“降息”引人民幣巨震!離岸人民幣兑美元一度跌破7.31,國債期貨創新高
近期,人民幣對美元匯率持續貶值引發市場廣泛關注。
今日(8月15日)受“降息”帶動,在岸、離岸人民幣對美元匯率一度雙雙走低。
離岸人民幣兑美元一度跌破7.31關口,續創2022年11月以來新低,日內跌超300個基點。

在岸人民幣盤中最低觸及7.2875。

國債期貨市場中,各個期限合約全線大升,30年期國債期貨主力合約一度大升0.99%,10年期國債期貨主力合約最高升0.44%,均創出本輪牛市新高。

十年期國債收益率跌破2.6%大關,最低至2.554%,為兩年來新低。

業內機構人士表示,此次“降息”超出此前預期。
今日(8月15日),根據公開市場業務交易公吿,為對沖税期高峯等因素的影響,維護銀行體系流動性合理充裕,中國央行今日開展4010億元一年期MLF操作,利率下調15個基點至2.5%,此前為2.65%。同時,中國央行今日進行2040億元7天期逆回購操作,中標利率調降為1.80%,此前為1.9%。
這也是繼6月後,央行年內第二次降息。
近期經濟數據較為“疲軟”
南華期貨宏觀外匯分析師周驥分析稱,人民幣近日持續貶值的重要驅動因子一方面來自於美元指數的走強,另一方面則是國內近日公佈的經濟數據較為“疲軟”。
海外方面,近日,穆迪宣佈下調美國10家中小銀行信用評級、將6家大型銀行列入下調觀察名單,以及意大利擬徵收銀行暴利税,導致市場對歐美銀行業的擔憂重燃,部分避險資金因此流向美元。
國內方面,我國進出口同比增速降幅進一步擴大、社融數據也出現超季節性回落,這些因素都給人民幣匯率帶來了壓力。
國內基本面上看,以美元計,7月中國出口同比下降14.5%,進口同比下降-12.4%。出口的超預期下行與7月PMI新訂單指數回落相印證。
上週五,我國公佈的7月份的M2貨幣供應年率不僅“低於”市場預期值,與前值相比,也下降了0.6個百分點。數據顯示,中國7月M2貨幣供應年率為10.7%,預期值為11%,前值為11.3%。
與此同時,7月份,我國的新增人民幣貸款大幅下滑,環比減少了27036億元。數據顯示,中國7月新增人民幣貸款為3459億元,預期值為8000億元,前值為30495億元。
7月份,我國的社會融資規模不僅“低於“市場預期值,與前值相比,更是減少了36959億元。
短期仍有一定貶值壓力
南華期貨認為人民幣匯率貶值壓力減緩的三大信號:一、美聯儲明確暫停加息或啟動降息的信號;二、國內釋放有效政策,提振市場對國內經濟復甦的信心;三、央行對匯率的態度。目前前面兩點暫未看到,第三點已有所顯現,我們認為政策底己現,7.30或是當下政策“底”,但也僅起到暫緩人民幣貶值勢頭的作用。展望後市,在國內經濟正式企穩前,預計短期人民幣匯率繼續維持盤整走勢,較難出現強勢反轉,仍有一定貶值壓力。本週(8月14日—8月18日)運行區間為7.15—7.30。
中國銀行研究院高級研究員王有鑫認為,目前正處於多空博弈的關鍵時點,匯率呈現區間波動是正常現象,也是迎來拐點前的必經階段。預計進入四季度後,隨着國內經濟復甦加快,經濟增長動能回升,疊加歐美經濟下行壓力加大,人民幣匯率穩定性將增強,將更多呈現穩定回升態勢。
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