週二，核電概念高開低走。

早盤，A股杭州高新、南風股份、蘭石重裝一度升停，現升幅均有所回落，分別升超14%、8%、7%。中國廣核跌1.21%，中國核電跌0.8%。

港股中廣核電力也由升轉跌，現跌超2%報3.33港元。

核電迎頂層催化

昨日，核電行業迎來利好，國常會決定核准五個核電項目。

其中分別為中核江蘇徐圩一期工程、中廣核廣東陸豐一期工程、山東招遠一期工程、浙江三澳二期工程，以及國家電投廣西白龍一期工程，合計11台核電機組，核准量創下歷史新高。

分運營商看，本次核准中廣核6台、國電投2台、中核2台+1台高温堆。據悉，11台核電機組總投資超過2000億元。

昨晚，中國廣核宣佈，旗下6台核電機組已獲得國務院核准。

公司表示，本次核准的陸豐1號及2號機組的單台機組容量為1245MW，招遠1號及2號機組的單台機組容量為1214MW，蒼南3號及4號機組的單台機組容量為1215MW。

中國核電也公吿稱，江蘇徐圩核能供熱發電廠一期工程已獲核准。

公司旗下中核蘇能核電有限公司作為業主單位，負責江蘇徐圩核能供熱發電廠一期工程的投資、建設及運營管理。工程擬建設2台華龍一號壓水堆核能發電機組和1組高温氣冷堆核能發電機組，總設計電功率達2866MW。

國家電投也表示，作為此次獲得核准的五個核電項目之一，廣西白龍核電一期工程1、2號機組採用CAP1000三代非能動核電技術，單台機組容量125萬千瓦，計劃工期56個月，兩台機組投資約400億元。一期工程建成投產後，年發電量約200億千瓦時。

近來，有關核電發展的相關政策持續出台。

此前，國家能源局印發了《2024年能源工作指導意見》，中共中央、國務院發佈了《關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》，分別就核電建設提出了指導和要求。

而在政策端的助力之下，中國核電建設也正在加速。數據顯示，2019—2023年，我國核准核電機組數量分別為6台、4台、5台、10台、10台。

《中國核能發展報吿2024》藍皮書顯示，截至2023年底，在建核電機組26台，總裝機容量3030萬千瓦，均保持世界第一。

行業景氣度提升

從市場前景來看，據《中國核能發展報吿（2023）》藍皮書顯示，預計2030年前我國在運核電裝機有望世界第一；預計2035年我國核能發電量佔比將達到10%，相比2023年實現翻番。

國泰君安認為，中國的核電發展邊際正在改善。我國核電電源投資額與中國核電的資本開支均呈上升趨勢，帶動了我國核電設備行業規模增長。

國聯證券指出，2023年在建機組規模增速為24.4%，核電電源投資完成額增速為40.2%，2024H1核電投資為407億元，同比+13.5%，行業投資提升有望帶動產業鏈企業業績增長。

同時，資本開支、在建工程增加印證行業景氣度。

2024年核電行業進入投資高峯期，2022年下半年核准機組及2023年核准的部分機組，2024年內有望開工，預計2024年開工機組有望接近12GW，2025年/2026年投資規模或仍然據高位。建議關注投資高增帶動設備商和運營商業績增長機遇。

中信證券也表示，國常會決定核准江蘇徐圩一期工程等五個核電項目（包括中廣核6台、中核2+1台等），年內核準預期基本落地。其中，徐圩核能供熱廠一期工程擬建設1台HTR-PM600S高温氣冷堆機組及配套設施，這也是全球首台核准的四代氣冷堆機組。

該機構建議關注核電設備（壓力容器、核電閥門、特種電機）、乏燃料循環、核電建設等細分環節的投資機會。

部分概念股一覽

中國廣核：行業的龍頭企業之一，擁有核電運營牌照。截至2024年6月，公司管理28台在運核電機組（31.76GW），在建+核准機組10台（超12GW）。當前，公司正在籌劃資產收購方案，注入後資產規模將再上新台階。

中國核電：核電行業龍頭企業之一，公吿江蘇徐圩核能供熱發電廠一期工程已獲核准，擬建設2台“華龍一號”壓水堆核能發電機組和1組高温氣冷堆核能發電機組 。

華能國際：2024上半年公司實現營業收入1188億元，同比-5.7%；實現歸母淨利潤74.5億元，同比+18.2%。

皖能電力：將於8月22日披露《2024年中報》，預計上半年淨利潤盈利9億元-11億元，上半年淨利預增53.89%-88.09%。