盤前市場動向

1. 10月11日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.21%，標普500指數期貨跌0.32%，納指期貨跌0.37%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.05%，英國富時100指數跌0.65%，法國CAC40指數漲0.24%，歐洲斯託克50指數漲0.01%。

3. 截至發稿，WTI原油跌2.01%，報91.78美元/桶。布倫特原油跌1.75%，報93.15美元/桶。

市場消息

拜登出口禁令擾亂市場，全球芯片行業市值蒸發2400億美元。拜登政府上週五公佈了一套全面的半導體出口管制措施後，日本、韓國等芯片相關股票暴跌，導致該行業全球市值蒸發逾2,400億美元。全球最大的代工芯片製造商臺積電週二在臺灣股市暴跌8.3%。三星電子和東京電子的股價也出現下跌。這一消息還引發費城證券交易所半導體指數連續兩天下跌逾9%，週一收盤時跌至2020年11月以來的最低水平。此外，預計這些限制措施將產生深遠影響。此舉還將對整個科技行業的供應鏈產生連鎖影響，並給科技股帶來越來越多的挑戰。野村控股公司分析師David Wong在週一的一份報告中寫道，這些限制是全球半導體的“壞消息”。

“木頭姐”致信美聯儲：停止激進加息，否則將加劇通縮風險。ARK投資管理公司CEO“木頭姐”凱西·伍德公開致信美聯儲，稱美聯儲對通脹的強硬立場可能是錯誤的，並警告稱美聯儲可能正在加大通縮的風險。美聯儲應該從商品價格中吸取教訓，而不是查看前幾個月的就業和物價指數，這種制定政策的方法意味着未來最大的經濟風險是通縮，而不是通脹。伍德認爲，這些指標是滯後的、過時的，相比之下，美聯儲更應該關注一些先行指標。伍德在信中指出，大多數大宗商品的價格已經見頂且都在同比下降。此外，製造商和零售商在應對供應鏈瓶頸的過程中過度訂購了很多商品，如今它們正面臨巨大的庫存。

前美聯儲主席伯南克：美國現在的情況完全不像2008年那樣糟糕。前美聯儲主席伯南克週一表示：“在美聯儲大舉加息的行動中，美國經濟出現了降溫的跡象，但肯定不會像2008年金融危機期間那樣陷入可怕的困境。儘管如此，隨着俄烏衝突持續以及美元飆升給全球經濟帶來壓力，各種市場都存在金融穩定問題。即使金融問題現在還沒有出現，但隨着時間的推移，如果出現的問題使金融狀況變得更糟糕，就會加劇問題。所以我認爲這是我們真正必須密切關注的。”據悉，伯南克、Douglas W. Diamond和Philip H. Dybvig一同獲得了2022年諾貝爾經濟學獎，以“表彰他們對銀行和金融危機的研究”，這使得伯南克成爲首位獲得諾獎的美聯儲主席。

小摩CEO警告：美國未來6-9個月可能陷入經濟衰退，標普500或再輕鬆下跌20%。摩根大通首席執行官傑米·戴蒙週一警告稱，到明年年中，多個非常嚴重的不利因素可能會使美國和全球經濟陷入衰退。發出警示信號的指標包括通脹失控、利率上升幅度超預期的影響以及量化緊縮和俄烏戰爭產生的未知後果。戴蒙指出，這些都是非常嚴重的事情，它們可能會推動美國和世界在6到9個月後陷入某種程度的衰退，而歐洲已經進入了衰退。當被問及對標普500指數的看法時，戴蒙表示，它可能會從當前水平再輕鬆下跌20%，並且這個過程將比第一次更痛苦。戴蒙曾表示，摩根大通正在爲美聯儲和俄烏戰爭引發的經濟“颶風”做準備，在資產負債表上非常保守。

IMF與世界銀行警告全球經濟衰退風險上升。國際貨幣基金組織(IMF)總裁和世界銀行行長警告稱，全球經濟陷入衰退的風險正在上升，因爲發達經濟體增長放緩，以及通脹加速迫使美聯儲持續加息增加了發展中國家的債務壓力。IMF預計，全球約三分之一的經濟將在今明兩年至少連續兩個季度出現萎縮，到2026年，損失的產出將達到4萬億美元。同時，與格奧爾基耶娃一起發表講話的世界銀行行長馬爾帕斯(David Malpass)也警告說，明年全球經濟出現收縮的“真正危險”。他表示，美元走強正在削弱發展中國家的貨幣，使它們的債務增加到“令人負擔的”水平。

日本將於10月11日起放寬邊境管制，欲振興旅遊業以提振經濟。自10月11日起，日本將放寬邊境管制，恢復個人自由行和免籤訪日，同時取消每日入境人數上限。日本當局希望通過此舉在短期內振興日本旅遊業以提振經濟。由於日元兌美元匯率處於25年來低點、再加上通脹相對溫和，赴日旅遊對部分外國遊客而言具有吸引力。人們預計，日本重新開放對經濟增長帶來的刺激將超過疫情前的旅遊熱潮。疫情前，日本正處於旅遊業繁榮的高峯期，2019年入境遊客達到創紀錄的3200萬人次。根據高盛經濟學家最近的一份報告，與2019年相比，日本全面重開邊境後旅遊者每年的入境支出可能增加32%，達到6.6萬億日元(約合454億美元)。

