01 大盤

昨夜美股三大股指持續震盪。截至收盤，道指跌 0.12%，納指升 0.07%，標普升 0.08%。美國十年國債收益率跌 0.405%，收報4.18%，相較兩年期國債收益率差-22.2個基點。恐慌指數VIX升 1.28%至16.6，布倫特原油收跌 0.65%。現貨黃金昨日跌 0.12%，報2384.09美元/盎司。美元指數昨日升 0.24%，報104.57。

美國聯邦政府債務規模突破35萬億美元，美國人均負債10.5萬美元。比特幣自6月中旬以來首次突破70000美元，隨後一路回落至66500美元水平。美國財政部將Q3借款預估從8470億美元下調至7400億美元，預計今年年底現金餘額為7000億美元。

伊朗於週五在海灣地區扣押了一艘懸掛多哥國旗的“PEARL G”號油輪，該油輪載有70萬升原油。巴以衝突：哈馬斯：以色列總理內塔尼亞胡在停火談判中增加了新的條件和要求。伊朗當選總統在與法國總統馬克龍的通話中表示，以色列對黎巴嫩的任何可能襲擊都將產生嚴重後果。美國白宮：以色列在真主黨襲擊後有權進行迴應。不過沒有人希望全面戰爭，美國有信心能夠避免這種結果。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源、科技、半導體、工業和金融分別收跌0.86%、0.44%、0.21%、0.17%和0.14%外，其他標普6大板塊悉數收升：通訊、房地產、公用事業、原料、醫療和日常消費分別收升0.88%、0.64%、0.45%、0.18%、0.06%和0.04%。

概念板塊方面，航空ETF跌1.57%，旅行服務板塊升0.69%，高端酒店萬豪升0.78%，愛彼迎升0.14%，挪威郵輪升0.38%。太陽能板塊跌3.55%。金融科技板塊方面，PayPal收升1.12%，NU跌1.53%。網絡安全板塊跌0.09%，SQ升0.93%。

中概股升跌互現，KWEB升0.15%。台積電跌 1.19%，相關部門已批准台積電向其子公司台積電全球(TSMC GLOBAL)增資50億美元，作為一般商業投資。阿里升 2.73%，拼多多跌 2.45%，京東升 0.19%，理想升 0.78%，新東方跌 4.14%，蔚來跌 0.9%，小鵬跌 3.17%，好未來跌 0.56%，瑞幸咖啡升 3.64%，多家歐美咖啡商上調產品定價。B站升 1.27%，名創優品跌 1.56%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 0.13%，據CNBC：蘋果稱其AI模型是在谷歌定製款芯片上訓練的；蘋果即將推出的AI功能將晚於iOS 18的首次發佈。微軟升 0.34%，英偉達跌 1.3%，英偉達CEO黃仁勛：本週將寄出Blackwell樣品。谷歌收升 1.45%，亞馬遜升 0.38%，Meta平收 0%，禮來升 0.39%，特斯拉升 5.6%，特斯拉取代福特成為摩根士丹利首選的美國汽車股；馬斯克宣佈SpaceX星艦第五次試飛時間：預計8月底或9月初發射。 博通跌 0.93%，諾和諾德升 1.04%。

MCD升3.74%，麥當勞Q2銷售額自2020年以來首次下降，美國客流量下滑。OXY跌0.59%，西方石油同意以8.18億美元的價格出售特拉華盆地資產，銷售收益將用於減少債務，資產剝離計劃目標為45億至60億美元。BA跌0.78%，美國聯邦航空局（FAA）發佈針對部分波音737-300和737-400飛機的適航指令。

03 每日焦點

1、美銀：對業績超預期的公司 投資者給予的獎勵達2018年來最高

7.29 美國銀行策略師表示，銷售額和每股盈利超出分析師預期的標普500指數成份股公司次日跑贏該基準股指2.4個百分點，為2018年第四季度以來的最高水平。美國銀行稱迄今已有逾200家公司報吿業績，盈利水平總體超出預期3%。數據顯示，每股收益、銷售額或兩者均優於預期的公司數量較上一季度有所減少，但需求疲軟的公司數量下降，業績指引也有所改善，達到2023年8月以來的最佳水平。投資者對盈利不及預期的公司的懲罰力度正在減輕。這些公司跑輸標普500指數2.2個百分點，低於2.4個百分點的歷史平均水平。策略師表示，這表明隨着人工智能以外的主題不斷湧現，近期由主題驅動的驚喜可能不再那麼集中。

