今日，受供給擾動影響，稀土概念全線拉昇。
截至發稿，A股稀土板塊18只個股升停，大地熊、金力永磁、正海磁材、銀河磁體20CM升停，龍磁科技升超18%，中科磁業升超17%，英洛華、北方稀土、廣晟有色、中國稀土、盛和資源、廈門鎢業、包鋼股份、中色股份升停。
港股稀土概念同步拉昇，金力永磁、中國稀土升超30%，中國稀土年內已累計升超66%。
中重稀土或面臨短缺
緬甸當地稀土礦開採已停滯，邊境關閉，我國稀土原料進口受阻。
據悉，緬甸以中重稀土離子礦為主，2023年原礦產量全球佔比11%。
緬甸是我國重要的稀土原料來源之一，今年1-9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，佔同期氧化物總進口量的74.9%。
對此，中國稀土相關人士表示，看到一些媒體相關信息。目前，公司有自採礦，能保證自身所需。
北方稀土表示，原來有進口礦，現在就相當於供給量少了。
至於是否會影響稀土價格，中國稀土相關人士稱，這個不好回答。
北方稀土相關人士稱，供給少了，原料端或許會緊平衡。
華泰證券認為，緬甸礦山停產以及國內中重稀土因環保等原因供給受限，或導致中重稀土供需格局短缺。
據SMM調研，當前國內冶煉分離廠尚有2個月原料庫存。若原料庫存消耗殆盡，中重稀土價格可能出現大幅上升。輕稀土供需格局亦將改善，但國內供給仍有潛力，短缺幅度或弱於中重稀土。
行業景氣度有望回暖
除了海外供給面臨擾動，今年以來，稀土價格持續震盪尋底，三季度的稀土價格已接近部分高成本礦山成本線。
同時，10月1日，《稀土管理條例》正式實行，將進一步控制稀土資源的開採、生產、銷售等活動。
年內第二批稀土開採、冶煉分離總量控制指標也已下達，今年累計開採及冶煉指標分別同比增長5.88%、4.16%，增速分別同比下滑15.5個百分點、16.6個百分點。
需求端，下游新能源汽車、人形機器人等新興領域需求有望延續高速增長態勢。
供需關係有望改善，稀土價格中樞有望提升。
在最新的調研記錄中，北方稀土表示，8月以來市場呈回暖趨勢，主要稀土產品價格企穩回升。產品價格歸根結底還是受市場供求關係影響。隨着稀土市場的自我調節、“金九銀十”傳統旺季的帶動，《稀土管理條例》正式實施、第二批稀土總量控制指標下達、消費品以舊換新行動對需求的拉動，以及稀土大集團在保供穩價方面開展的工作，預計稀土市場供需格局將得到改善，對當前產品價格帶來支撐。
此外，特朗普如果上台，或首先提升關税，稀土等優勢戰略小金屬重要性將提升。
具體投資上，天風證券認為，上游資源標的受減值等不利因素影響已逐步消化，將直接受益於稀土價格上行，建議重點關注北方稀土、中國稀土、盛和資源等核心公司。
目前，A股的三季度業績已經完全披露，稀土板塊的59只個股中，24只個股三季度淨利潤同比增長。
其中，大地熊、英洛華、廈門鎢業等17只個股同比增長超20%，廣晟有色、中國稀土、北方稀土等35只個股淨利潤同比下滑。
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