繼今年4月下調後，個人存款利率再度迎來調降。

9月15日，國有六大行（工行、農行、中行、建行、交通銀行和郵儲銀行）和招商銀行集體下調人民幣存款掛牌利率。

本次調整中，定期存款方面，降幅最大的是三年期整存整取利率，力度達到15個基點，其他期限整存整取利率下調10個基點；活期存款利率同樣出現下調，力度爲5個基點，至0.25%。目前，國有六大行和招行的人民幣存款掛牌利率保持一致。

3年期下調15個基點力度最大

目前，這六大銀行掛牌的活期存款年利率爲 0.25%；一年期定期存款利率爲 1.65%；三年期定期存款年利率爲 2.6%；五年期定期存款年利率也是 2.65%。

以工行爲例，調整後該行3個月、6個月、1年期、2年期和5年期定期存款利率分別爲1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均較之前下降了10個基點；3年期定期存款利率爲2.60%，較前期2.75%下降15個基點。零存整取、整存零取、存本取息的1年期、3年期和5年期利率分別爲1.25%、1.45%和1.45%，均下調10個基點。此外，協定存款的年利率爲0.9%，較前期下調10個基點；1天和7天通知存款利率也下調了10個基點。

值得一提的是，此前三年期和五年期整存整取產品掛牌利率持平，均爲2.75%。此次調整後，5年期產品高於3年期產品5個基點。

除了建設銀行外，中國銀行、工商銀行、交通銀行和農業銀行的多個品種的定期存款利率均進行了同等幅度的調整。

此外，除了國有大行外，通過招商銀行App可以看到，招行的3個月、6個月、1年期、2年期和5年期定期存款利率分別爲1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，與國有大行相同，均較之前下降10個基點；3年期定期存款利率爲2.60%，下降了15個基點。

存款利率下行爲LPR調降進一步打開空間

今年以來，金融監管部門多次引導銀行等金融機構引導貸款利率下行，國有銀行、股份制銀行的淨息差均出現了下行。多家大型銀行下調各期限存款利率，既有銀行自身的原因，也受外部諸多因素的影響與作用。

8 月 22 日公佈的貸款市場報價利率（LPR）報價顯示，1 年期 LPR 下調 5 個基點，5 年期及以上 LPR 下調 15 個基點，銀行淨息差持續承壓。根據上市銀行半年報顯示，國有銀行、股份制銀行的淨息差均出現了下行。多位銀行高管在業績發佈會上表示，貸款端利率持續下降、負債端成本的上行亦是導致淨息差進一步承壓的主要原因。專家認爲，銀行下調存款利率，壓降負債端成本，在保持息差穩定的同時，進一步推動資產端利率下降。

招商證券廖志明表示，今年上半年四大行的平均存款付息率較上年上升了5.5BP，貸款利率大幅下行，銀行息差壓力顯著加大。以利率自律定價機制的形式進行，包括活期存款在內的各期限存款利率上限下調，將對銀行壓降存款付息率發揮積極作用，緩解息差壓力。同時，也釋放了息差不會繼續大幅單邊壓縮的信號，有利於穩定銀行盈利能力。

人民銀行曾在今年一季度貨幣政策執行報告中披露，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已於4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調。

人民銀行稱，建立存款利率市場化調整機制重在推進存款利率進一步市場化，對銀行的指導是柔性的。銀行可根據自身情況，參考市場利率變化，自主確定其存款利率的實際調整幅度。對於存款利率市場化調整及時高效的金融機構，人民銀行給予適當激勵。新的機制建立後，銀行的存款利率市場化程度更高，在當前市場利率總體有所下行的背景下，有利於銀行穩定負債成本，促進實際貸款利率進一步下行。

中國民生銀行首席經濟學家溫彬指出，目前，信貸供需矛盾依然較大，今年5年期以上LPR累計降幅達到35bp，在明年一季度重定價之後，將會對銀行營收形成較大擠壓，爲此進一步管控銀行負債成本勢在必行。在存款利率改革效應顯現下，自9月15日起，多家國有大行再度調整個人存款利率，包括活期存款和定期存款在內的多個品種利率有不同幅度的微調。下一階段，存款利率的下行預計將爲LPR調降進一步打開空間。