2、蘋果借力谷歌定製芯片預訓練AI模型，英偉達霸主地位面臨風險

7.30 據CNBC報道，蘋果週一表示，支撐其人工智能系統Apple intelligence的AI模型是在谷歌設計的處理器上進行預訓練的，這一跡象表明，在訓練尖端人工智能方面，大型科技公司正在尋找英偉達以外的替代品。在蘋果發表的一篇技術論文中，該公司詳細説明其選擇谷歌自主研發的張量處理單元（TPU）進行訓練，另外，蘋果週一發佈了針對部分設備的Apple Intelligence預覽版。英偉達昂貴的圖形處理單元（GPU）在高端人工智能訓練芯片市場佔據主導地位，在過去幾年裏，對英偉達GPU的需求始終高企，以至於很難採購到所需的數量。

在LLama 3訓練期間，英偉達H100和HBM3內存故障佔據了一半

7.28 Meta近期發佈了目前全球最強的開源大模型LLAMA 3.1 405B，引發了業界的關注。近日，Meta發佈了關於LLAMA 3.1 405B的研究文章，詳細介紹了其在 16,384 個英偉達H100 80GB GPU 的集羣上訓練Llama 3.1 405B 模型所遇到的問題。

據介紹，LLAMA 3.1 405B在16,384 個 H100 80GB GPU 的集羣上持續訓練了54天，在此期間遇到了 419 個意外的組件故障，平均每三個小時就發生一次故障。其中一半的故障，都是由於GPU 或其板載 HBM3 內存問題。

3、投資者認為巴菲特可能在Q2再減持了1億股蘋果

7.30 一些投資者認為，伯克希爾哈撒韋公司CEO沃倫·巴菲特在第一季度將蘋果股票減持13%至約7.89億股後，第二季度再度減持了蘋果股票。該公司第二季度的蘋果減持規模可能達到1億股或更多，與第一季度約1.16億股的減持大致持平。伯克希爾哈撒韋將在近期公佈其第二季度10-Q報表，屆時對蘋果公司的持股情況也將一併公佈。蘋果持倉將與伯克希爾哈撒韋公司的營業利潤、現金總額和股票回購成為財報的亮點。

鴻海將在印度製造iPhone 16 Pro與Pro Max 首次在印生產高階iPhone

7.30 鴻海將在印度製造iPhone 16 Pro與Pro Max，這是首次在印度生產高階Pro系列機種，蘋果越來越重視印度智能手機市場以及印度手機供應鏈，鴻海為iPhone最大供應商，也是蘋果印度最大代工廠，將受惠最大，也打破比亞迪搶單傳聞。（台灣經濟日報）

4、馬斯克宣佈SpaceX星艦第五次試飛時間：預計 8 月底或 9 月初發射

7.29 當地時間7月28日，馬斯克在 X Takeover 直播活動上透露，SpaceX 第五次星艦軌道試飛任務（IFT-5）預計 8 月底或 9 月初進行，即超重助推器（B12）及星艦飛船（S30）的組合體。 馬斯克預測，此次任務中對“超重助推器”的捕獲回收成功率僅有 50%，而星艦隔熱瓦 / 隔熱罩重返大氣層後仍能完好無損的概率約為 60%。

5、美大選逼近！傳大陸芯片設計業計劃從台積電轉單三星

7.29 據《經濟日報》報道，中美科技戰隨着美國大選倒數持續升温，業界傳出消息稱，中國大陸芯片設計業者趕在美可能祭出更嚴厲管制政策前，提前增加對台積電先進製程下單擴大備貨，同步啟動轉單三星生產先進製程芯片的“B計劃”，以避免美方日後可能封殺中國大陸企業在中國台灣投片的問題。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）16:00 德國第二季度未季調GDP年率初值

（2）20:00 德國7月CPI月率初值

（3）21:00 美國5月FHFA房價指數月率

（4）21:00 美國5月S&P/CS20座大城市房價指數年率

（5）22:00 美國6月JOLTs職位空缺

（6）22:00 美國7月諮商會消費者信心指數