摘要：《格隆彙集結令·智辯Ⅰ：AI×新時代，千行百業誰是超級主角？》完美收官

最近AI概念股在累積大量升幅之後，面對節前避險和季報擔憂的雙重考驗，市場行情出現劇烈波動，而投資者對AI+為主線的的科技牛行情走向出現了分歧。

儘管短期市場情緒有所退潮，但AI作為新時代的科技變革旗手，其本身的技術迭代和應用進展才是持續推動市場主線演繹的決定因素。投資者們則需像大模型一樣不斷學習進化，迭代自己對行業的認知，保持對AI×行業進展的緊密跟蹤，以及對AI×行業發展趨勢的前瞻預判，從而在本輪AI投資浪潮中勇立潮頭，把握住投資先機。

4月22日-4月23日，格隆匯聯合興業證券、國盛證券、國海證券、華西證券、開源證券5大券商的7位知名首席分析師，以及AI+信創、大模型、機器人、雲計算、電子、醫療，金融等8家知名企業高管和一線產業專家，隆重推出主題為《格隆彙集結令·智辯Ⅰ：AI×新時代，千行百業誰是超級主角？——16位重磅嘉賓探討2023人工智能發展趨勢與技術應用大機遇》的精彩直播分享，為各位投資者帶來對AI行業多維度、多層次、多行業的投研探討。

本期直播活動分共16場，其中週六場的8場直播乾貨已分享在《AI調整怎麼看？速覽8位重磅嘉賓共聚格隆彙集結令的精彩觀點》文中（放昨天活動回顧的超鏈），歡迎大家查看。

以下是另8位重磅嘉賓在本期活動週日場（4月23日）的精彩分享及內容概要。

國海證券研究所副所長，策略組首席分析師胡國鵬直播的主題為《A股市場策略：順風，起舞》。

直播中，胡國鵬表示，經濟總量預期走弱與產業結構性景氣高企的鮮明對比，是今年與2013年共有的特徵，低通脹與弱復甦環境下，景氣行業的稀缺使得站在新一輪產業週期起點的TMT行業格外耀眼，今年市場主線大概率已出現。

從市場表現來看，年初以來TMT行情的節奏與 2013 年亦較為相似，春節前市場在經濟復甦預期下普升，節後在弱復甦預期以及 ChatGPT熱點的催化下，TMT迎來第一輪超額行情。隨後美國1月通脹與經濟數據的大超預期引發市場普跌，風格轉向低估值，3月中旬以來，隨着全球科技互聯網巨頭AI大模型產品的相繼推出，AIGC產業趨勢逐步確立，TMT或正處於類似於2013年的第二輪超額行情，但區別在於2013年產業景氣有業績驗證，但今年主要基於產業趨勢的確定性。

其次，與2013年創業板相似，在宏觀景氣與產業趨勢的共振下，2023年科創板盈利大概率由底部回升，且優於市場整體水平。

胡國鵬總結，今年TMT大概率是年度主線，本輪AI產業趨勢之下聚焦於“硬科技”且估值處於低位的科創板有望迎來“戴維斯雙擊”，2013年至2023年，從創業牛到科創牛的願景可期。

國盛研究所副所長 、電子首席分析師 、智能汽車大組組長鄭震湘直播的主題為《三箭齊發，電子崛起》。

直播中，鄭震湘表示，第一支箭是“AI”革命，服務器芯片量價齊升。GPT-3開啟大模型時代，大模型無論在性能還是學習能力上，相較於其他模型都具備明顯優勢，未來或將成為行業趨勢。伴隨大模型的明顯優勢，與之而來的是對算力要求的顯著提升。GPU在AI服務器中價值量佔比接近50%。

第二支箭是國產替代。全球設備ASML等五大廠商佔市場主導，BIS出台新出口管制，供應鏈限制延續，國產替代需求迫切，自主可控勢在必行。

第三支箭是我們處於整個產業週期輪動的價格底部。今年跟2019年有類似趨勢，2019年那波是2018年底庫存觸及頂點，而本輪週期的庫存從去年4季度開始往下走，這輪週期中，AI對上行週期的高度起比較大的作用。

