總結：

1.公司Q2實現總淨收入爲22.8億元，YoY+55%。其中達達快送淨收入爲8.2億元，YoY+37.4%，主要受連鎖商戶同城配送訂單量增長的推動.京東到家淨收入爲14.7億，YoY+66.3%，主要由於活躍消費者數量和平均訂單規模的增加。由於品牌商和零售商開展的促銷活動增加，在線營銷服務收入的增加也促進了京東的淨收入的增加。

2.關於用戶補貼，公司表示整體補貼比例相比1Q22下降了20bps。消費者激勵措施在京東到家GMV中的百分比減少至4.5%。在3Q公司預計激勵比率將降低更多，並對利潤率有貢獻。全年來看，公司維持直接利潤轉正的指引。

3.關於Q3指引，公司預計3Q22總淨收入將在23.5-24.5億元之間，同比增長39%-45%。同時公司還預計3Q22的淨虧損率將繼續同比收窄，並實現連續6個月的改進。

收入指標

總淨收入爲22.8億元，YoY+55%。

達達快送淨收入爲8.2億元，YoY+37.4%，主要受連鎖商戶同城配送訂單量增長的推動.

京東到家淨收入爲14.7億，YoY+66.3%，主要由於活躍消費者數量和平均訂單規模的增加。由於品牌商和零售商開展的促銷活動增加，在線營銷服務收入的增加也促進了京東的淨收入的增加。

成本指標

總成本和費用爲人民幣29.1億元，2Q21爲人民幣22.1億元。

運營和支持成本爲人民幣14.3億元，2Q21爲11.4億元。增加的主要原因是騎手成本增加，原因是爲各種渠道提供的同城配送服務訂單量增加，包括達達快送平臺上的連鎖商戶和京東到家平臺上的零售商。

銷售和營銷費用爲11.9億元，2Q21爲8.2億元。增加的主要原因是（1）對京東消費者的激勵增加，（2）廣告和營銷費用增加以吸引京東平臺的新消費者，以及（3）與2022年2月與京東股份認購交易有關的業務合作協議（“BCA”）的攤銷。

管理費用9990萬元，2Q21爲1.0億元，持平主要是由於有效的費用控制措施。研發費用1.6億元，2Q21爲1.3億元。增加的主要原因是隨着公司不斷加強技術能力，研發人員成本增加。

利潤指標

Non-GAAP淨利潤爲-3.96億元，2Q21爲-5.492億元。Non-GAAP淨利潤率爲-17%，同比提升了超過20個百分點，環比提升了6個百分點。此外，京東到家直接利潤率轉正，是我們提升盈利能力的重要裏程碑事件。

其他指標

截至2022年6月30日，本公司擁有人民幣43.5億元的現金、現金等價物、受限現金及短期投資，較截至2021年12月31日的17.648億元增加。

根據我們於2022年3月宣佈的7,000萬美元股票回購計劃，截至2022年6月30日，我們已根據該回購計劃回購了約3,270萬美元的美國存託憑證。

Q3指引

預計3Q22總淨收入將在23.5-24.5億元之間，同比增長39%-45%。我們還預計3Q22的淨虧損率將繼續同比收窄，並實現連續6個月的改進。

管理層講話

我非常高興地宣佈，副總裁Jeff已被任命爲我們的總裁。Jeff在過去8年中爲我們的巨大增長髮揮了重要作用，表現了出色的戰略執行力和領導能力，並贏得了團隊和董事會的信任和支持。我們也非常高興地歡迎辛利軍先生成爲董事會主席。在Jeff的領導和京東辛先生的支持下，達達會進一步成長。我們期待與京東繼續緊密合作，爲我們的股東和社會創造更有吸引力的價值。以下是2Q22的業績：

我們很高興地宣佈又一個強勁的季度。達達集團收入保持快速增長，經營效率不斷提高。2Q22淨收入總額增加了55%，調整後的淨虧損率同比減少20%。

市場發展：最近，我們支持消費、復甦和就業。通過參與政府領導的重大宣傳活動實現穩定，如上海2022國際消費季，以及騎手工傷保險試點。同時，也是中國推動平臺經濟健康發展的需要，達達集團堅定支持高質量增長的監管政策。我們相信，創新而穩健的商業模式可以在提高資源配置效率和促進國內經濟發展方面發揮作用。

在抗疫前線，我們積極與上海、北京和其他受COVID-19影響的城市的地方政府合作，在2Q22維持當地生活必需品的供應。利用我們作爲按需零售和交付平臺的實力優勢，並且充分承擔社會責任。6月，我們收到了上海市商務委員會的感謝信。

