盤前市場動向

1. 11月21日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.23%，標普500指數期貨跌0.46%，納指期貨跌0.73%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.64%，英國富時100指數跌0.09%，法國CAC40指數跌0.19%，歐洲斯託克50指數跌0.57%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.20%，報79.95美元/桶。布倫特原油跌0.33%，報87.33     美元/桶。

市場消息

美聯儲紀要領銜感恩節短交易周，衰退威脅下華爾街愈發謹慎行事。 爲慶祝感恩節假期，美國股市和債市都將於本週四(11月24日)休市。感恩節翌日是北美傳統的購物節“黑色星期五”，當天美國股債市場的交易也將提前結束。 由於美股Q3財報季即將進入最後階段，財報也將相對稀少。因此定於當地時間週三公佈的美聯儲紀要，顯然將成爲未來幾天較爲清淡的美國經濟基本面上的最大亮點。本週聯邦公開市場委員會(FOMC)發佈的最新會議紀要可能顯示，官員們或計劃在12月的會議上將加息步伐放緩至50個基點，但美聯儲官員眼下無疑更側重於釋放“本輪加息週期將更爲漫長、利率峯值將更高”的鷹派信號。  

美聯儲博斯蒂克：支持放慢加息步伐，預計利率峯值爲4.75%-5%。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，他支持放慢加息步伐，後續總的加息幅度不超過1個百分點。如果美國的經濟像他預期的那樣發展，有必要進一步加息75到100個基點，以確保美國經濟實現軟着陸。他預計美聯儲最終會將利率提高至4.75%-5%，並相信這一水平的利率足以在合理的時間範圍內抑制通脹。他還將該利率水平描述爲“適度限制性軟着陸利率”，進入該區間後美聯儲將在一段時間內按兵不動以繼續抑制通脹。博斯蒂克認爲美聯儲仍然需要做更多工作來應對價格壓力，並表示美國的宏觀經濟將足夠強勁到承受美聯儲加息到4.75%-5%的程度，不會導致產出和就業出現過度混亂。

FTX事件或將引發加密貨幣機構“破產潮”，以太坊等貨幣持續萎靡。Sam Bankman-Fried創立的FTX帝國垮臺引發的加密貨幣危機持續發酵，其中最大規模加密貨幣比特幣在兩天內下跌約4%，以太坊下跌約7%，MEME加密貨幣狗狗幣下跌約11%。根據上週六公佈的相關披露信息，FTX對數名最大債權人欠款總計達31億美元，這也引發了市場對更多加密貨幣機構瀕臨破產的擔憂。有媒體報道稱，加密資產貸款機構 BlockFi Inc. 可能是下一個家潛在機構。據知情人士上週表示，該公司準備在幾天內申請破產。以太坊在過去幾個交易日的表現遜於比特幣，部分原因是人們猜測，由於FTX陷入破產，其損失的6.63億美元中，有一部分正從該代幣中轉移出去。

92%基金經理押注：美國明年將出現滯脹! 花旗稱“軟着陸”無法實現。近期美國低於預期的通脹數據表明，美聯儲最終或許能夠實現軟着陸。但這種觀點在大型基金經理中並不普遍，調查顯示，高達92%的受訪者押注美國明年將出現滯脹。與此同時，花旗正在描繪“鮑威爾推動”的情景，即在經濟增長下滑的情況下，美聯儲也將被迫加息。貝萊德則認爲美國或歐洲都沒有軟着陸的可能性。儘管美國最近就業、通脹等方面的數據表現較好，而美聯儲可能實際上成功地完成了在不破壞商業週期的情況下提高借貸成本的任務，華爾街投行仍不看好美國經濟。就目前而言，專業投資機構需看到經濟軌跡向良性轉變的更多確鑿證據，然後才能改變對股票和債市的觀點。

高盛：美元兌亞洲貨幣的強勢匯率或將在3至6個月內見頂。高盛預計美元兌亞洲貨幣的強勢匯率或已見頂，並表示在未來三到六個月內，當美聯儲的利率路線更明朗時，美元匯率持續走強的勢頭將會減弱。高盛在研報中表示，該行看漲韓元、新元和印尼盾，看跌盧比，預計美元匯率將因美聯儲最終利率的逐漸明朗而見頂。包括丹尼·蘇瓦納普魯蒂在內的分析師稱，“確定美元匯率見頂的具體時間並不容易，但總的來說，隨着美聯儲的終端利率指向更加明朗，美元匯率大約在3至6個月內將見頂。一旦美元匯率轉向，分散現金賬戶、外匯儲備補充和股市流入資金將推動除日本以外的亞洲貨幣匯率的分化。”

