瑞信流動性消息影響下，美股大幅低開後盤中齊跌約2%，道指最深跌超720點。隨後，瑞士央行稱必要時向瑞信提供流動性後，主要股指收復部分失地。截至收盤，道指跌0.87%，納指微升0.05%，標普500指數跌0.69%。

剛反彈一天的美國銀行股也因此事下跌，花旗跌5.44%，富國銀行跌3.29%，摩根大通跌4.72%，摩根士丹利跌5.09%，高盛跌3.09%，美國銀行跌0.94%，第一共和銀行跌21.37%，西太平洋合眾銀行跌12.87%。

熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌2.39%。愛奇藝、富途控股跌超3%，阿里巴巴、微博、京東、騰訊音樂、百度、理想汽車、滿幫、蔚來跌超2%，小鵬汽車升超2%。

消息面上，美國2月PPI通脹意外下降，但零售銷售大幅降温，紐約州製造業指數連續四個月萎縮。瑞士信貸最大股東沙特國家銀行稱不會再投資，引爆歐美銀行危機，市場重新下調加息預期，下週美聯儲能否加息25個基點成懸念。

監管：必要時提供流動性支持

美股盤前，瑞信承認年度報吿在2022財年和2021財年的報吿程序中發現“重大缺陷”，客户資金流出在去年10月初達到了前所未有的水平，而資金流出截至本月還沒有逆轉，不過流出速度比之前低得多。資金流出導致其在集團和法人實體層面部分使用了流動性緩衝資金。

隨後，瑞信集團最大股東Saudi National Bank以監管問題為由，排除了向瑞信提供更多財務援助的可能性。

此前，瑞信曾出售資產嘗試度過危機，公司去年虧損還是創紀錄，預計2023年將再次出現“重大虧損”。

一系列消息下，瑞信債券的一年期信貸違約掉期(CDS)飈升至接近1000基點，約為瑞銀一年期CDS價格的20倍。這反映了投資者對瑞信前景相當憂慮。瑞信CDS曲線亦轉為倒掛，意味防範立即違約的成本，高於未來違約的成本。公司股價也大幅下跌，歐股跌幅一度擴大至18%，熔斷停牌。

股價下跌後，瑞信呼籲瑞士央行和瑞士金融監管局公開表示對其支持。瑞士央行和金融監管機構聯合聲明表示，瑞信集團將在必要時獲得流動性支持。“瑞信滿足對系統重要性銀行施加的資本和流動性要求，如有必要，瑞士央行將向瑞信提供流動性。”

據悉，瑞士政府和監管機構也討論了穩定瑞信局勢的選項，包括公開表示支持，提供流動性支持，以及更結構性的補救措施——包括拆分瑞士子公司以及與更大的瑞士競爭對手瑞銀集團合併。

不過，有“末日博士”之稱的著名經濟學家魯賓尼警吿稱，瑞信可能“太大而不能救”，不排除倒閉風險，“瑞士信貸是歐洲和全球市場的雷曼時刻”。

瑞信：流動性基礎很強大

除了監管層面的緊急“輸血”，瑞信依靠融資度過危機的可能性不大。晨星分析師Johann Scholtz在週三的一份報吿中表示，瑞信的融資成本已經太高，該公司要麼需要籌集更多資本金，要麼將面臨解體。

 Scholtz還預計，瑞信2023年的虧損將增加到足以使其資本充足率受到威脅的程度，瑞信需要再度配股。另一種選擇是“分解”這家銀行，其瑞士子公司、資產管理和財富管理部門等各種業務可以“出售或單獨上市”。

 Scholtz表示： “然而，這不能解決瑞信的盈利能力挑戰，也不能解決資本擔憂。”

儘管危機已經出現，但瑞信主席Axel Lehmann仍表示，政府援助不是瑞信考慮的話題，把瑞信當前的問題與最近硅谷銀行倒閉相提並論是不準確的。瑞信行政總裁Ulrich Koerner指出，瑞信的資本及流動性基礎非常強大，基本上滿足並超過了所有的監管要求。沙特國家銀行董事長也稱，對瑞信的轉型計劃感到滿意，暗示瑞信可能不太需要額外資金。

銀行暴雷早期？

SVB的倒閉和瑞信危機會不會“傳染”？貝萊德CEO芬克警吿，可能有更多美國的銀行機構被接管，現在處於銀行暴雷早期。橋水的達利歐也預言，金融體系可能出現一場“滾動的危機”。

與此同時，歐盟官員週三表示，最近發生的美國銀行業危機，正令歐盟加緊針對破產銀行去制定更嚴密的處置方案，歐盟官員將趕在2023年春季結束前提交出詳細的法案。

歐元集團主席Donohoe表示，硅谷銀行的破產，突顯了歐盟持續推進建立“銀行業聯盟”的重要性。他還強調，沒人能準確預測到下一場危機會從何處開始。