近日，5G方面的消息不斷。

11月16日，中國信息通信研究院在深圳舉行的“2022年中國 5G 發展大會”上發佈《5G應用創新發展白皮書》。《白皮書》研究顯示，我國5G應用發展處在規模複製關鍵期。

《白皮書》提出，我國5G應用在部分行業已經開始複製推廣，今年已實現“商業落地”和“解決方案可複製”的項目數量佔比超過56%，今年有近4000個項目實現“解決方案可複製”，相比去年增長了113%。

此外，首張企業5G專網頻率許可也於近日下發。工信部已給中國上海商飛發放了第一張企業5G專網的頻率許可，5925-6125MHz和24.75-25.15GHz為工業無線專用的頻段。

國信證券認為，企業5G專網頻段發佈進一步激發工業互聯網市場活力，成為數字經濟快速發展的重要催化因素之一。頻段是通信網絡運營核心資源，新的頻段開放預示着相關頻段通信網絡部署將迎來新的增量市場。5G專網頻段發佈，商用通信設備商、工業通信設備商及對應終端側的CPE和模組均有望迎來新一輪部署週期。

值得注意的是，2022中國5G+工業互聯網大會將於11月19日至21日在武漢市舉行，大會將發佈“5G+工業互聯網”系列階段性、標誌性成果，此外還將有系列“5G+工業互聯網”重大項目簽約。

5G專網頻率頒發

加速“5G+工業互聯網”滲透

一般來説，公網是為社會大眾服務，而專網則是為特定用户提供網絡通信服務的專用網絡。5G專網分為兩大類：一種是基於運營商授權頻譜的5G專網，另一種是基於各個市場分配的5G專網頻段、垂直行業自建的5G專網。而此次中國商飛獲得的就是後一種。

在“2022年中國 5G 發展大會”上，中國工程院院士鄔賀銓建議，為工業互聯網應用劃出專用頻段，不僅可避免與公眾業務間干擾，而且5G CPE/工業模組不必再按多頻多模配置，可顯著降低成本。還可考慮為企業應用提供單獨的上行載頻，適應大上行的應用。

鄔賀銓還指出，目前我國的5G企業網分為三種模式：1）中小企業可以通過網絡切片方式使用公眾通信網；

2）運營商向企業出租專用基站和下沉到企業的UPF，核心網控制面在運營商，但基於IPv6的UPF分流，可保證企業敏感數據不在公眾網落地；

3）大企業可申請專用頻率自建5G專網，可實現靈活按需配置TDD上下行時隙，同時該專網仍可交由運營商代維。

當前企業主要採取的是第二種模式，網絡的建設、維護等都是電信運營商建設，企業不需要做更多的投入。而在第三種模式中，專用網絡頻譜無疑是第一道門檻。在該種模式下，企業所需成本較高，而且要有技術、人員等各個方面的積累，但好處是網絡是獨立的，更加安全。

招商證券認為，此次發放首張企業5G專網頻率許可意義重大，是國家加快工業互聯網提檔升級，支持“5G＋工業互聯網”發展的一個重要舉措。

另據《中國工業互聯網產業經濟發展白皮書》預計，2022年我國工業互聯網產業增加值規模將達到4.45萬億元，佔GDP比重達3.64%。

產業鏈投資機會

除了工業互聯網市場外，我國數字經濟也正在經歷快速發展。16日，國家發改委發佈《關於數字經濟發展情況的報吿》提出，將集中力量推進關鍵核心技術攻關，牢牢掌握數字經濟發展自主權，適度超前部署數字基礎設施建設，築牢數字經濟發展根基。

招商證券認為，未來國家相關政策落地可期，工業互聯網發展長期利好，潛在受益標的：①數字經濟&工業互聯網核心標的：中興通訊、紫光股份；②網絡層：三旺通信、廣和通、美格智能、映翰通；③平台層：寶信軟件；④現場層：禾川科技、凌雲光。

國新證券認為，5G+工業互聯網正加速走向產業成熟及規模複製階段，網絡側重點推薦中興通訊、三旺通信、映翰通；終端側重點推薦移遠通信、廣和通。

政企及運營商方面，看好ICT行業短期情緒的修復，以及中長期隨着投資落地帶來的相關企業的業績彈性，重點推薦國內服務器及網絡設備領先企業紫光股份（公司亦為移動雲業務核心合作伙伴）、以及受益於中高端網絡設備國產替代及速率升級的網絡設備ODM企業。重點關注星網鋭捷、服務器領先設備廠商浪潮信息、第三方數據中心企業萬國數據、奧飛數據，以及受益於一體化數據中心建設推進的温控及UPS企業英維、申菱環境、佳力圖；科華數據、科士達。

相關概念股

中興通訊：公司服務器及存儲產品，憑藉在傳統ICT及IT領域30多年的精耕細作，已經具有了完整的產業鏈佈局。

紫光股份：公司是ICT領域的龍頭企業，擁有領先的數字化技術、新一代信息基礎設施建設所需的全系列關鍵軟硬件產品。

三旺通信：公司是全球領先的工業互聯網通信解決方案提供商，致力於工業互聯網通信產品研發、生產和銷售，持續提供有競爭力的工業互聯解決方案與服務。

映翰通：公司主營業務為工業物聯網技術的研發和應用，為客户提供工業物聯網通信(M2M)產品以及物聯網(IoT)領域“雲+端”整體解決方案。

移遠通信：公司主營業務為物聯網領域無線通信模組及其解決方案的設計、生產、研發與銷售服務。

廣和通：公司是全球領先的無線通信模塊及解決方案提供商。