與京東深化合作的最新情況：2Q22“小時購”的GMV比去年同期增長幾乎兩倍。爲了優化搜素結果，我們加強了商家基礎和產品供應，以提高一小時交付選項的可用性，在每個局部發力。因此，我們在京東的搜索曝光率相比1Q22增加了3%。對於“附近頻道”，我們在更多的城市開通這個入口。目前爲止，在全國範圍內開通“小時購”的城市我們均已開通“附近頻道”。在曝光點擊率和轉化率提高的推動下，來自“附近頻道”的GMV環比增長超過80%。京東到家和達達快送運營亮點：我想強調6月18日盛大促銷活動的結果，這是中國主要的年中網絡購物節。京東到家和達達快送都在今年的推廣中取得突破。京東到家GMV高峯日超過6億元，促銷期間的GMV同比增幅超過70%。達達快送每日交付的訂單數連續兩天超過1000萬單。

京東到家：中國領先的本地即時零售平臺。截至2022年6月底，JDDJ的AAC同比增加了42%，達到7280萬。零售商授權、品牌合作和技術創新繼續成京東到家的關注重點。接下來將重點介紹這三個方面：

首先，我們一直在努力增強零售商合作能力。目前，我們已與中國100強連鎖超市中的87家建立了合作夥伴關係。除此之外，我們也在合作更多的本地龍頭。此外，超市品類“小時購”中發力。得益於在線流量轉化率以及線下客戶獲取，“小時購”的商超店鋪GMV同比增加了數倍。在消費電子產品和家用電器類別，基於我們的消費者洞察力，我們繼續將正確的產品供應至線上。2Q22超過10,000家消費電子和家電零售商在京東到家上線。在智能手機類別中，作爲小米產品全國最大的自動銷售平臺，京東到家在2Q22和小米品牌建立官方合作關係，Q2平臺上有3000多個小米之家店鋪，小米之家的GMV同比增長超過10倍。在電腦和配件的類別中，我們進一步擴展產品並滲透新的細分市場。在本季度，我們與包括佳能在內的領先品牌建立了新的合作夥伴關係。家用電器類別中，我們與商家合作提升爲大型家電服務的一體化配送、安裝、售後服務能力。因此，家電子品類的GMV環比翻了一番以上。在母嬰分類，我們促成了領先零售商和母嬰品牌（比如伊利）的合作。京東到家母嬰品類的GMV是去年同期的三倍多。酒品類中，我們也和京東酒世界、1919更緊密地合作，酒類GMV同比翻了一番。家居和傢俱類別中，我們進一步滲透了智能家居產品。2Q22京東到家已與超過10家智能鎖企業建立合作夥伴關係，並上線了2000家門店，爲用戶提供便捷的一站式購物體驗。

第二，我們繼續推進與品牌的合作。在本季度，我們在品牌數量方面繼續鞏固領先地位，與品牌達成更廣、更深層次合作。2Q22我們的線上營銷服務增同比超過80%。Q2我們進一步擴大了多元化品牌合作夥伴的步伐，建立了幾個新的夥伴關係比如元氣森林、東北大板、瀘州老窖、江中。我們的品牌營銷也取得了令人印象深刻的成果。6月1日，京東到家與11個母嬰品牌合作推出聯合營銷活動，創建一個虛擬的母嬰商店，以提供廣泛的低價產品、可在1小時內交貨。6月17日晚上8點開始的京東618盛大促銷活動，我們與23個品牌合作，8點上線並9點送達。

第三，我們亦繼續致力爲零售商及品牌提供創新技術。在六月底，海博系統也爲零售商整體運營系統已被周邊200多個商家、7700個零售門店部署。海博也已經成功滲透到新的類別，包括寵物店、嬰兒店，同時服務更多的超市和便利店。我們不斷推出超級功能來解決商家最需要的問題，並在他們遇到挑戰的任何地方幫助他們。一個例子是，我們推出了一個新模塊，一旦京東有貨源，商家就可以連接到京東的倉庫系統，這有助於零售商採購材料、節省大量工時，採用該模塊的商戶採購效率提高了3倍。我們的坤策系統，通過提供區域網格或商店自儲存數據來幫助品牌，成爲品牌銷售增長越來越重要的渠道。坤策具備SKU分析功能，以幫助品牌密切監控其商品在京東到家和小時購中的情況。我們也增強了品牌在產品供給端自我完善的能力，在門店揀貨或數字化揀貨服務方面取得了重大進展。自我們建立合作夥伴關係以來，我們幫助他們改善了揀貨，從而提供了卓越的客戶體驗和達到了成本效率。達達優揀的總訂單數在2Q22同比增長超過3倍。