個股消息

蘋果(AAPL.US)澳洲員工就工資福利問題發起罷工。一名澳大利亞工會官員於本週二表示，代表蘋果澳大利亞員工的工會投票決定罷工，原因是工資談判缺乏進展。計劃於10月18日舉行的一小時罷工將使部分門店停止運營，並增加該公司在其他地方面臨的勞資關係壓力。該工會表示，計劃中的罷工將涉及蘋果在澳大利亞的4000名員工中的約150人，這些員工由零售和快餐工人工會(RAFFWU)代表，限制蘋果於該國22家門店中至少3家門店的大部分客戶服務。在澳大利亞，蘋果今年8月提出了一系列新的定期加薪和加薪條件，引發了一輪工會談判。今年9月，RAFFWU和另外兩個工會找到一家行業仲裁機構進行合作，希望能有更多的時間進行談判。

Adobe(ADBE.US)遭市場拋售之際，木頭姐再度買入超2萬股。在Adobe(ADBE.US)股價接近9月中旬低點之際，木頭姐(Cathie Wood)旗下的方舟下一代互聯網ETF於週一又買入了23,605股Adobe股票，此前9月19日，該基金買入了22,874股。據數據顯示，在最近的購買之前，方舟投資管理有限責任公司至少從2021年年中以來持有該公司不到1200股。據瞭解，幾天前Adobe遭遇了2010年以來最大單日跌幅。當時Adobe宣佈了有史以來最大的一筆收購交易，以約200億美元的價格收購軟件設計初創公司Figma。消息公佈後，Adobe股價暴跌。

PayPal(PYPL.US)撤銷對散佈虛假信息的用戶罰款2500美元的決定。PayPal週一撤銷了對散佈虛假信息的用戶罰款2500美元的決定。這一舉措曾遭到用戶的強烈反對。截至週一收盤，PayPal跌6.27%。PayPal發言人表示：“PayPal不會因虛假信息而對人們進行罰款，而且這種措辭也從未打算寫入我們的政策中。我們對由此造成的混亂感到抱歉。”根據媒體上週的報道，PayPal發佈了一項新政策，禁止用戶使用其服務發送、張貼或發佈虛假信息。新政策原定於11月3日生效。新政策規定客戶可能必須爲每次違規支付 2500 美元的賠償金。PayPal前總裁David Marcus 週六在推特上抨擊了這項政策，稱這項新政策“與我所相信的一切背道而馳”。

挑戰特斯拉(TSLA.US)!通用汽車(GM.US)將推出自家太陽能和儲能系統。通用汽車表示，計劃從明年晚些時候起提供自家太陽能發電和存儲系統，與特斯拉旗下儲能業務Powerwall展開競爭。通用汽車在一份聲明中宣佈，公司將成立新的業務部門GM Energy，與太陽能技術和能源服務提供商SunPower Corp.(SPWR.US)合作，爲住宅和商業用戶提供太陽能電池板以及家庭儲能。該計劃與特斯拉的能源業務相似，該汽車製造商製造的電池板爲電池充電，在夜間或停電期間爲家庭供電。這款家用能源系統將與通用的電動版雪佛蘭Silverado一起推出，預計明年開始生產。

禍不單行，瑞信(CS.US)外匯市場操縱案即將開庭審理。在破產傳聞纏身之際，瑞士信貸又要面臨一起美國集體訴訟，該行是 16 家銀行中最後一家面臨訴訟的銀行，瑞信被指控其與他人合謀操縱外匯市場。包括養老基金在內的一批投資者在一起訴訟案中指控瑞信在2007年底至2013年期間利用網上聊天室操縱貨幣對價差，陪審團的遴選將於週二開始。該訴訟稱，這是與其他國際銀行業巨頭的交易員一起完成的，其中包括花旗集團(C.US)、瑞銀集團(UBS.US)及巴克萊銀行(BCS.US)等。對於瑞信而言，此次審判正值該公司動盪時期，該銀行正努力在多年來的第二次重組之前向投資者保證其資本實力和流動性。重組可能涉及對投資銀行部門的大幅削減。

Joby(JOBY.US)盤前漲近17%，獲達美航空(DAL.US)6000萬美元股權投資。達美航空宣佈了向Joby Aviation投資達6000萬美元的股權投資，並與該空中出租車初創公司建立了多年的合作關係。這一合作將從紐約和洛杉磯開始，爲達美航空的客戶提供可持續的“從家到機場”的運送類服務。據瞭解，兩家公司將攜手合作，將Joby Aviation運營的一項服務整合到達美航空面向客戶的渠道中，使來自紐約和洛杉磯的乘客在預訂達美航空旅行時，可以爲往返城市機場的短途行程預訂座位。在商業啓動後的5年時間裏，這一合作關係將在美國和英國相互獨立經營，並有可能延長這一期限。截至發稿，Joby Aviation股價在美股盤前上漲近17%至4.50美元。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:45：歐洲央行首席經濟學家連恩發表講話。

次日北京時間凌晨00:00：2022年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特在紐約經濟俱樂部發表講話，可留意其鷹派口風是否也會有所緩和。

次日北京時間凌晨02:35：英國央行行長貝利發表講話。隔夜英國央行的最新行動未能安撫市場，市場認爲，對英國金融市場更爲關鍵的是財政大臣在月底公佈的財政計劃細節和11月的加息幅度。加拿大皇家銀行認爲，因英國央行可能降低加息預期，建議買入歐元兌英鎊。

次日北京時間凌晨06:00：澳洲聯儲助理主席埃利斯發表講話。

待定：歐盟舉行能源部長非正式會議。

待定：G7就俄烏衝突召開緊急會議。

待定：日本央行行長黑田東彥10月11-16日訪問華盛頓，出席G20峯會及 IMF會議。

業績預告

週三早間：普益集團(PUYI.US)

週三盤前：百事可樂(PEP.US)