近期，英偉達與蘋果的接連大升為AI熱潮再添一把火，蘋果AI的出現讓人看到了AI在應用端大範圍變現的可能。二季度以來，掘金AI賽道似乎也成為機構投資者的共識，公私募機構紛紛積極調研人工智能賽道，不少“頂流”基金經理現身其中，他們關注的產業鏈包括半導體、芯片、計算機和軟件等。

“頂流”基金經理積極調研

謝治宇在二季度調研了半導體設備公司華峯測控和國內CAD軟件龍頭中望軟件。這兩隻股票並非第一次進入謝治宇的視野，興全合潤在今年一季度末持有華峯測控211.83萬股，而中望軟件在2023年二季度就獲得了謝治宇佈局，興全合潤當時新進189.09萬股並一直持有。

中望軟件還獲得了其他基金經理的青睞。4月底，易方達百億基金經理馮波同樣現場調研了該公司。匯豐晉信基金的“頂流”陸彬管理的匯豐晉信動態策略在去年四季度新進買入近150萬股中望軟件股份。

信達澳亞基金馮明遠調研了車載視頻監控公司鋭明技術。該公司面對投資者諮詢時表示，目前已完成封閉場景的自動駕駛技術積累且應用到了智能清掃車上，但開放道路上的商用車從領航駕駛走向智能駕駛的道路還很長。

泉果基金趙詣調研了三花智控。今年一季度，趙詣管理的泉果旭源三年持有三花智控超2100萬股。

趙詣和睿遠基金傅鵬博都對立訊精密進行了調研。作為果鏈龍頭，立訊精密曾是傅鵬博的心頭好，截至今年一季度末，立訊精密仍然是傅鵬博的第三大重倉股，不過傅鵬博目前已退出該公司的前十大流通股東。

私募機構方面，高毅資產鄧曉峯調研了宏發股份和捷捷微電，馮柳調研了海康威視，董承非調研了鼎龍股份。捷捷微電和鼎龍股份都為半導體產業鏈企業，捷捷微電被提問“第三代半導體進展情況如何”“未來重點的發展方向”；鼎龍股份則被關心“半導體顯示材料業務進展情況”“高端晶圓光刻膠業務節奏如何”。

海康威視是馮柳近幾年重倉的代表，自從2020年其管理的高毅鄰山1號遠望基金進入前十大流通股東以來，中間沒有任何一個季度退出過。但在近期，馮柳已開始連續小幅減持海康威視。去年四季度和今年一季度，馮柳分別減持800萬股、1600萬股，持股降至4.11億股，佔總股比為4.40%。

機構持續關注AI賽道

Wind數據顯示，二季度以來，人工智能產業鏈受到主力機構的重點關注與調研。自動化設備公司中控技術獲780家機構調研，成為二季度最受機構關注的AI賽道公司。此外，瀾起科技、天孚通信、安克創新、海康威視等公司的被調研次數也位居前列。

分月份來看，4月，機構重點調研了天孚通信、立訊精密、德賽西威、瀾起科技等公司；5月，機構重點調研了中控技術、工業富聯、安克創新等；6月，機構密集調研了敏芯股份、遠光軟件、高新興等企業。

在對中控技術的調研中，機構主要了解了該公司在工業領域數字化和智能化轉型浪潮下的戰略佈局、6月初在新加坡全球新品發佈會上發佈的產品等方面。中控技術表示，公司依託紮實的工業數據基礎，在工業AI領域進行了全方位探索，並已經初步形成了一系列工業AI產品及解決方案，深度融合人工智能技術，構建“AI+數據”核心競爭力。

數字芯片公司瀾起科技在調研中透露，隨着支持DDR5-6400RDIMM內存模組的服務器CPU平台上市，公司的DDR5第三子代RCD芯片將從今年下半年開始規模出貨。並且，受益於AI服務器需求的快速增長，預計PCIe5.0Retimer芯片的市場規模較上一代有大幅提升。

在對立訊精密的調研過程中，機構提出的問題包括：大客户的AI應用落地到終端將會如何體現？未來是否會結合人工智能改善生產線？立訊精密則表示，MR/AR/VR類產品會有更多的可進一步發揮的空間，但在當前市場已相對成熟的手機、穿戴類產品上，落地速度會快一些。

對於AI行業的發展，中銀證券認為，端側AI的落地有望持續培養用户使用AI服務的習慣，能夠在細分領域打造更豐富的功能。AIPC和AI手機的興起將引發競爭格局的重新定義，AI將推動市場向技術創新和聚焦用户體驗的方向轉變，具備先進AI佈局和完整生態系統的廠商將在新一輪競爭中佔據優勢。