總結來説，產業週期在最後觸底的階段，一旦有回調是機會，可逐步加倉。隨着AI往上走，無論從產業到政府，今年的整個板塊是個非常大的具備貝塔的產業機會。

醫渡科技資本市場部資深總監，IR負責人直播的主題為《擁抱AI，加速釋放醫療智能價值》，並在直播中介紹，在AI時代，尤其在數字經濟時代，醫渡科技圍繞“綠色醫療”的願景，和“使價值導向的精準醫療惠及每一個”的使命，基於YiduCore服務醫療行業參與者，包括醫院、藥械、生物醫藥、研究機構、保險公司、醫患以及監管機構和政策制定者，覆蓋醫療供給方，醫療監管方，到醫療支付方，推動供給側的轉型升級及效率提升。

作為中國醫療智能行業的領導者，醫渡科技具有強大的AI，大數據技術和醫學洞見，能夠快速、準確地處理大量經授權的多源異構醫療數據，推動算法模型的自我學習和不斷迭代升級，並生成可應用於不同商業場景的解決方案。

根據弗若斯特沙利文《醫療智能行業白皮書》顯示，有別於傳統醫療信息化，醫療智能需具備5大要素，5大要素相互協同，產出智能決策，形成以價值為導向的醫療體系，實現為醫療行業參與方的賦能。醫療智能的5大要素分別為：大數據、雲計算、技術能力(AI)、場景與算法高頻迭代。

醫渡科技的YiduCore，作為基建和大腦引擎，積澱和產生不斷進化的算法、知識圖譜及醫學研究等，並擁有開發分析驅動的醫療智能解決方案的強大能力。

智雲健康CFO徐黎黎直播的主題為《智雲健康+ ClouD GPT：AI在數字醫療場景的應用》。直播中，徐黎黎介紹，基於ClouD GPT構建的智雲輔助診斷，誕生於智雲醫療大腦，基於豐富大量且專業的醫療數據訓練，提升了面對處理複雜情況，多模態場景上的能力。

目前主要落地應用的場景有醫院Saas和互聯網醫院端，主要應用方向為“輔助診斷”。在醫院Saas端，醫療大腦會綜合分析當前就診的患者情況，幫助醫生在疾病診斷和治療方案過程中更簡便快捷精確的給出診療方案，這些極大的提升了醫生的醫療水平，同時也可以在給藥企訂閲解決方案提供數字營銷服務進行部分的變現。

在互聯網醫院端，醫療大腦的“輔助診斷”相關功能會協助醫生和藥師對用户進行診療，大幅度提升醫生的診療效率和準確度。2022年智雲平台進行了超1.7億次診斷和處方，即使百萬分之一的出錯，也會造成潛在的醫療事故，但基於醫療大腦的輔助下，做到了全年未出現重大醫療事故.

此外，智雲醫療大腦的另一個應用是“AI藥物&器械研發”。得益於智雲醫療大腦，為慢性病數字醫療提供多項關鍵技術解決方案。目前，在心血管疾病領域，已經成功研發了“ClouDTx-CVD”的數字療法。

華西證券傳媒行業首席分析師趙琳直播的主題為《AGI專題：AI增收+業績反轉，推薦遊戲、版權賽道》。直播中，趙琳認為遊戲製作將顯著受益於AI生成。預計未來，研發成本可節約60%，發行成本可節約50%，產量可增長五倍。

在研發環節，文本（NPC對話、劇情、文案）、美術（人設、道具、皮膚、怪物反饋）、音效（人物音、環境音）、場景（地圖）均已能夠採用AI方式生成。同時，在發行環節，本地化翻譯、買量素材製作能夠直接受益於現有的AI對話大模型及圖像模型技術。綜合海外遊戲工作室Bearverse x AI數據判斷，國內廠商在現有技術（外接商業大模型）下，研發環節已經能實現10%的成本優化，未來可能隨技術成熟實現超50%的研發、宣傳成本優化。對於有能力自研大模型的廠商（騰訊、網易、米哈遊等）而言，由於自建數據集更有針對性，成本優化比例可能更高。

此外，他還表示，回顧十年前移動互聯網帶動的TMT行情，升幅領先的傳媒企業本身有業績兑現驗證的支持，我們因此認為，儘管市場在產業革命前期對業績的容忍度很高，但情緒過熱必將帶來調整，潮水褪去時唯有兼具純正技術賦能邏輯及業績基本面的優質公司能走出來。

