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週末爆火

格隆匯 05-23 07:50

本文來自格隆匯專欄作家：海榕財富風險投研

大家好，我是海榕君。

本週五，央行連續踩油門，1年期LPR利率報價維持3.7%不變，5年期下調15個基點至4.45%。上週末央行也出了一個政策，允許首套住房貸款利率下浮20個基點，這次降息落地後，首套房貸最低利率有機會降至4.25%。

國內LPR利率主要分為兩種：一年期，主要面向實體經濟，為實體經濟融資貸款提供參考；五年期，主要面向房地產市場，為房貸利率提供參考。自從LPR報價形成機制改革以來，國內首次出現1年期LPR不降、5年期以上LPR下降，國家的目的還是為了託底地產助力穩增長。

房價能穩住主要還是來源於收入增長和信心，降息不一定就能託着房價，因為多數購房者都是剛需，購房之後的還貸是要考慮的非常重要的一點，所以只有收入增長才能有足夠的信心去購房。

現在國內的情況是：

宏觀不斷釋放流動性，錢太多了，但因為個人不敢創業，公司不敢擴張，大量資金留於金融系統中尚未進入實體，流動性的支持促使滬深300已經走強，走復甦邏輯。
4月份魔都疫情嚴重，不少公司4月份的業績很爛，2季度業績暴雷的公司數量不在少數，但綠電，光伏，儲能，IGBT 等行業不受疫情影響，在上半年這些行業估值調整以後，資金進入這些行業進可攻退可守，因為增長確定性高。

還有一個行業值得關注，從歷史上看，市場階段性底部（或歷史大底）確認後，伴隨着流動性邊際改善，往往會出現階段性券商板塊行情，如：2008年11月、2012年1月、2012年12月、2014年7月、2015年9月、2019年2月、2020年6月等。

再説説週末其他事件：

招行利空落地，招行正式讓王良擔任最新的行長，王良1995年6月加入招行，是招行體系裏面一步步走上來的內部員工，內部員工的優勢是更好的理解和傳承公司文化，經營理念，招行週五大漲5%。
猴痘開始在歐美出現，西班牙有7例，22例待確診，葡萄牙有5例，15例待確診，美國確診1例，多地毫無關聯的爆發猴痘感染，建議後續需要密切追蹤。FDA已獲批一款針對猴痘病毒的疫苗，生產商為Bavarian Nordic, 週五股價大漲72.80%。
比亞迪週末爆火，網傳今天中午B級車海豹預定已經6萬多了，市場開始有“寧王已逝，迪王登基”的説法，有一些機構開始挖掘比亞迪的產業鏈公司。比亞迪還有一個變化是，比亞迪3月和4月系列銷量數據，發現比亞迪是控制低價車銷量了，主動調低低端車銷量，唐和漢是環比增長的，宋元秦是環比下降的。
騰訊的視頻號找到流量密碼，5月20日，”周杰倫“地表最強魔天倫”演唱會在微信視頻號重播，此次演唱會全網觀看人數破5000萬，創造了在線演唱會的最高觀看紀錄。

A股現在的情況靜態估值都不高，大家都在等業績底，但是市場不一定真正等到業績底，股市可能比實體經濟提前見底，現在空倉大概率不合適。最近帝都的行情依然不樂觀，今年的經濟目標要實現後面還要繼續踩油門，靜觀其變。

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資意見，市場有風險，投資需謹慎

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