在經歷連續幾日的下跌之後，半導體概念今日集體迎來大漲。

截止發稿，華亞智能、瑞芯微漲停，概倫電子觸及漲停，中微公司漲超16%，芯源微、清溢光電漲超9%，東微半導、北方華創、江豐電子等跟漲。

其中，中微公司昨晚公佈亮眼的業績預吿，預計2022年半年度營業收入約19.7億元，同比增長約47.1%；新增訂單約30.6億元，同比增長約62%，新增訂單額接近去年全年營收(31.08億元)。同時預計2022年上半年度淨利潤為4.2億元-4.8億元，同比增加5.89%-21.02%，同期扣非後淨利潤預計為4.1億元-4.5億元，同比大增565.42%到630.34%。

發生了什麼？

據市場最新消息報道，美國正要求荷蘭擴大半導體制造設備的禁售範圍，這將影響到荷蘭光刻機巨頭ASML停止向中國出售關鍵芯片製造設備。

而在今年早些時候，ASML首席執行官彼得·温寧克曾稱，ASML反對禁止向中國客户銷售DUV光刻設備，因為它已經是一項成熟的技術。

據悉，中國大陸是ASML的第三大市場，僅次於中國台灣和韓國，約佔2021年銷售額的16%，即21億歐元（摺合約144.7億人民幣）。根據彭博社彙編的公司數據，由國內或國際公司運營的中國大陸工廠佔ASML 2021年總收入的14.7% 。

如果禁售成真，那麼對國內市場、ASML都將產生重大影響。不過，有知情人士稱，荷蘭政府尚未同意額外限制ASML向中國芯片製造商出口。

近年來，缺芯潮愈演愈烈，而在這背後相關產業鏈面對的危機也在顯現。

據汽車行業數據預測公司AFS最新報吿顯示，截至7月3日，由於芯片短缺導致今年全球汽車市場累計減產量約為250萬輛。AFS稱，上週全球汽車製造商因缺少芯片減產16.7萬輛車。其中，歐洲地區削減約6.8萬輛汽車的產量，北美大約減產3.6萬輛。預測到今年年底，全球汽車製造商將因缺少芯片減產331萬輛汽車。

另外據《全球TV品牌出貨月度數據報吿》顯示，2022年一季度全球TV出貨量為4490萬台液晶電視+150萬台OLED電視，同比下降6.1%，連續第三個季度出貨規模下滑。這導致整體液晶電視面板價格跌幅遠超4月預期，已跌破面板廠現金成本。據潮電智庫預測，2022年全球TWS耳機出貨量將下滑30%。

而除了汽車行業，手機、平板等相關電子產業鏈也是水深火熱。

國產替代機會來了嗎？

展望後市，機構對於半導體產業鏈的機會是如何看待的？

天風證券研報指出，2020年下半年至2021年底，半導體產業被“缺芯”和“擴產”籠罩，考慮到新廠建設週期通常在2年左右，2022年陸續有新增產能釋放，半導體材料作為製造的“邊際成本”，在產能爬坡期使用量持續提升，2022年預計部分材料公司將隨着下游晶圓廠客户產能爬坡，全年四個季度呈現出訂單持續環比增長的態勢，考慮到半導體材料的國產替代，國產材料公司預計會有越來越多的新產品導入新客户新產線，從而為公司帶來新的增長曲線。看好半導體材料2022年的板塊性機會。

湘財證券認為，芯片需求端延續2021年末的分化態勢，新能源汽車、工控、5G等領域需求穩定上行，消費電子需求走弱。預計2022年下半年，新能源車新品發佈疊加各地穩增長促消費政策發力，刺激國內市場汽車消費需求增長，恰逢新能源汽車及汽車智能化滲透率持續提升，多因素驅動車規芯片產品市場需求上行。晶圓代工板塊，龍頭企業受益於需求端下游需求結構性增長及國產化替代推進，供給端產能釋放有限，需求景氣態勢預計延續至2022年末。

招商證券表示，當前半導體需求端結構分化仍然明顯，儘管6月線下補貼和線上促銷力度有所增加，但手機為代表的消費類需求仍顯疲弱，汽車等細分需求是相對亮點。在整體產業鏈庫存處於高位疊加產能緊張局面有所緩解背景下，半導體行業尤其是消費類半導體去庫存壓力增大，三季度較大概率會旺季不旺；建議關注下游主要覆蓋汽車、光伏、服務器等景氣賽道的半導體公司，同時關注在細分領域已具備全球競爭力且當前估值處於低位的國內龍頭半導體公司。具體來看：

1)設備和材料：關注2022年在手訂單充足及業績確定性較高，同時PS在流動性收縮市場環境下較大回調且低於歷史中位數的設備公司，建議關注北方華創、拓荊科技、華海清科、芯源微、中微公司、盛美上海、萬業企業、長川科技、華峯測控、滬硅產業、安集科技、立昂微等;

2)功率半導體：功率產品呈現結構性景氣，下游面向光伏/工控/汽車等領域的功率產品價格韌性較好，低壓及消費類產品則相對疲弱，後續關注國內功率公司中高壓及IGBT等產品佔比的提升，但亦需關注景氣邊際變化帶來的盈利和估值調整壓力，建議關注士蘭微、斯達半導、時代電氣、聞泰科技、新潔能、揚傑科技、東微半導、宏微科技等;

3)建議關注與全球半導體景氣週期相關性不大的軍工領域半導體公司：復旦微電、紫光國微等;

4)模擬：消費領域景氣度疲弱，工控/汽車等領域相對景氣，同時供給端產能節奏釋放較慢導致模擬景氣度仍處高位，關注後續海外IDM模擬大廠產能擴張供需逐步改善背景下景氣度邊際變化，以及後續業績增速放緩或給估值帶來的壓力，建議關注在汽車/工業等領域佈局深入的納芯微、思瑞浦等標的，同時關注聖邦股份、艾為電子、芯朋微、希荻微、晶豐明源、必易微、力芯微等;

5)建議關注受益於服務器高景氣的設計標的瀾起科技、聚辰股份等;

6)短期受下游手機景氣度影響，但長期具有品類擴張、份額提升邏輯且在細分領域已具備國際市場競爭力的設計標的韋爾股份、卓勝微;

7)部分消費類MCU/SoC芯片產能結構性緩解帶來短期價格承壓，關注長期受益於國產替代趨勢以及產品結構逐步調整，同時後續有望受益於消費需求復甦的MCU/SoC公司：兆易創新、瑞芯微、樂鑫科技、晶晨股份、恆玄科技等。