2021年出口份額為何中國和韓國回升，越南迴落？
本文來自格隆匯專欄作家：陶川
2021年對於中國出口又是驚喜的一年，全年出口增長29.9%，繼續在全球主要出口國家中領跑。如此亮眼的出口增速一方面得益於全球貿易的復甦，比如2021年前三季度全球商品出口增速達到了28.6%；另一方面也得益於中國出口商在全球繼續搶佔市場份額，比如從最新的數據來看，2021年1-9月中國在全球商品出口的份額為15.0%，較2020年的14.9%進一步回升。
從全球主要出口國的市場份額來看，如圖1所示，疫情爆發以來其出口份額的變化可以分為四類：一是持續回升，僅有中國和韓國；二是持續下降，如美國、日本、法國、英國；三是先升後降，如德國、荷蘭、意大利、越南；四是先降後升，僅有俄羅斯。
由於疫情反覆下的供應鏈恢復受阻，主要發達國家出口國市場份額的持續下降可以理解，而在油價上漲背景下俄羅斯出口份額的回升也在情理之中，但令人意外的是，為何此前一度認為可能在疫情後搶走中國外貿訂單的越南，為何在2021年出口的市場份額反而回落了？
從主要產品的結構來看，中國和越南較為相似，都以機電類和紡織類出口為主。其中機電類產品佔據了近半壁江山（2020全年分別為44%、42%），另一個出口大國韓國也是如此，機電類產品2020全年佔比為41%（圖2）。
但從機電類產品的細分結構來看，2020全年越南的手機類產品出口佔比達到了51%，而中國的手機出口佔比僅為21%，在其他產品的分佈上也更為均衡（圖3）。由此可見，由於過於依賴手機出口，2021年在全球“缺芯”的背景下，越南的出口所受的供給衝擊最為明顯，而中國在各類產品產業鏈上相對完整的優勢則得以顯現。
2021年中國和韓國出口份額的回升也受益於其相對複雜的產品結構。從出口產品複雜性指數來看，韓國（2.05）>中國（1.35）>越南（0.05），尤其是韓國電子集成電路的出口，其在韓國機電類出口的佔比超過了三分之一，得益於其在該產品上的技術壁壘，電子集成電路出口成為韓國出口份額在2021年回升的主要支撐。
往後來看，我們觀察中國2022年出口份額變化的關鍵在消費品和資本品出口。如圖4所示，2021年中國防疫物資出口的市場份額明顯下滑，已經中國出口份額的回升主要依賴於非防疫物資出口；而在非防疫物資出口中，中間品的市場份額已經下滑，主要靠消費品和資本品出口份額的回升在支撐（圖5）。
2021年非防疫物資出口中，資本品出口的增速一直保持穩定，有望成為2022年中國出口的主要支撐。如圖6所示，2021年以來消費品和中間品出口的增速明顯回落，但資本品出口相對穩定，鑑於發達國家以美國為代表的居民商品消費已經見頂，但企業資本支出尚未回到疫情前的趨勢，我們認為在補庫存和新一輪的資本開支週期下，中國資本品的出口將成為2022年出口的亮點。
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