貸款困難，小微圖譜智能體依據企業供應鏈穩定、擁有長期合作伙伴等信息，為其提供了50萬元純信用貸款，助力其後續經營。

很顯然，這本質上是將銀行客户經理的盡調能力拆解為可複製的算法模塊。當機器能自主完成經營畫像繪製、風險評估、方案定製全流程時，傳統金融服務業的邊界正被重塑。

這種智能化轉型帶來的效率提升是革命性的，同時更將推動金融行業從“產品導向”向“需求導向”轉變。通過精準捕捉客户的個性化需求，金融機構能夠提供更加貼合實際的解決方案，而不是簡單地推銷標準化產品。這種轉變不僅提升了客户滿意度，也為金融機構開闢了新的增長空間。

實際上，除了小微圖譜智能體，奇富科技打造的ChatBI智能體、營銷助手智能體等，也正成為推動其金融業務創新的強大引擎。而這些智能體的協同作業，在重塑金融行業的業務邏輯與服務模式的同時，也為行業打開了更大的想象空間。

三、生態裂變：從場景應用到能力輸出的升維

在當前以DeepSeek為代表的AI前沿技術如火如荼的進化之中，每一家金融科技公司都面臨着巨大的歷史性機遇。

正如奇富科技CEO吳海生所介紹的：風控是奇富科技業務的核心，其擁有2億+用户的洞察，2400+的模型數量，59萬維度的模型特徵，24年模型迭代次數670+次。在他看來認為DeepSeek會重新定義風控過程中的數據挖掘和分析體系，從單模態到多模態，數據維度呈幾何式的增長，憑藉DeepSeek強大的推理能力，奇富科技對於用户畫像的理解將更深刻，端到端的風險識別也會更精準。

如今從用户端到行業，可以清晰的看到，AI帶來的對行業的變革正在加速，奇富打造的智能體平台成為這一進程中的關鍵驅動力量，其影響和價值在不同層面得到充分展現。

在用户端，智能體平台通過自然語言交互和智能推薦系統，能夠為用户提供個性化的金融產品推薦和理財建議，極大地提升了用户體驗和決策效率。

在行業端，奇富科技的智能體平台為金融機構提供了強大的數據分析和風險評估工具，幫助其優化業務流程、降低運營成本，並提升風險控制能力。

通過這些智能體平台的應用，奇富科技不僅在用户端和行業端建立了深厚的連接，還推動了整個金融行業的數字化轉型和智能化升級，為未來的金融生態發展提供了無限可能。

而公司這種從場景應用到能力輸出的升維，不僅有助於奇富科技拓展業務邊界，實現多元化發展，還能促進整個金融生態系統的升級與創新。通過能力輸出，奇富科技與合作伙伴形成緊密的生態協同，共同推動金融服務的智能化、普惠化，為更多客户創造價值，同時也為自身在金融科技領域構建了更廣闊的護城河和可持續發展的動力源泉。

四、結語

當前市場對奇富的認知仍停留在“消費信貸平台”，但其AI能力的商業化拐點已至。不論是智能體應用帶來的對內降本提效下真金白銀的收益、還是技術平台對外賦能下形成的穩固現金流、以及AI反詐等社會價值創造的隱形護城河，共同構成了其價值重估的三重驅動力。

正如奇富科技CEO吳海生所言，我們正站在“金融生產力變革的臨界點”。當智能體開始自主完成需求分析、策略制定、效果評估的完整閉環時，金融服務的形態將被重新定義。

很顯然，奇富搭建的已不僅是技術護城河，更是一個重新定義金融服務形態的底層操作系統。在“AI+金融”的賽道上，這家常年保持業績增長的企業，正站在從Fintech到AI Tech躍遷的新起點。