在科技巨頭的帶領下，標普500指數週度升幅近2%，創下4月以來的最佳表現。

本週，除英偉達外的明星科技股普升，微軟、蘋果、谷歌、Meta創歷史新高，特斯拉本週升幅27%。

1

華爾街最頑固大空頭離職了

美股飆升再度暴擊華爾街空頭。近日有消息傳出，被視為美股最準反向指標的摩根大通首席市場策略師兼全球研究聯席主管Marko Kolanovic扛不住了，辭職不幹了。

據媒體獲得的一份內部備忘錄顯示，在摩根大通工作了19年的Marko Kolanovic正在探索其他機會。

Marko Kolanovic在過去兩年多的時間裏，精準地看錯美股走向。

2022年1月標普500指數在高位時，Marko Kolanovic看升，結果指數回落，從當年的1月跌到10月，累計跌幅19%。

就在股市觸底之際，他轉而看跌，再度精準踩錯節奏。Marko Kolanovic於2022年的9月底轉向看跌，並建議減持美股倉位。恰逢標普500觸底回升，指數由2022年10月低位升到現在，累計升超55%。

這波操作教科書級的反向指標，徹底讓Kolanovic幹不下去了。更有投資者稱，在Kolanovic看升美股前，美股的升勢不會結束。

目前Marko Kolanovic和一些分析師仍堅持唱空美股。根據公開報道，在上週發佈的半年度展望報吿中，他仍繼續堅持標普500指數會在年底會跌到4200點的觀點，按照目前的指數基準要下跌25%。

其邏輯基於：自2023年以來一直認為美國經濟很難出現軟着陸的結果，實際上，在持續高利率影響下，更可能出現“不着陸”的情況，直至限制性貨幣政策和疲軟的宏觀背景讓經濟增長受阻，雖然他們偏好優質大盤股，但還是低估了美股六巨頭在價格動能和盈利修正方面的彈性。

2

暴增1452%！三星業績大幅超出市場預期

全球最大存儲芯片廠商三星電子披露的業績報吿顯示，二季度該公司營業利潤同比暴增1452%，至10.4萬億韓元(約合人民幣551億元)，大幅超出市場預期。

財報發出後，三星電子股價升近3%，刷新近三年新高，市值上升519.97萬億韓元(約合人民幣約2.76萬億)。

日前韓國股市連升5周，創逾29個月新高。新韓證券分析師Kang Jin-hyeok表示，由於對整個半導體行業持樂觀態度，外資買進IT股。

隨着海內外多家半導體公司交出亮眼的業績經營數據，市場預期全球半導體行業復甦，本週超10億資金流入半導體ETF、科創芯片ETF、中韓半導體ETF。

中韓半導體ETF跟蹤中證韓交所中韓半導體指數，該指數成分包括中韓兩國各15只頗具代表性的半導體龍頭，前十大成份股是大家耳熟能詳的三星電子、SK海力士、中芯國際、兆易創新、紫光國微、SK Square、東部高科、北方華創、韋爾股份及中微公司。

目前A股市場半導體、芯片相關主題ETF有20只，分別跟蹤半導體材料設備、國證芯片、科創芯片、芯片產業、中韓半導體、中華半導體芯片、中證半導、中證全指半導體指數。

從資金流向看，截至7月5日，國聯安基金半導體ETF本週吸金超5億；本週超2億資金分別淨流入嘉實基金科創芯片ETF、華泰柏瑞基金中韓半導體ETF。

對於半導體行業，五礦證券研報指出：半導體週期的持續時長通常為3-5年，目前正處於第5輪週期的上行期間(本輪半導體週期底起始於2023Q1)，AI是本輪週期的新技術驅動，產業去庫存是半導體產業將迎來穩步上升的堅實基礎。根據對經濟週期和庫存週期的對比分析，五礦證券認為，當前全球和中國半導體週期處於被動去庫向主動補庫的轉折期。

3

捲土重來創新高！印度央行“爆買”

今年以來，COMEX黃金從2067美元/盎司一度飆升至2400美元/盎司以上，創下歷史新高。在經歷一段時間的震盪回調後，近期黃金又捲土重來。

週五黃金期貨創下5月以來的最高紀錄。此外，白銀期貨也出現上升，其9月期貨合約IU24和SI00價格收升近2.8%，至每盎司31.69美元，創下5月17日以來的最高收盤價。

黃金為何再度飆升？美國最新公佈的經濟數據顯示美國通脹趨緩，疊加勞動力市場降温，美聯儲降息預期再度提升。

受此影響，各類黃金資產近期捲土升温。除了黃金現貨和期貨上升，7月5日多隻黃金ETF暴升，躋身ETF周升幅榜前列。

實際上，不僅僅因為美國經濟數據疲軟，印度央行的“爆買”也助推金銀價格近期上升。

世界黃金協會的數據顯示，印度央行上月的黃金儲備增幅可能是近兩年來最大的。

當地時間週五，世界黃金協會分析師KrishanGopaul在社交平台發帖表示，根據印度儲備銀行每週數據的計算，印度儲備銀行的黃金儲備在6月份增加了9噸以上，為2022年7月以來的最高水平。

此前印度一直“暗度陳倉”，5月份就有報道稱，印度央行將100噸黃金從英國移回其國內金庫。

在貨幣超發及財政赤字貨幣化背景下，美元信用體系受到挑戰，疊加地緣衝突局勢持續加劇，使得黃金被視為“去美元化”的避險資產。其中，各國央行的買買買，是推動黃金價格上升的重要原因之一。

世界黃金協會一項調查顯示，受地緣政治和金融風險加劇的影響，持有黃金更具吸引力，許多央行仍計劃在未來一年購買黃金。該調查透露，約有20家央行計劃增持黃金，但並未透露哪些國家預計將購買黃金。