01 大盤

昨夜美股三大股指震盪不休。截至收盤，道指漲 0.27%，納指跌 0.03%，標普跌 0.07%。美國十年國債收益率跌 2.58%，收報3.093%，相較兩年期國債收益率差約5個基點。恐慌指數VIX收跌 0.71%。布倫特原油收跌 1.31%。現貨黃金收跌 0.11%，報1818美元/盎司。美元指數維持高位，收報105.11。

美國第一季度PCE物價指數錄得5.2%，略高於預期的5.1%，實際GDP年化季率終值錄得-1.6%。創記錄的貿易逆差拖累美國Q1經濟，但由於美國國內需求強勁，這一數據存在誤導性。上季GDP下滑也反映出，由於供應鏈混亂和工人短缺，企業庫存積累速度較Q4的快速增長有所放緩。但4月份消費者支出加速，經濟似乎已經從Q1的低迷中反彈。

鮑威爾講話重申收益率曲線的走勢並不令人擔憂，軟着陸是可能的，但將相當具挑戰性。更大的風險在於無法恢復價格穩定，而目前沒有看到價格預期嚴重脱錨。北約發表聲明：盟國準備長期支持烏克蘭，俄羅斯必須立即停止衝突並從烏克蘭撤軍，同時正式邀請芬蘭和瑞典加入北約。道指高開約100點。

能源方面，歐佩克部長級會議結束，代表稱沒有做出任何政策決定。最新EIA原油庫存數據凸顯出市場的緊張程度。如果算上戰略石油儲備（SPR）減少，原油總庫存減少了970萬桶，目前全國庫存處於2004年以來的最低水平。三大股指表現疲軟。

俄烏衝突方面，美國商務部長雷蒙多稱，自出口限制實施以來，全球對俄羅斯的芯片出口下降了90%。北約各國領導人承諾將增加目前部署在8個東歐國家的駐軍數量。烏克蘭與歐盟簽署交通免籤協議。俄羅斯海軍守護級護衞艦“機靈”號護衞艦在波羅的海區域進行演習。普京表示，在烏克蘭的特別軍事行動的目標沒有改變，且為其設定結束日期是沒有用的，但可能採取不同的戰術。

02 行業&個股

行業板塊方面，除醫療、日常消費分別收漲0.87%、0.63%，通訊、高科技、公用事業均收漲0.5%以內外，標普其他6大板塊悉數收跌：金融、工業、房地產、原料收跌1%以內，iShare費城半導體指數、能源分別收跌2.36%和3.48%。

概念板塊方面，航空ETF收跌1.48%，旅行服務板塊跌3.22%，高端酒店萬豪收跌0.69%，愛彼迎跌3.69%，挪威郵輪跌9.33%。太陽能板塊跌4.75%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.49%，巴菲特概念股NU漲0.78%。網絡安全板塊跌0.05%，SQ收跌2.68%。

中概股漲跌不一，KWEB收跌1.08%。阿里跌 0.63%，阿里成立瓴羊智能服務公司，佈局DaaS新賽道。京東漲 0.48%，京東與騰訊控股續簽三年戰略合作協議，微信平台將為京東提供流量支持。拼多多漲 0.17%。乘聯會預計今年6月新能源車零售近50萬輛，有可能創歷史新高。理想漲 2.72%，李想預計最快到明年年底，最晚不超過2024年底，BBA國產後的中大型SUV的主力車型銷售價格將會低於50萬元人民幣，消費者將成為最大的受益者。蔚來跌 2.24%，小鵬跌 1.71%，何小鵬表示，G9將於9月上市，“會是50萬以內最好的SUV”。中概旅行服務概念股延續昨日漲勢，途牛漲9.79%，攜程漲2.5%。消息面上，即日起通信行程卡取消“星號”標記。Boss直聘跌1.86%，滿幫跌10.53%，Boss直聘及滿幫旗下“運滿滿”、“貨車幫”即日起恢復新用户註冊。

大型科技股漲跌互現。蘋果漲 1.3%，郭明錤稱，蘋果5G基帶芯片研發或已失敗，高通仍將是獨家供應商。微軟漲 1.47%，谷歌跌 0.28%，亞馬遜漲 1.42%，分析師稱，亞馬遜將來會分拆雲業務，估值可達3萬億美元。特斯拉跌 1.79%，特斯拉得州周產量達5000輛；加州至少數百名無人駕駛部門員工遭裁撤。Meta漲 2.03%。

03 公司焦點

1.途牛兩日大漲超60%，中概旅行服務概念股逆勢大漲

消息面上，6月28日，國家衞健委發佈第九版新冠肺炎防控方案，將密切接觸者、入境人員隔離管控時間從“14天集中隔離醫學觀察+7天居家健康監測”調整為“7天集中隔離醫學觀察+3天居家健康監測”。6月29日消息，工信部宣佈即日起取消通信行程卡“星號”標記。查詢發現，北京、上海、南京等重點城市的行程卡目前已取消“星號”標記。全國行程卡同時取消“星號”標記，將加快國內旅行需求的釋放。

2.摩根大通：下調大型科技股盈利預期 原因包括宏觀經濟壓力

6月29日消息，摩根大通下調了其對大型上市科技公司，尤其是那些有在線廣吿業務的公司的盈利預測，原因是宏觀經濟壓力、匯率問題和具體公司情況等。摩根大通分析師Doug Anmuth在報吿中寫道，雖然互聯網行業繼續維持長期增長，但比2008-09年成熟得多，抵擋宏觀大趨勢的能力“更加有限”，下調Snap(SNAP.N)、谷歌(GOOG.O、GOOGL.O)、Meta Platforms(META.O)和Pinterest(PINS.N)的盈利預測和目標價，警惕經濟放緩對廣吿支出的影響。電商股方面，他表示，得益於價格低、選擇多和配送快，亞馬遜在經濟衰退環境下應該會增加零售份額，不過它可能會受到支出疲軟的影響，下調亞馬遜(AMZN.O)、eBay(EBAY.O)和Farfetch(FTCH.N)的目標價。

3.埃克森美孚(XOM.US)法國一煉油廠發生罷工！煉油產能佔全法10%

6月30日消息，據報道，埃克森美孚(XOM.US)位於法國南部的Fos-sur-Mer煉油廠的工人因要求提高工資已從週二晚上開始罷工。

據悉，Fos-sur-Mer煉油廠擁有每年700萬噸的煉油產能，相當於法國煉油產能的10%。該煉油廠每天可加工原油13.1萬桶，罷工已導致煉油廠部分設備關閉。值得注意的是，罷工是該工會更廣泛行動的一部分，未來形勢可能會進一步惡化。

能源行業發生罷工之際，法國政府正面臨緩解通脹的壓力，並要求能源公司通過延長和增加補貼來幫助消費者應對高油價。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區5月失業率

（2）20:30 美國至6月25日當週初請失業金人數

（3）20:30 美國5月核心PCE物價指數年率

（4）20:30 美國5月核心PCE物價指數月率

（5）20:30 美國5月個人支出月率

（6）21:30 歐洲央行行長拉加德發表講話