核力全開！新核電項目年內首次審批，板塊大升，華西能源2連板
今日，核電板塊高開，截止發稿，華西能源2連板，融發核電升超5%，金盾股份升超4%，中國廣核等跟升。
消息面上，國務院常務會議公佈，決定核准山東石島灣、福建寧德、遼寧徐大堡核電項目，共計6台機組。
會議還強調，安全是核電發展的生命線，要堅持安全第一、質量第一，按照全球最高安全要求建設新機組，按照最新安全標準改進已建機組，強化全鏈條全領域安全監管，提升關鍵核心技術國產化水平，確保萬無一失。
根據公司公吿、公司官網以及招標信息披露，此次核准的6台機組中，寧德核電廠5、6號機組運營方為中國廣核，採用華龍一號核電技術，單台機組容量為1210MW；徐大堡核電廠1、2號機組運營方為中國核電，採用CAP1000核電技術，單台機組容量為1291MW；石島灣擴建一期1、2號機組運營方為華能集團，採用華龍一號核電技術，單台機組容量為1200MW量級。
政策大力支持
回顧來看，在雙碳目標+限電雙控背景下，核電作為唯一同時具備清潔性和基荷能源性質的電源類型，獲得政策端大力支持。政策支持下，我國先後在2008年核准14台，2015年年核准8台，2016-2018年處於沒有新項目核准的冰封期後，2019-2022年核准項目機組台數分別達到4、4、5、10台，實現穩定增長。
儘管如此，我國核電裝機和發電佔比較低，2022年核電發電佔我國總髮電量比例為5%；截止2023年6月底，我國核電運行機組55台，共56.7GW。
未來，核電行業有望進一步加速。據中信建投測算，假設2023年核准8台開工6台（參考2022年核准10台），單台1250MW投資額200億計算。十四五期間核准6台-7台/年，對應新增設備空間約400-500億，新增建築空間約200億，新增設備中核島設備、常規島設備和輔助設備空間約250億、100億和100億，總量及細分環節有望較2022年翻倍。
有望迎來價值重估
展望未來，中信建投認為，核電發展進程中，按產業鏈順序及業績兑現，受益順序/彈性是建設方、運營方、核島設備供應商、附屬設備供應商。
安信證券認為，在審批加速以及中特估背景下，核電有望成為電力行業價值重估的下一環。短期看，中特估有望推動核電實現估值修復，長期來看，核電大規模投產將帶來業績持續增長，值得長期堅守。推薦兩大核電巨頭中國廣核、中國核電。
招商證券認為，今年首次審批核準6台機組，全年有望超過6-8台的核準預期。核電裝機量有望穩步提升，疊加電價市場化進程加速，公司盈利空間將逐步拓寬。當前核電板塊估值偏低，在中特估體系下有望實現價值重塑。推薦擁有完整核燃料循環產業鏈，積極發展“核電+新能源”模式，現金流量充裕，股權激勵體系完善的中國核電，建議關注另一核電行業雙寡頭中國廣核。
國聯證券認為，此次核電3個新項目、6台機組的核準，將帶動核電產業鏈相關公司大幅受益。推薦核電龍頭中國核電、中國廣核，核級閥門主要供應商江蘇神通，鑄件及核處理領軍企業應流股份，蒸汽發生器U型管領軍企業久立特材，“華龍一號”控制棒驅動機構的唯一供應商浙富控股，核島建設龍頭中國核建，核電設備龍頭東方電氣。建議關注核級閥門領軍企業中核科技、擬收購哈電動裝進軍特種電機領域的佳電股份。
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