創業黑馬IR楊天躍帶來主題為《AI時代，MaaS如何加速中小企業成長》的直播。直播中，楊天躍表示，AI模型成功開發後可以作為行業的基礎設施。因其具有通用性，中小型公司可以通過行業專業數據的餵養和微調，讓AI模型立刻具備在不同行業應用場景中使用的生產力，這使得技術可以直接變成勞動力。

只要是未來我們善於應用人工智能，善於把AI模型與實際生產經營所結合，那麼就能夠給中小企業這些規模很小的團隊，帶來非常驚人的生產力。

華星創業總經理沈力直播的主題為《AI+三體元宇宙》。直播中，沈力表示，人工智能與元宇宙有天然的結合。元宇宙有三個關鍵特點，一是能夠跨越物理世界和虛擬世界；二是能夠提供交互和交易，比如數字人和數字資產；第三能夠形成一個相對成熟的經濟體社區。這也是華星創業選擇從三體宇宙獲得AR應用、虛擬人和元宇宙社區授權進行數字產品設計、開發和運營的原因。

沈力認為，最近人工智能很火，讓許多人認為人工智能的興起是不是會取代虛擬現實體驗的方式，元宇宙可能會因此而降温，但是他認為人工智能非但沒有扼殺虛擬宇宙，相反它現在可能比以往任何時候都有了發展的確定性，並且對於元宇宙的發展有一個非常重大的助力，我們甚至覺得元宇宙可能是人工智能的一個終極實驗台，開發人員可以在這裏實驗新的算法和技術，從而徹底改變我們跟計算機以及我們彼此之間的一個交流的方式。

沈力總結，從整個元宇宙發展的角度，IP 賦能能夠確保流量基礎， AI 技術提供了虛擬場景搭建和虛擬人交互，而當所有玩家可以無門檻地利用 AI 工具創造出屬於自己的虛擬世界和分身的時候，將會帶來無限的內容創新，而 IP 的共情將大家鏈接在一起，元宇宙的社區也會因此形成生態，那麼交互、商務和遊戲娛樂都是水到渠成的，真正地可以給元宇宙以文明。

開源證券的計算機首席分析師陳寶健直播的主題為《ChatGPT不斷突破，AI駛入快車道》。直播中，陳寶健介紹了ChatGPT商業化落地的成長空間、ChatGPT版本迭代發展情況，以及巨頭佈局情況。

陳寶健認為，看好 2023 年的計算機板塊全年行情，計算機板塊有三條主線， AI、數字要素、信創。其中持續時間最長的是AI，AI 是全球的產業創新趨勢，在A股計算機板塊的機會持續時間會比較長。雖然目前市場出現回調震盪，但整體向上的趨勢不變。

對於板塊後市的看法，陳寶健認為回調震盪的時候也是佈局的時機，未來個股會出現明顯分化，建議選擇競爭格局好、邏輯清晰、未來長期看能夠兑現業績預期的標的。

至此，格隆匯2023年《智辯Ⅰ：AI×新時代，千行百業誰是超級主角？》線上高峯論壇完美收官，這是一場AI×新時代主題的投研與交流盛會，也是一個投資者與專業人士溝通的絕佳平台，更契合了格隆匯“獨行者速、眾行者遠”的投資理念。

格隆匯成立於2015年，由陳守紅先生創辦，執行總裁為任民先生。格隆匯創始人陳守紅先生曾先後在大成基金（香港）資產管理有限公司、中國太平保險集團有限公司擔任投資總監和首席投資官，還獲得過“第一屆新財富最佳分析師”、“新財富最佳分析師15週年行業典範”等榮譽。

憑藉多年深耕資本市場經驗，格隆匯立志成為全球領先的投資研究平台，並首次在國內提出“全球視野，下注中國”的投資理念。

未來，格隆匯也將繼續通過一系列盛典活動，促進投資者與業內專家的深度溝通，引導市場投資者發掘行業價值，同時亦將持續打造全球投資研究平台，致力於為中國投資者出海投資及中國公司出海融資，提供數據、行情、資訊、研究、社交等一站式服務。