上週上證指數、深圳成指分別上漲1.13%、1.37%，成交金額分別為2.60萬億、3.38萬億。創業板指跌1.50%，成交金額1.14萬億。三大指數兩陽一陰，2022年上半年的最後一週就此結束。

週末，又發生了哪些值得關注的重磅事件呢？光伏中下游企業停產“抗議”硅片漲價？又見超級大單！通威股份公佈1200億合同；三大航空巨頭斥資2500億，購入近300架空客飛機；五部門：加強新生消費羣體消費取向研究，推進國潮品牌建設；發改委擬於4日召集大型豬企等開會，分析近期生豬市場形勢；本週732億市值限售股解禁，紅塔證券解禁市值198億......

後市市場將如何演繹？且看最新十大券商策略彙總。

1. 國君策略：下階段勝負手在核心資產股票

國君策略團隊表示，下一個階段，兩大投資主題有望繼續走出超額，一類是存量經濟下競爭優勢擴大，並且股價已充分調整的核心資產股票，重點在疫後修復；另一類則是轉型背景下科技新經濟成長股。1)高景氣成長：電動車/光伏/風電/軍工/計算機信創/數字產業；2)消費醫藥核心資產：白酒/酒店/生豬/創新藥/CXO/港股互聯網龍頭；3)受益成本下降和竣工週期回暖：廚電/傢俱/消費建材。週期中看好煤炭和地產竣工鏈。

2. 廣發策略：A股“此消彼長”的獨立行情 關注“政策暖風”下的中國優勢資產

A股“此消彼長”的獨立行情，關注“政策暖風”下的中國優勢資產。我們的“此消彼長四象限框架”判斷“美國衰退的快+中國復甦的慢”，景氣確定性高的大盤成長股更受益。消費股“高成本”和“低需求”兩大壓制性因素近期出現邊際緩解，可繼續關注消費領域的中國優勢資產。“此消彼長”建議關注“復甦交易”中國優勢資產的3條主線：（1）疫後製造及消費修復：汽車（含新能車）/光伏組件/零售/食品飲料等；（2）再加槓桿：限制性政策轉向邊際寬鬆（互聯網傳媒/創新藥/地產）；（3）國內定價主導的通脹鏈：上游資源/材料（煤炭/鉀肥）和養殖業。

3. 中信建投：聚焦中報高增長或者超預期品種 行情從β轉向α

總的來説，市場從4月底以來，處於“黃金坑”後的“甜蜜窗口期”，這個階段的特徵是基本面邊際改善，寬鬆加碼金融市場流動性持續改善，風險偏好從極端低位修復。就目前而言，基本面修復仍在持續，穩增長政策仍有發力空間，市場短期或許仍然存在向上慣性。但展望未來，我們也需要注意，“甜蜜窗口期”往往是非常規階段，不會長期持續，後續需要關注後續填坑回升是否趨緩以及金融市場流動性的邊際變化，從結構上看，中報預吿季開始展開，因為中報業績有較強分化，市場表現也將進一步聚焦中報高增長或者超預期品種，行情從β轉向α。重點關注行業：新能源、醫藥、化工、食品飲料等。

4. 華西策略：政策寬鬆預期猶存 7月行業配置關注兩條主線

7月份，A股核心矛盾仍在國內，國內政策“易松難緊”，疫情防控政策調整疊加穩增長增量政策落地，三季度國內經濟有望加快復甦，中期A股市場有望震盪向上。節奏上，前期快速上漲下A股積累了較多盈利盤，隨着企業財報密集披露，盈利權重將會階段性提升，A股將由快速上漲轉為震盪分化，提防市場回調的風險點或在7月中下旬。

5. 中信證券：預計7月行情波動加大 節奏趨緩

7月，A股處於本輪行情的第二階段，政策合力推升基本面預期預計將驅動估值修復，隨着歐美加息疊加和中報業績分化等因素擾動，預計7月行情波動加大，節奏趨緩，結構上三大板塊輪動重估，建議在消費、成長製造和醫藥保持均衡配置。首先，政策合力驅動國內經濟逐月快速改善，6月社融數據有望超預期，疫情防控和經濟發展更協調，穩增長政策仍有加力空間，慢牛行情正處於估值修復期。其次，歐美加息疊加、中報業績分化、科創板解禁高峯等因素擾動下，預計7月行情波動加大，節奏趨緩。最後，隨着公募基金持續調倉，私募和FOF產品等絕對收益資金加倉，前期資金接力效應減弱，預計7月行情結構將更均衡，消費、成長製造和醫藥三大板塊輪動重估。

6. 國海策略：延續對市場樂觀判斷 7月相對看好價值板塊  

政策進入落地見效階段，財政政策仍為發力主體，第一批增量工具已出台，後續關注7月政治局會議的定調。風險偏好持續修復，但從換手率、成交量、兩融、估值分位等指標來看，市場並未出現過熱的跡象。配置方面，重點關注經濟復甦斜率加快驅動下的消費以及金融，包括三條主線，一是疫情防控政策邊際放寬、PPI-CPI剪刀差收斂，受益於消費復甦的核心賽道如食品飲料、醫藥生物等；二是順應地產後週期、且政策重點扶持與刺激的可選消費板塊，包括汽車、汽車零部件、家電家居等；三是階段性關注金融起舞。7月首選行業食品飲料、醫藥生物、非銀金融。

7. 華安策略：把握經濟修復主線行情 成長分化或將繼續加劇

展望7月第1周，隨着基建項目配套資金逐步到位、地產政策發力起效，疊加疫後居民消費進一步集中釋放，依然看好地產鏈、疫後消費修復兩條主線。對於成長風格，儘管主線行業中長期仍將維持高景氣，但考慮到近期成長漲幅巨大且內部分化苗頭已現，市場短期對其業績-估值匹配度的分歧或將進一步加劇。

8. 中金策略：市場可能整體仍處在反彈區間 建議關注兩條主線  

向前看，我們認為中外政策週期繼續反向特徵依然明顯，中國政策可能維持寬鬆，通脹相對温和，估值在近期修復後也不高，中國市場下半年相對海外可能維持相對韌性。但如果全球市場下半年波動加大，中國市場也或將受到一定牽連。短期來看，考慮到接下來一段時間國內增長數據逐步修復、資金面仍維持相對寬鬆且疫情修復預期逐步強化，市場可能整體仍處在反彈區間，後續要根據內外部政策、增長修復、疫情演繹及海外市場情況來把握節奏和結構。市場環境整體可能仍未到需要撤退防守的階段，但要注意在反彈持續兩個月、累積了部分獲利壓力後，波動可能會略有加大。我們建議關注資金寬鬆與疫情修復兩條主線。

9. 海通策略：本輪上漲的主要增量資金來自北上、槓桿資金

海通策略團隊表示，4月底以來公募增量資金不明顯，5-6月偏股基金共發行412億元(前4月月均發行467億元)、ETF淨贖回210億元。本輪上漲的主要增量資金來自北上、槓桿資金，4月底以來分別增加約1000、800億元，私募、險資倉位5月略升。4月低點是反轉底，基本面好轉支撐行情進二退一式抬高，成長中期趨勢向好但短期熱度較高，優化結構，重視消費：低估低配+數據漸改善。

10. 山西證券：建議中短期佈局大消費中受疫情抑制的補漲板塊

山西證券指出，接下來市場的分化和熱點輪動會更加明顯，建議中短期佈局大消費中受疫情抑制的補漲板塊；長期中，持續關注政策推動下具有持續成長潛力的高端製造相關標的，及在外部形勢壓力下，產業升級優化及需求擴張具有確定性的相關細分賽道。