進口量大增126%!歐洲在禁令生效前急於買入俄羅斯柴油。由於替代來源仍然有限，歐洲貿易商急於在明年2月5日針對俄羅斯石油產品的歐盟禁令生效之前大量買入俄羅斯柴油。這是將於12月實施的俄羅斯原油禁令之後的另一項禁令。能源分析公司Vortexa的高級市場分析師Pamela Munger表示，從11月1日到12日，運往阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛普儲存區(ARA)的俄羅斯柴油裝載量增至21.5萬桶/日，較10月增加了126%。Refinitiv的數據顯示，由於幾乎沒有立即具有成本效益的替代品，11月到目前爲止，來自俄羅斯的柴油佔歐洲道路燃料進口總量的44%，而10月爲39%。

個股消息

小牛電動(NIU.US)Q3營收同比下降6.0%，電動踏板車銷量同比下降19.2%。小牛電動Q3營收爲11.532億元(人民幣，下同)，同比下降6.0%;淨利潤爲290萬元，上年同期爲9170萬元;基本和攤薄後每ADS收益爲0.04元，上年同期分別爲1.19和1.15元。毛利率爲22.1%，上年同期爲20.0%。調整後淨利潤爲2020萬元，上年同期爲1.022億元。截至2022年9月30日，該公司在中國國內的授權加盟店數量爲3,303家。國際銷售網絡的分銷商數量爲53家，覆蓋52個國家。展望未來，該公司預計第四季度營收將在7.89億元(同比下降20%)至9.86億元(同比持平)之間。

鬥魚(DOYU.US)連續兩個季度盈利：Q3總營收17.98億元，Non-GAAP淨利潤2570萬元。鬥魚第三季度總營收爲17.98億元。毛利潤爲2.51億元，對應毛利率14.0%。非美國通用會計準則下，鬥魚淨利潤2570萬元，同比環比均顯著提升。鬥魚移動端季度平均MAU爲5710萬，用戶規模保持穩定。第三季度，鬥魚移動端季度平均MAU爲5710萬，環比上漲2.5%。

華米科技(ZEPP.US)Q3營收同比將24.9%，淨虧損1710萬元。華米科技Q3營收爲12.06億元(人民幣，下同)，上年同期爲16.06億元，同比下降24.9%;歸屬於公司淨虧損1710萬元，上年同期淨利潤4930萬元;攤薄後每股虧損爲0.07元，上年同期每股收益0.19元。

迪士尼(DIS.US)盤前漲超8%，Bob Iger重新擔任公司CEO。迪士尼董事會已任命Bob Iger重新擔任首席執行官，以接替Bob Chapek，任命立即生效。據瞭解，作爲迪士尼的傳奇人物，Iger在2005至2020年一直擔任首席執行官兼董事長，後於2020年卸任首席執行官，由Chapek繼任。Iger擔任執行董事長和董事會主席直到2021年。消息公佈後，迪士尼股價上漲，截至發稿，漲8.06%，報99.2美元。迪士尼表示，Bob Iger的任期爲2年，“董事會授權他爲新的增長制定戰略方向，並與董事會密切合作，培養在其任期結束後領導公司的繼任者。”Iger 不會重新擔任董事會主席一職，該職位將由 Susan Arnold 繼續擔任。

飛利浦(PHG.US)因消音泡沫鬆動再次召回已售呼吸機產品。根據美國食品及藥品管理局(FDA)的聲明顯示，飛利浦現正召回一些於之前已更換過的呼吸機設備。而飛利浦於週一表示，其所銷售的所有型號中只有Trilogy100/200呼吸機可能受到此次召回影響。據悉，飛利浦於一些返工的呼吸機的空氣通路中發現了微量顆粒物。FDA已經接獲飛利浦通知，因某些翻新型號中的消音泡沫可能會鬆動，從而“降低吸氣壓力”，飛利浦將召回部分於此前已更換過的呼吸機。此前，該公司曾因擔心所售呼吸機中使用的泡沫可能含有毒性成分，在過去18個月召回更換了超過400萬臺已售的呼吸機和睡眠呼吸暫停機設備。

重要經濟數據和事件預告

次日北京時間凌晨02:00：2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利就物價穩定發表講話。

次日北京時間凌晨03:30：紐約原油12月期貨完成場內最後交易。

業績預告

週二早間：戴爾(DELL.US)、Zoom(ZM.US)、聲網(API.US)、泛華控股(FANH.US)

週二盤前：美敦力(MDT.US)、百思買(BBY.US)、阿特斯太陽能(CSIQ.US)、秦淮數據(CD.US)、愛奇藝(IQ.US)、百度(BIDU.US)、高途(GOTU.US)、萬物新生(RERE.US)、唯品會(VIPS.US)、逸仙電商(YSG.US)、泛華金融(CNF.US)、宜人金科(YRD.US)