達達快送：在總收入保持快速增長的同時，隨着我們優化定價策略和商戶組合，分析運營效率也顯著提高。我們向KA商家提供的即時配送服務收入同比增長45%，而每筆訂單平均毛利潤轉正。我們提供綜合履行服務的能力，包括倉儲管理、揀貨和送貨，因此具有獨特的優勢。我們在Q2繼續鞏固我們在超市KA品類的領先地位，超市KA的收入增長同比超過50%。我們也增加了新的超市渠道——物美。在餐飲KA類別，KA商家所產生的收入保持快速增長，同比增長一倍以上。

SME、2C業務：履約訂單量同比+30%，UE不斷改善。SME商家履約訂單量同比增長超40%。

最後一英裏交付：我們繼續利用靈活的交叉網絡來確保數字化物流訂單的人性化，特別是在疫情和促銷活動期間。

ESG：可持續發展在中國經濟戰略中的地位越來越重要。我們致力於創造價值，將社會責任融入企業戰略，爲我們的合作夥伴賦能，推進員工發展滿足消費者需求。這樣我們爲公司或股東帶來利益，爲整個社會貢獻。在六月底，釋放了我們的第一份ESG報告，爲利益相關者提供我們工作的全面概述以及在ESG問題上取得的進展。今後，我們將繼續將ESG計劃納入長期發展戰略，並積極承擔企業社會責任。

Q&A：

Q：我們應該如何看待這次高管和董事會的變動？未來會有CEO嗎？獨立董事的增加，是爲了符合香港證券交易所的一些指導方針以及在香港上市嗎？

A：我們實際上並沒有增加一名獨立董事。現在6個董事中的3個是獨立的,完全符合潛在的香港上市規則，並且其中4名都是女性，他們都有非常紮實的國際背景。我們希望所有董事爲公司未來的發展做出貢獻，他們也會積極主動推動香港上市程序來保護股東利益。關於CEO的事項，我們感謝Phillip在過去8年裏對公司的貢獻，經過內部討論我們不設立CEO，實際上Jeff未來將執行和負責公司的日常運作，並向董事會彙報。

Q：用戶補貼率的趨勢是什麼？是否能繼續期待今年利潤收支平衡，並在明年繼續優化？

A：實際上和我們的整體補貼比例相比1Q22下降了20bps。我們的消費者激勵措施在京東到家GMV中的百分比減少至4.5%。在3Q我們預計激勵比率將降低更多，並對利潤率有貢獻。全年來看，我們維持直接利潤轉正的指引。

Q：關於競爭格局，正如我們所看到的進入這個領域的機會越來越少，應該如何看待京東到家的競爭壓力？

A：對比友商，我我們還是有以下差異化優勢。第一個是關於合作商家的差異化和供給的優勢。京東到家中立的定位以及數字化賦能的能力，使得我們合作的、領先的商家和品牌更加廣泛，從而保證我們平臺的供給在豐富度、質量和價格上都更有競爭力。我們堅持我們的平臺定位，不從事和零售商競爭的業務。即使友商在大量補貼，對我們補貼的影響也是非常有限的。原因是補貼只能短期刺激需求，而持續的、更好地去滿足消費者的需求，需要更加優質的供給，比如我們合作的領先零售商。相比於友商平臺的長尾商家，我們在供應鏈上顯然是有顯著的優勢。另外一個非常重要的差異化的優勢是數字化賦能的能力。首先我們的海博系統持續地在做功能的迭代，去幫助零售商解決O2O運營中的痛點和整個O2O運營中的降本增效。目前已經覆蓋了7,700個零售商門店。而我們的倉檢配一體化的解決方案，不同於餐飲的外賣配送（食物O2O的配送），能夠在履約的各個環節，包括揀貨、打包等等各個環節幫助零售商縮短整個揀貨時長。達達優揀的數字化衆包揀貨模式，也幫助零售商應對人員短缺的問題，已經得到了很多合作夥伴的高度認可。最後，我們的坤策系統助力品牌方在網格維度去優化供給，創造了增量的銷售機會。

在產品品類的拓展上，我們也是有選擇優勢的。我們的數字化賦能的系統和能力已經在複雜的商超品類得到了證明，可以快速地應用到其他的品類，品類的擴展會更加容易。

在品牌方上面我們也是非常有優勢的，平臺上領先的連鎖的零售商對品牌方非常重要。關於線下的銷售渠道，我們可以爲品牌方提供線上線下聯動的營銷服務和數字化賦能的工具，不僅創造了銷售上的增量，而且提升了消費者的洞察的和渠道的洞察能力。藉助京東的資源，我們可以拓展更多合作的品牌，尤其在3C等京東優勢品類的品牌合作上。相比之下，友商和品牌的合作不如我們廣泛。

