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升瘋了!今年將迎量級飛躍?
格隆匯 02-19 17:16

週三交易日,上證微升0.81%,創業板指升2.03%,科創綜指升近3%。

以半導體、汽車零部件、電子元器件等領銜的科技股,今天忽然擰成一股繩,集體往上衝。業績出色的華虹半導體,一度接近20cm。

這些板塊裏,衝得最前最猛的主角是誰?

毫無疑問,人形機器人!

機器人ETF基金(562360)今日升幅7.08%,位居全市場第一。

01

新量級!

先來看盤面。一目瞭然了,今天帶領指數的依然是科技股,包括宇樹機器人在內,各機器人細分方向通通刷屏。

三豐智能、平治信息、漢威科技20CM升停,盛通股份、捷昌驅動、東港股份等多股掀升停潮。杭齒前進6連板,大牛股長盛軸承3天2板,創下歷史新高。

消息面上,近期人形機器人的催化數不勝數。

“90後”企業家,宇樹科技CEO王興興參加了民營企業座談會,引發市場關注。王興興表示:“現在AI驅動機器人每天進化非常快,基本上速度是超過我預期的,每天給我的驚喜也非常大。我個人感覺在今年年底之前,整個AI的人形機器人會達到一個新的量級。” 

有媒體消息稱,宇樹科技一位負責人稱,未來定價方面,宇樹科技四足機器人降到三四千人民幣“問題不大”,可以真正進入消費級時代。他認為,目前四足機器人1萬人民幣的價格,對普通老百姓來説“還是有點貴的”。

此外,近期有消息稱,宇樹科技正與Meta接洽,探討就家務機器人進行合作的可能。後續,Meta將開發軟件、傳感器和人工智能,並提供給宇樹科技等公司進行生產。與此同時,蘋果正在探索開發一款能夠展示其AI技術和緊密集成能力的人形機器人。

如今,形態各異的國產人形機器人或出現在各類視頻中吸引目光,甚至像宇樹機器人也賣到了海外,供給側的爆發帶出了國內一批出色的賽道玩家。

(宇樹機器人在國外“遛狗”;短視頻App)

摩根士丹利發佈研報《人形機器人100:繪製人形機器人價值鏈圖譜》稱,具身智能潛在市場總規模可達60萬億美元,並梳理了全球人形機器人產業鏈上的百強上市公司,其中中國業界有35家企業上榜。

我們此前文章已經提到,市場現在基本圍繞一些知名主機廠的近態,譬如華為、宇樹、Figure AI,深挖他們代表不同關鍵部位的供應商,這些主機廠未來還有可能爆發巨大動作。

特斯拉這邊的供應鏈則率先傳來消息。

Optimus靈巧手的驅控方案已經基本定型,用腱繩實現三級傳動連接模組和末端手指,克服了重量與靈活性的問題。

此前,特斯拉靈巧手方案一直未拍板,市場認為最終方案有待今年3月或4月確定。

消息一傳出,包括南山智尚、雲中馬、大業股份,腱繩材料端有所佈局的上市公司今天紛紛拉升,其中大業股份據稱已向T鏈送樣。

另外,又有跨界巨頭佈局人形機器人賽道。近日有招聘平台信息顯示,螞蟻集團開放招聘具身智能人形機器人系統和應用等崗位。

記者從知情人士處獲悉,相關招聘主體為上海螞蟻靈波科技有限公司,該公司於2024年底註冊成立,註冊資本1億元。“螞蟻確實在做具身智能。”上述人士表示。

機器人從最早的強勢方向絲槓、靈巧手、傳感器三大強勢環節,輪動到整機、減速器,目前輪動到更為細節的:大小腦標的、靈巧手核心環節(電子皮膚+腱繩)及絲槓加工設備。

一方面,三四月份的催化劑主要集中在腦+靈巧手,市場會沿着這個方向去尋找新興品種,另一方面,資金開始外溢到更具性價比的補升品種,。

但這種輪動已經在加快,應該如何把握?

