今天的全面降準，共計釋放長期資金約1.2萬億，區域性銀行更為受益，市場也還給足了面子收紅盤。但總的來説對於當前市場，我覺得刺激性並不大，短期只是在交易情緒。

 不過今天的新能源板塊還是挺慘的，這兩天的調整幅度挺大的，以鋰電龍頭為代表的一眾新能源票都大幅下跌。

新能源ETF這2天跌幅達4%，走出了明顯的雙肩頂。在此之前，新能源簡直可以説是無人可擋，尤其是6、7月份的時候。

“寧王”這兩天的跌幅也超過8%，市值蒸發超千億，大大影響市場對新能源板塊的信心。

從總的來看，現在新能源板塊的調整還不大，但投資就是要末雨綢繆，現在宏觀經濟方面不確定性越來越多，很多板塊波詭雲翳，我們是有必要思考一下新能源板塊的未來怎麼看了。

大跌的原因

消息面看，近期除寧王被減持，還有個新能源概念股爆雷帶來的市場情緒走壞影響，其他沒什麼大利空消息了，如果要説還有偏空的消息，那就是特斯拉召回超兩萬輛ModelY電動車，然後港股新能源汽車股集體大跌，傳到到A股，對短線情緒有影響。

大家都知道寧王是創業板指數的核心權重，佔比已經到了2成，所以它的下跌，不但影響到了新能源，甚至順勢就帶崩了整個創業板。

估值方面看，現在的新能源行業都不便宜了，光伏板塊55倍，新能源汽車60倍，尤其是鋰電池板塊85倍，就算長期估值很低的風電都上到了25倍，都明顯超過了這些行業的往年估值中樞。再好的行業，短期炒作到高點都很難再漲，除非市場有源源不斷的新增資金，所以回調一下再正常不過。

然後剛好在這段時間，隆基和中環宣佈光伏硅片接連宣佈降價，價格戰一觸即發，市場也開始審視新能源行業產能過剩的問題了。

2021年，全球新能源汽車銷量逆勢而上，今年電動車相關個股業績增幅較大，行業內翻倍個股比比皆是。但狂歡的背後有着一絲隱憂，截止到2020年底，中國新能源汽車總產能已經達到2669萬輛，但2021年1-8月中國新能源車銷量147.9萬輛，產能利用率只有5.5%。

近幾年，電動車強大的吸金效應，各路資金不斷湧入，製造出了遠超於市場容量的過剩產能，未來如何消化，成為一個政策難題。雖然新能源的未來預期無限美好，但不要忘記了，需求的增長速度從來都很難跑得過供應的增長。

一旦產能過剩，戴維斯雙殺可不是開玩笑的。

更不要説，今年大漲特漲的新能源行業裏，不排除有很多就是蹭概念的，再過一個月它們就要逐步接受年報業績的考驗了。

除此之外，年末是機構博年度排名的重要時機，為此很多機構會拼盡全力拉昇其持倉的權重股。正因如此，市場往往也會利用這一點，藉助部分機構做多淨值選擇砸盤，比如近期新能源板塊的波動很明顯符合這一特點。

未來何去何從？

風險是漲上去，機會是跌出來的。作為最有前景和錢景行業，新能源車成長性毋庸置疑，就單單看下游電動車的滲透率，這紅利就得吃上很多年。

只是，人無遠慮必有近憂，新能源車的近憂就是估值過高，大幅盈利過後或這段時間漲幅過大後，自然會有人有兑現的意願。

所以不排除隨時一個不小心就會來個短期調整，這個調整可以是行情大跌帶動，也可以是行業的基本面發生變化，總之不管是哪一種，對於堅持做多的投資者，都不是好事，適當高拋低吸才是王道。

從基本面長期增長邏輯看，這個板塊是沒啥問題，依舊是市場較強的主線賽道，又是政策性的風口，所以説大方向沒問題，調整後性價比依舊凸顯，只是這個板塊漲了近兩年了，如果現在去重倉幹顯然吃力不討好，很難再打開很大的上漲空間，所以倉位位還是儘量控制一下。

新能源行業接下來會怎麼走？依我看，

第一，未來機會依然是非常大的，畢竟整個行業的景氣度確實足夠高。

第二，新能源行業整體性的機會吿一段落了，無腦買入就賺錢的好時光結束了。Q4和明年將是明顯的分化走勢。

接下來那些真正受益於新能源行業大發展的公司，還會繼續走強，繼續創新高，但是純粹蹭概念的，接下來將慢慢從哪裏來回哪裏去。

所以，接下來對於新能源行業，在細分板塊和標的的選擇上，要更加關注確定性，必須是實實在在受益於行業的發展的，而且也關注行業的競爭格局是否有惡化，就是擴產是不是太快了，甚至比需求的放大還快那種。雖然後面，新能源行業的投資難度會有所提升，但是在未來10年，新能源行業都將是機會最多的行業之一，還將誕生一大批十倍增長的公司。

結語

新能源etf指數就可很明顯看出，目前指數60日均線跌破，短期空頭趨勢，從技術面看還沒止跌。而且今日下跌的量能放的也比較大，出現放量下跌，這個從量價關係看也不是好的信號。

所以還是要看這一波估值釋放要到什麼程度吧，就今天的來説，還不是很有吸引力，畢竟股價可能沒跌到位。

當然對於新能源賽道，不要因為短期的調整就去恐慌，目前基本面並沒問題，更多的是短線的恐慌和情緒釋放。長線邏輯非常確定，未來隨着雙碳推進，新能源賽道還是值得長期投資的。

如果你是長線投資者，那麼這短期的回調頂多是個雜音，並不足慮。如果你是喜歡短線的，那麼漲多了短期賣一點，跌多了再接回來的波段操作，雖然費神，但挺香的。