又一知名房企爆雷！未能支付2020票據利息，股價一度下挫逾17%
又一家知名房企官宣債務違約。
今日盤前，被譽為“華南五虎”之一雅居樂集團在港交公吿，鑑於本公司面臨的流動性壓力，於本公吿日期，本公司尚未支付2020票據的有關利息，該票據利息支付的寬限期於2024年5月13日到期，並預期將無能力履行其境外債務項下的所有付款義務。
據悉，“2020美元票據”為2020年10月上旬及11月中旬合併發行的4.83億美元的境外債，2025年到期，年息率6.05%。
這意味着，雅居樂已無力支付這筆美元債的“當期”利息，也不會支付旗下所有存續的境外債了。
雅居樂集團表示，本公司將與債權人保持積極溝通，並將積極探討最佳的解決方案以實現長期持續發展，以維護各持份者的利益。未能支付相關利息或會導致本公司的債權人要求加速償還債務。截至本公吿日期，本公司尚未接獲相關債權人就2020票據發出任何加速還款通知。
受消息影響，雅居樂今日股價大跌，截至發稿，雅居樂集團報0.61港元/股，下跌12.86%，市值僅剩30.78億港元。盤中一度大跌逾17%。
前四個月的預售總值大幅下降
華南五虎中的碧桂園、恒大、富力地產已宣佈違約，而合生創展也是業績持續下滑。雅居樂終於也是扛不住選擇了躺平。
從營運數據來看，雅居樂集團今年前四個月的預售總值大幅下降。
雅居樂最新業務狀況顯示，今年前4個月，公司預售總值（包括集團的合營/聯營公司以及使用“雅居樂”品牌的銷售項目）為人民幣65.5億元，較2023及2022年同比分別下降68.0%及73.9%。
對比前幾年，2023年前四月，累計賣房205億；2022年前四月，累計賣房251億；2021年前四月，累計賣房508億。
儘管面臨財務壓力，雅居樂集團仍表示將繼續推進項目交付和正常營運，並採取措施加快物業預售和收款，以改善資產負債狀況。此外，公司正在考慮包括制定全面債務管理解決方案在內的所有可能行動，並計劃聘請外部財務和法律顧問以評估資本結構和流動性狀況。
現金流惡化，負債高企
債務方面，雅居樂整體債務水平仍然較高，銀行借款、美元債（優先票據）佔據大頭。
截至2023年底，雅居樂手上總有息債務535.5億元，其中銀行借款及其他借款327億元，而優先票據（以美元計價）的餘額123.4億元，應是境外債部分，涉及境內公開債餘額85.2億元，1年以內到期的銀行及其他借款224.69億元。
與之對比，截至2023年12月31日，雅居樂擁有現金及銀行存款125.53億元。但撇除受限制現金39.16億元之後，能動用的有86.37億元，仍存在較大缺口。
今年3月，穆迪曾將雅居樂集團各類評級全面下調，其中企業家族評級從“Caa1”下調至“Caa2”，2025年到期的高級無抵押票據評級從“Caa2”下調至“Caa3”，此外高級無抵押永續票據評級從“Caa2”下調至“Ca”。
這是自2022年12月後，穆迪對雅居樂評級的再次下調。穆迪表示，雅居樂在未來6-12個月內面臨債務到期風險，其中到2025年3月，將有總計90億元人民幣等值債券到期或回售，與此同時，因銷售持續低迷和融資渠道受限，雅居樂未來流動性或存不足。
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