渣打(02888.HK)將於本周五(23日)公布去年業績，市場憧憬可受惠本港銀行同業拆息上升令淨息差擴闊，本網綜合7間券商預測，渣打2023年法定(Statutory)表現基準除稅前溢利料介乎49.14億至54.58億美元，較2022年42.86億美元，按年升14.7%至27.3%。中位數50.07億美元，按年升16.8%。 基於渣打因應退出非洲及中東市場的七個市場、航空融資及債務價值調整重列基本表現業績，各券商對重列去年同期基本基準基數預測不盡相同，本文不會提供綜合券商按年變幅預測。本網綜合4間券商預測，渣打2023年基本(Underlying)除稅前溢利料介乎55.87億至58.34億美元，中位數56.4億美元。綜合6間券商預測，渣打2023年基本經營收入料介乎174.54億至176.73億美元，中位數175.42億美元。 本網綜合7間券商預測，渣打2023年每股派息料介乎20美仙至25.6美仙，較2022年每股派息18美仙按年升11.1%至42.2%，中位數23美仙，按年升27.8%。綜合4間券商預測，渣打宣布回購料介乎10億至25億美元。投資者將關注渣打管理層給予最新業務營運、策略、股息及股份回購等指引、以及其涉內內房信貸風險的敞口。 【受惠淨息差擴 聚焦股份回購】 富瑞預測渣打去年列賬基準稅前溢利按年升27.3%至54.58億美元，基本除稅前溢利及基本經營收入分別為58.34億及176.73億美元，全年每股派息0.22美元。該行預期渣打去年第四季淨息差1.68厘，去年全年1.67厘，對比指引趨向1.7厘，並預見淨息差今年進一步擴張，但預期渣打上季金融市場收入按年跌6%，其去年整體收入則料按年升12%，達到管理層指引下限。該行亦預期渣打季度有形股本回報率約12%，並預期其後每年股份回購25億美元。富瑞亦指，留意到渣打新財務總監將出席業績發布，市場將檢視他將如何集中渣打回報優化、業務指標及財務指標。 摩根大通料渣打去年第四季收入和稅前利潤預測低於市場預期，10億美元的回購可能是業績主要亮點。摩通預計渣打上季收入增長穩定，去年第四季淨利息收入按季增長約2%，2023財年淨息差為166個基點，與管理層提出的接近約170個基點指引基本一致。摩通料市場關注渣打今年收入及成本展望，該行料渣打今年收入增5%，市場預期增7%，均低於管理層現時介乎8%至10%的指引水平。摩通並料渣打將會下調其收入指引水平，並被經營開支指引有望下調所部分抵銷，以維持對經營槓桿的承諾。 -------------------------------------------------------------- 本網綜合7間券商預測，渣打2023年法定(Statutory)表現基準除稅前溢利料介乎49.14億至54.58億美元，較2022年42.86億美元，按年升14.7%至27.3%。中位數50.07億美元，按年升16.8%。 券商│2023年法定表現基準除稅前溢利預測 │按年變幅 富瑞│54.58億美元│+27.3% 摩根士丹利│52.72億美元│+23% 花旗│50.13億美元│+17% 海通國際│50.07億美元│+16.8% 瑞銀│49.89億美元│+16.4% 高盛│49.6億美元│+15.7% 摩根大通│49.14億美元│+14.7% 按公司對上年度列賬基準除稅前溢利42.86億美元計算。 -------------------------------------------------------------- 本網綜合4間券商預測，渣打2023年基本(Underlying)除稅前溢利料介乎55.87億至58.34億美元，中位數56.4億美元。 券商│2023年基本除稅前溢利預測 富瑞│58.34億美元 高盛│56.76億美元 瑞銀│56.04億美元 摩根士丹利│55.87億美元 -------------------------------------------------------------- 綜合6間券商預測，渣打2023年基本經營收入料介乎174.54億至176.73億美元，中位數175.84億美元。 券商│2023年基本經營收入預測 富瑞│176.73億美元 瑞銀│176.03億美元 高盛│175.9億美元 摩根大通│173.84億美元 匯豐環球研究│174.82億美元 摩根士丹利│174.54億美元 -------------------------------------------------------------- 本網綜合7間券商預測，渣打2023年每股派息料介乎20美仙至25.6美仙，較2022年每股派息18美仙按年升11.1%至42.2%，中位數23美仙，按年升27.8%。 券商│2023年每股派息│按年變幅 花旗│0.256美元│+42.2% 匯豐環球研究│0.25美元│+38.9% 瑞銀│0.234美元│+30% 高盛│0.23美元│+27.8% 富瑞│0.22美元│+22.2% 摩根士丹利│0.2美元│+11.1% 摩根大通│0.2美元│+11.1% 按渣打2022年每股派息0.18美元計算。 -------------------------------------------------------------- 綜合4間券商預測，渣打宣布回購料介乎10億至25億美元。 券商│回購預測 富瑞│25億美元 摩根士丹利│20億美元 匯豐環球研究│18億美元 摩根大通│10億美元 (fc/w) ~