Q：我們應該如何看待與京東的合作？與京東的協同效應會加速嗎？

A：介紹一下我們和京東合作的一些進展。我們和京東在全渠道客戶業務上的合作，進一步深化。在業務結果方面，2Q22“小時購”的GMV同比增長超過兩倍。本季度通過持續拓展供給去提升京東優質網格的覆蓋率，我們的搜索曝光率環比提升了3%。我們現在已經覆蓋了全國所有“小時購”已經開通的城市，在曝光增長點擊率和轉化率提升的帶動下，本季度附近頻道的GMV環比增長超過80%，對“小時購”的GMV貢獻也超過了10%。

Q：消費者在上海解封後的有什麼變化？京東到家的AOV是否提升？

A：2Q22京東到家和小時購的AOV是225元，而且還在增加。長遠來看，正如我們所說的那樣，我們認爲我們將繼續提高平均訂單價值。從長遠來看，我們將繼續推動AOV上升。我們會有更多令人滿意的、新品類的產品，這些產品都具有更高的AOV，不僅有助於我們向消費者提供更多樣性的產品，也有助於提高利潤。

從短期和長期的角度來看，供應側和需求側都在更新。供應端，我們正在與具有強大供應鏈能力的主要商戶合作，他們在不利的環境下更具韌性。在這個充滿挑戰的環境下，大多數零售商都面臨着將線下客戶吸引到店內的困難，這就是爲什麼我們與零售商的合作關係在過去幾個季度中得到了進一步改善。7月份上海重新開放後，我們看到消費者的信心和支付意願仍有一定的恢復空間。它確實對我們的業務也有一些影響，但我們對此充滿信心，我們相信需求會增長，我們供應側也會。

長遠來看，即時零售佔本地零售的百分比仍然很低，只有個位數。這就是爲什麼長期增長空間巨大的原因。大多數零售商和品牌認爲這是可預見的未來，所以我們非常有信心。

Q：更多的玩家更積極地滲透到非超市類別，而京東到家和達達享有協同效應和優勢。面對更激烈的競爭，中期（2-3年）來看，我們對京東到家的直接利潤率目標有何期望？

A：我們看到越來越多的玩家加入了非超市類別。但當前我們在非超市類別中已經相當成功，他們更多是作爲跟隨者。比如消費電子類別等，消費者心理和接受送餐到家的消費大不相同，我認爲這對京東來說是關鍵。我們很幸運能與京東深度合作。消費者加入京東，他們有強烈的心態在京東上購買這些類別的產品，並隨着我們的發展在平臺上立即購買。我們可以輕鬆利用這些類別的流量和消費者心態，這些是我們享受的優勢，其他的平臺則很難這樣共享。關於直接利潤，如果我們爲所有新類別提供補貼，與超市類別相比補貼率要少得多。

這意味着會產生積極的影響。實際上Q2JDDJ的直接利潤率轉正至0.4%，所以我們期待直接利潤率水平將在今年下半年進一步提高至1%或超過1%。這對於公司的整體利潤收支平衡非常關鍵。

Q：在和京東的合作上，我們將如何進一步實現增長？

A：我們正在關注一些關鍵的指標。用戶羣的滲透上，我們與京東完全一致。現在滲透率仍然是個位數，目標是長期滲透率達到50%。所以我認爲這是短期和長期的第一驅動力。我們供應更多類別的產品，這可以幫助我們增加曝光、提高滲透率，例如當人們搜索或瀏覽各種類別的產品時可以越來越頻繁地看到我們。從曝光策略上看，第一，京東是最大的流量入口，我們的曝光有更多的露出。這個策略將會在接下來拓展到更多的品類。第二，我們也在跟京東一起在推動其他核心流量模塊的LBS化，包括秒殺、閃購等等，所有的頻道都會支持LBS，使得我們有機會獲取更多的曝光。最後在京東的購物流程裏，用戶購物完成之後我們也在獲得更多的曝光資源，去推薦“小時購”的服務。對於接下來獲取更多的曝光我們很有信心。除此之外，我們實際上可以充分利用現有的成功宣傳，如618、雙11等等。京東有很多成功的推廣，現在我們可以和他們一起合作，這是我們的策略。

Q：我們如何看待流失率？2Q環境上的挑戰會影響我們某些長尾類別產品供應的商家，尤其是中小型企業嗎？

A：我們的策略是首先抓住關鍵機會，而不僅僅是連鎖超市。但也有其他垂直專賣店機會，如消費電子、母嬰用品等。目前我們沒有看到來自供應方面的影響，另一方面，幾乎所有的零售商合作夥伴加強了與我們的合作夥伴關係，因爲他們看到了更多挑戰並尋求我們的幫助。所以我們非常有信心能夠度過所有的艱難時期。