總結：

1.公司22年Q實現營業收入84.74億元（+71.18%YOY）；經調整Non-IFRS淨利潤20.53億元（+85.82%YOY），增長強勁，業績略超預期。Q1WuxiChemistry增長強勁，實現收入61.2億元（+102.1%YOY），全年營收有望較21年翻倍。其中小分子藥物發現服務實現收入17.4億元（+46.6%YOY），完成超9萬個化合物合成，爲下遊項目導流；工藝研發和生產實現收入43.7億元（+138.1%YOY），總分子數達1808個，包括42個商業化項目。剔除新冠商業化項目，版塊業務收入同比增長52.3%，體現內生增長強勁。

2.Q1WuXi Testing收入+31.7%yoy，其中實驗室分析與測試在安評業務（+53%yoy）的帶動下實現近40%同比增長，CRO&SMO持續獲益Testing平臺的導流作用（1Q22收入+15.21%yoy），受益於一站式平臺、板塊協同及新分子業務（1Q22大分子生物藥及新技術新能力相關收入+110%yoy，板塊收入佔比較21年提升3.0pp），此外 WuXi BiologyQ1收入+26.2%yoy，全年有望實現25-30%收入增長。

3.潛力業務WuXi ATU與WuXi DDSU：公司憑藉革命性TESSA平臺及產能擴張打造一體化CTDMO平臺（截至1Q22已有59/7/8個臨牀前&1/2/3期項目），Q1WuXi ATU收入+37.0%yoy，全年有望實現約40%收入增長；22年DDSU部門迭代升級，Q1WuXi DDSU收入-21.6%yoy，申報2個IND，獲得16個CTA，當前1個項目處於NDA階段，3/16/74個項目處於3/2/1期臨牀，長期來看利潤分成模式將逐步打開其增長空間，值得期待。

Q&A：

Q1∶公司復工復產的現況如何?

在上海的業務一直沒有中斷。金山在封鎖期間初期有短暫不到50%的產能，後來很快恢復正常產能。四月底到五月復工後，有信心完成二季度63%-65%的增長，全年65%-70%的增長計劃。

Q2∶公司對於Q2應對疫情策略上將會2020年有什麼不同?

應對策略上準備得更加充分。若上海無法復工，我們計劃將轉移產能至其他基地完成。

Q3∶新冠訂單整體佔比多少?其未來交付節奏如何?

化學業務中剔除新冠的業務53%左右。未來新冠交付會越來越多。

Q4∶R在藥物發現這一板塊的驅動因素是什麼?

主要是長尾戰略和我們CRDMO的商業模式。我們有超400個客戶，巨大的客戶羣通過我們的服務增強粘性，擴大合作，這是我們增長的主要原因。

Q5∶可否講一講匯率的變動對於收入毛利率的敏感性的測算?

匯率的波動很難預計。目前大概有81%的收入是來自人民幣結算，外幣主要以美金和歐元爲主。公告裏也有披露，在恆定匯率下的收入和毛利率增長處在健康水平。

Q6∶財務上，目前經營現金流同比和環比均有下降的原因是什麼?是不是大訂單的回款週期?整體回款週期非常正常。因爲一季度的整體提前備貨，支付材料和相關服務的費用會提前，所以一季度的話暫時會看到這麼一個差異。同時因爲疫情，政府返稅遭遇延遲。二季度開始逐步加大回款速度。

Q7∶公司對疫情的有效控制標準是什麼?外高橋復工比例達到50%的可能性多大?

有效控制是指50-80%的員工正常上班，但目前金山已經達到了80%-100%的員工上班率。目前外高橋復工比例爲20%，未來一個禮拜將會有答案。

Q8∶若無新冠訂單，大概是53%的收入，全年的話是否可以拿53%的增長做一個指引?

沒有必要。剔除新冠訂單的收入是53%，我們披露這項，主要是爲了強調crdmo的商業模式非常強勁，其他業務增長也很強勁。

Q9∶交易所要求訂單超過一年收入的50%需要強制披露，我們是否可以認爲公司新冠訂單沒有超過50%?

交易所的規則是單項合同的情況。我們所說的新冠項目不是在一個合同下的，而是多份協議。

Q10∶未來三個季度新冠業務收入是否逐每個季度會持續增加，可否預測會增加多少?？

沒必要預測。如果5月能復工，公司整體會達到63%-65%，主要強調的是crdmo通過龐大的項目管線，不斷的持續推動我們的業務高速發展。

Q11∶CGT這一塊臨牀Ⅲ期項目減少3個，但整體依舊增長。是否可以預測未來的增長?

有沒有管線臨牀項目增長時間點的預期?項目減少的原因是因爲臨牀失敗率的上升。但管線非常強，目前59個項目，未來一年裏2期和3期的總數會顯著提高。

Q12∶根據Q1來看，未來IND的項目數量是否會下滑?目前的研發週期有沒有延長?價格有沒有上漲?

IND方面，第一季度的申報數量並不能先行測算全年的申報，我們預計全年還是有20-30個IND。

研發週期方面因爲靶點比較新，自然需要更長時間。但是難度上升後，客單價是在提升的，銷售也在提升。

Q13∶追溯公司美股望往年財報應對危機時的表現，與目前這一輪的表現差異很大。主要原因是什麼?

與往年金融危機相比，現在生物醫藥行業的體量要大得多，行業內部的業務，研究方向變化也很多。所以整個行業的體量跟R&D的投入還是很巨大的，這是我們爲什麼能夠持續保持高速增長。現在我們的能力規模也不可同時而語，目前我們佔全球小分子管線的16%-17%。

Q14∶管線項目上中有一個新的數字合成化合物"R+"出現，定義是100克以上的項目數量，這個新數字的出現有什麼意義?

是落實和進一步推動我們CRDMO商業模式導流的一個舉措，是爲了從D到clinical中間這個環節更好地進一步轉化。

Q15∶這個數字是比整體的管線增長更快嗎?或者說轉化率是多少?

這個我們是第一季度纔開始統計。轉化率的化是R到D的一個過渡階段，所以要到第三、四季度才能統計出來。

Q16∶整個中國的業務增速較去年有一個小幅放緩，是因爲ddsu嗎?Q1之後歐洲、日韓等區域增長比較快，原因是什麼?

DDSU是其中的一個因素。但總體來講，研發的投入跟項目數量，還是美國、歐洲、和日本強勁，所以中國客戶的收入佔比只有從去年25%現在降到19%。