我們認為,擴編的性價比不如縮圌,原因在於格局在逐步明朗化,把握各個條線的核心品種才是重中之重。

02

繼續火熱

儘管出現一定的震盪,但科技板塊仍然是目前最火熱的交投方向,沒有之一。

從交易數據上看,科技板塊的淨買入量已經連續多日佔據榜首,而且看不到熄火的跡象。

特別是AI相關的板塊,在過去兩年,AI一直都是美國唱獨角戲,但自從deepseek出現之後,中國的AI瞬間成為全球焦點。

現在的市場共識,是deepseek的高效率低成本,將大大推動應用端的發展,消費電子、機器人、自動駕駛等領域,都將成為大贏家。

大家可以多關注應用方面的投資機會。

機器人ETF基金(562360)自今年1月7日以來升31.68%,領升市場。

該產品專注於新質生產力的核心細分領域--機器人,其跟蹤中證機器人指數,是市場中跟蹤同一指數最早上市的ETF基金。

該指數選取系統方案商、數字化車間與生產線系統集成商、自動化設備製造商、自動化零部件商,成分股包括匯川技術、科大訊飛、石頭科技、中控技術、大華股份、雙環傳動、機器人等核心標的,覆蓋機器人產業鏈上下游企業。

從指數歷史表現來看,中證機器人指數呈現高波動、高彈性的特點,近一年相比滬深300指數有明顯的超額收益。

機器人這波上升中,資金也在借道ETF買入。自去年9月24日以來,機器人ETF基金升幅達70.7%,份額暴增163.7%。

實際上,AI應用的商業化已經有很多動作,消費電子中的AI PC、AI手機,機器人中的特斯拉擎天柱量產、春晚的宇樹機器人跳舞,特斯拉的FSD、無人駕駛出租車商業化推進,比亞迪智能化戰略的發佈,等等。

這對於中國也好,世界也好,都是一個巨大的機遇。

因為,在互聯網時代,全世界都見識過中國在科技應用方面的巨大成就,整個過程所創造的商業價值和投資價值,也都非常巨大,騰訊至今依然是國內市值最高的公司。

這個邏輯即使放在美國,也是通用的。

現在全球市值超高的科技公司,很多都是在2000年前後成立的,包括英偉達、亞馬遜、谷歌、Meta、特斯拉,而這些公司大多都和互聯網發展相關。

這些成就,是非常有機會在AI時代重新複製一遍。而美股的科技公司,早就已經用上升證明了。

原先因為各種因素,中國的AI發展相對緩慢,但隨着國產AI技術的突破,這些限制因素正逐漸消退,市場也迅速調整了預期,催生了春節以來的一波國產科技股上升潮。

就連一向冷漠的外資,都在紛紛買入中國AI科技股。

實際上,AI這種級別的產業,不會一兩年就走完整個發展過程,花10-20年是很正常的,現在早期的基礎設施建設都沒有結束,應用也才剛露尖尖角。

換句話説,AI的未來,特別是應用層面,依然是星辰大海。

這是為數不多的,擁有龐大成長空間,以及確定性的科技方向。

03

結語

如果將時間撥回2000年前後,最好的科技投資,無疑是互聯網。

現在,則是AI。

在這個長線邏輯的牽引下,AI科技是現在,也將是未來很長一段時間內,最好的投資方向之一。

尤其對於中國而言,除了AI本身的增長邏輯,還疊加了諸如國產替代、自主可控、經濟轉型升級等多重利好。

這已經成為實業界和投資界的共識。

可以説,整個中國AI的上、中、下游,都有充足的增長動力,最近的行情也確實説明了這一點。

如當美股的算力板塊持續調整之時,國內的算力板塊卻並未受影響,即使一向對美股敏感的港股,算力板塊也持續走出獨立上升行情。

原因就在於,這一次的科技上升行情,並非簡單的估值修復,而是有基本面支撐,有未來業績增長帶來的估值擴張,一定程度上也可以看成“戴維斯雙擊”。

當然,還包括“缺席”兩年後的“補升”。

至於大家擔心的高位回調風險,不是説完全沒有。如果出現幅度較大且連續數天甚至一兩週的下跌,確實是需要注意的。

但現在看,暫時還看不到這一點。

如果確實擔心個股價格波動大,大家也可以考慮一些穩健的投資工具,如前文提及的機器人ETF,當然也包括其他AI細分方向,像算力、消費電子、自動駕駛、能源等等。

在投資的路上,能過經歷一場巨大的技術革命,是很幸運的一件事。

作為投資者,要做的,就是牢牢抓住當中所產生的投資機會,從而收穫自己應得的收益。(全文完)

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