盤前市場動向

1. 12月12日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.14%，標普500指數期貨漲0.31%，納指期貨漲0.35%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.16%，英國富時100指數跌0.13%，法國CAC40指數跌0.13%，歐洲斯託克50指數跌0.26%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.82%，報70.44美元/桶。布倫特原油跌0.88%，報75.43美元/桶。

市場消息

重磅一週來襲!美國11月CPI與美聯儲12月利率決議備受關注。美國11月CPI數據將於週二21:30(北京時間，下同)率先出爐，市場目前預計，11月CPI同比漲幅將從10月的7.70%下降至7.30%;若該數據符合預期，市場對美聯儲進一步放慢加息預期的預期將升溫。週四凌晨03:00，美聯儲將公佈12月利率決議，預計美聯儲屆時將宣佈加息50個基點;市場將關注美聯儲關於明年進一步放緩加息步伐的信號，以及美聯儲公佈的點陣圖中政策制定者對利率中值的預期是否高於5%。此外，素有“恐怖數據”之稱的美國11月零售銷售數據將於週四21:30公佈。市場目前預計，11月零售銷售將從10月的環比增長1.3%下滑至環比下降0.2%，這可能將增加市場炒作經濟衰退的風險。

大摩、高盛：盈利超預期收縮是美股面臨的最大風險。摩根士丹利策略師Michael Wilson和高盛策略師David Kostin均認爲，隨着企業利潤率面臨壓力，2023年的企業盈利可能會比預期的收縮得更大，這將爲股市帶來風險。Michael Wilson表示：“這輪熊市的最後一章是關於盈利預期的路徑，目前的預期太高了。”他指出，2023年企業的盈利環境將非常具有挑戰性，並預計標普500指數在2023年底將收於3900點，與當前水平大致相當。David Kostin則表示，即使不出現經濟衰退，由於利潤率壓縮程度超預期，明年的盈利也可能下降;該行的基本預測是，標普500指數將在2023年上半年跌至3600點，然後在年底前反彈至4000點。

耶倫：美國通脹將在2023年大幅下降，仍有經濟衰退風險。美國財政部長耶倫表示，2023年美國通脹將大幅下降。耶倫稱：“我相信，到明年年底，如果沒有出現意料之外的衝擊，將看到通脹大幅下降。”當被問及經濟衰退的可能性時，耶倫表示：“有經濟衰退的風險。但在我看來，這肯定不是降低通脹的必要措施。”

凱投宏觀：英國10月GDP反彈或不太可能阻止第4季度整體經濟收縮。凱投宏觀資深英國經濟學家Ruth Gregory在一份研究報告中表示，英國經濟10月份環比增長0.5%(前值爲-0.6%)，這表明英國經濟增長的動能大於此前預期。Ruth Gregory稱，如果經濟在11月和12月避免了環比下降0.2%以上，那麼第四季度經濟整體就不會收縮，2022年的衰退就可以避免。但由於之前通脹上升和利率上升的全部影響尚未顯現，因此Ruth Gregory認爲，現在就斷定經濟將基本上毫髮無損地逃脫衰退還爲時過早。凱投宏觀預計英國第四季度GDP將收縮0.1%，好於英國央行預期的收縮0.3%。

LNG進口量激增，歐洲天然氣價格回落。儘管歐洲該地區正在與冬季天氣作鬥爭，但得益於液化天然氣(LNG)進口量接近創紀錄的水平、以及法國核電量保持穩定，歐洲天然氣價格日內一度下跌9%。截至發稿，基準TTF荷蘭天然氣期貨跌超3%，報134.8歐元/兆瓦時。運往歐洲西北部的液化天然氣量飆升，原因是該地區尋求俄羅斯天然氣的替代供應。德國首個浮式液化天然氣接收站將於本週抵達威廉港，將於12月22日開始輸送天然氣。根據歐洲天然氣基礎設施(Gas Infrastructure Europe)的數據，歐洲的天然氣儲存水平約爲88%，高於往年同期水平，而歐洲最大經濟體德國的儲氣量爲94%。

個股消息

Rivian(RIVN.US)暫停與梅賽德斯-奔馳在歐洲生產電動貨車的合作計劃。Rivian週一表示，暫停與梅賽德斯-奔馳在歐洲生產電動貨車的合作計劃。Rivian表示，該公司將優先考慮其當前的消費產品開發路線圖和製造產能擴張以及商業業務。該公司首席財務官Claire McDonough在一份聲明中說，暫停這項合作是考慮到當前和預期的經濟狀況。值得一提的是，就在今年9月，Rivian與梅賽德斯-奔馳宣佈達成戰略合作，雙方計劃在未來幾年內成立一家新的合資製造公司，並在歐洲投資運營一家工廠，以及共同開發純電動輕型廂式車以及商務車。對於Rivian來說，與梅賽德斯-奔馳的合作有助於其節省資金並迅速擴大生產。

又要被罰?Meta(META.US)或因數據保護條例面臨130億美元罰款。歐洲數據保護委員會(GDPR)表示，Meta可能會因不遵守《通用數據保護條例》而被追究責任，該條例於2018年生效並引發了數據處理的大規模劇變。GDPR證實，裁決將於一個月後公佈，雖然Meta可能會上訴，但這可能是一個漫長的過程，該公司最終可能要承擔高達130億美元的罰款(約爲規則生效以來收入的4%)。

銷售額下滑疊加籌資困難，美國製藥商Clovis Oncology(CLVS.US)申請破產。美國製藥商Clovis Oncology上週日在美國特拉華州申請破產保護，原因是該公司的抗癌藥銷量下滑、且在籌集額外資金方面面臨挑戰。該公司旗下的靶向抗癌藥Rubraca(rucaparib)是全球第2款上市的PARP抑制劑，也是該公司唯一商業化的產品。在過去的兩年時間裏，由於疫情影響、以及來自阿斯利康、葛蘭素史克等對手的激烈競爭，Rubraca的收入一直在下降。Clovis Oncology在提交給特拉華州地區法院的文件中估計，該公司的資產在1億-5億美元之間，而負債在5億-10億美元之間。截至發稿，Clovis Oncology週一美股盤前跌近10%。

傳安進(AMGN.US)將以超200億美元收購Horizon(HZNP.US)。據知情人士透露，安進正在就收購Horizon Therapeutics進行提前談判，該交易的價值可能遠遠超過200億美元。該協議最早可能於週一敲定。此前的報道稱，Horizon正在與安進、強生(JNJ.US)旗下的楊森全球服務公司(Janssen Global Services)和賽諾菲(SNY.US)就潛在的收購要約進行初步談判。賽諾菲上週日發表聲明稱，該公司已不再討論收購Horizon的事宜。強生此前也證實，該公司無意向Horizon提出收購要約。截至發稿，Horizon週一美股盤前漲超12%。

傳Thoma Bravo正就收購Coupa(COUP.US)進行深入談判。據知情人士透露，私募股權公司Thoma Bravo LLC在出價超過Vista Equity Partners後，正在就收購Coupa Software進行深入談判。該知情人士稱，上述收購交易最早可能在本週宣佈。但由於雙方尚未做出最終決定，因此談判可能會失敗。截至發稿，Coupa週一美股盤前漲近22%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間次日01:00 2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話

業績預告

週二早間：甲骨文(ORCL.US)