揭開掩護性買權(Covered Call)策略的操作｜教你低風險用期權賺錢
在期權交易的世界中，有各種策略可以幫助投資者優化回報並管理風險。不知道各位還記不記得之前我們談到的「蝶式套利」呢？這次我們就來介紹另一種在老手和新手中也廣受歡迎的策略—掩護性買權策略(Covered Call)。這種保守但又強大的方法讓投資者能在減少下行風險的同時賺取收入。以下，我們將深入探討掩護性買權的細節，探索其好處、交易操作及潛在風險，讓你的投資更精明。
首先我們重溫一下期權交易的基本：掩護性買權策略的核心，是對標的股票持有進行賣出期權。要實施這個策略，投資者必須擁有該股票或願意購買它。通過賣出期權，投資者從期權買方獲得了一個保費。作為交換，如果股票價格在期權到期日之前上漲到行使價，投資者有義務以該價格出售他們的股票。
具體的交易情況，可以考慮以下情境：
假設你持有 Ｘ 公司的 100 股股票，當前股價為每股 50 美元。你決定賣出一個行使價格為 55 美元，到期日為一個月的掩護性買權。作為出售這個期權的交換，你從買方獲得每股 2 美元的保費（總計 200 美元）。
接下來有 2 個可能—
情境 1：股票價格仍然低於行使價格：
如果股票價格在期權到期日之前仍然低於 55 美元，你將保留股票的所有權並保持所收到的保費。然後，你可以選擇對股票再次賣出期權，生成額外的收入。
情境 2：股票價格上漲超過行使價格：
假設股票價格在期權到期日之前上漲到 60 美元。在這種情況下，期權買方可能行使他們以 55 美元價格購買你的股票的權利。雖然你錯失了股票上漲到 60 美元的潛在收益，但你仍然保留所收到的保費以及股票上漲到 55 美元之前的任何利潤。
不過掩護性買權也有它的風險和其他考慮因素，此處也會列舉需要牢記的一些關鍵點：
1.錯失機會：掩護性買權策略可能的一個潛在缺點是，如果股票價格大幅上升超過行使價，投資者有可能錯失巨大的收益機會。儘管投資者仍然從所收到的保費中獲利，但潛在上行空間可能受到限制。
2.可能的股票指派：如果股票價格在期權到期日之前超過行使價，投資者的股票有可能被指派（即期權賣方有義務出售股票）。這種結果可能與投資者的長期目標不一致，需要謹慎考慮選擇行使價格。
3.持續監控和管理：掩護性買權策略需要投資者保持警覺，積極管理。投資者需要定期評估市場狀況，必要時調整行使價格，並決定是否滾動或結束期權頭寸。保持了解和積極主動是最大化策略潛力的關鍵。
以上就是掩護性買權策略的介紹了。大家要知道，在投資的世界中並沒有持久保賺的方法和策略，有的只是不斷的迎合市場的變動而改變持倉。希望掩護性買權策略的介紹可以讓你在波動的市場中更靈活的適應環境。
想要認識更多有關期權、股票投資的技巧和心得嗎？在uSMART App中，不論是股票、基金還是期權的知識，現在都可以限時免費觀看。另外uSMART還有數量龐大的投資用戶在實時交流投資心得，想要增進你的投資技術嗎？快下載uSMART App吧！
Follow us
Find us on
Facebook,
Twitter ,
Instagram, and
YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the
uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！
Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.
