堃博醫療-B(2216.HK)獲大行一致唱好，招銀國際目標價潛在漲幅120.05%
券商的研究報吿是認知公司質地的最佳途徑，筆者注意到，港股市場的肺部介入第一股堃博醫療在上市兩個月後陸續吸引瑞信、高盛、海通、華泰、招銀國際5家在醫療行業內引領地位的券商研究團隊深入研究，挖掘公司的隱含價值，且五大行均一致看好其在呼吸介入領域的絕對龍頭地位及優勢顯著、佈局領先的產品管線，目標價最高看至30.43港元。
11月22日，招銀國際公開發布的研究報吿稱，看好公司產品競爭優勢、可見的由肺部疾病治療產品帶來的催化劑以及全球商業化能力，認為其真實價值將會達到23.77港元的目標價，較2021年11月19日的10.80港元有120.05% 的上行空間。
在商業化能力方面，招銀國際發掘到公司的一些特別潛質：
招銀國際認為，堃博醫療擁有未雨綢繆的商業化思維。從公司的發展歷史來看，公司為產品商業化的到來提前做好準備。公司在全球呼吸及胸科醫院設立臨牀試驗中心，自產品臨牀階段開始醫生教育，並達成深度合作，與專業領域內的頂級醫生在全新的介入肺病治療領域裏共同成長。例如，廣州醫科大學第一附屬醫院（鍾南山院士領軍的廣州呼吸健康研究院）一直與堃博醫療合作，作為臨牀試驗中心，進行RFⅡ的上市前臨牀試驗，同時作為教育培訓中心推廣導航技術、COPD治療技術和射頻消融(RFA)技術，並協助培訓當地醫生。在臨牀試驗中獲得的真實可靠的臨牀數據、循證醫學等實踐和理論，將作為未來在各國商業化的重要支撐和基礎，同時，產品商業化之後持續通過真實世界數據研究為產品迭代提供詳實的臨牀依據。
與此同時，公司在臨牀合作中，與廣州醫科大學第一附屬醫院、四川大學華西醫院、呼吸介入學之父Felix教授領軍的德國海德堡大學附屬胸科醫院等中國和全球領先的肺科醫院建立完善的反饋機制，獲取臨牀中的醫生創意，最終形成創新產品，推動公司技術創新並覆蓋更廣範圍的治療產品管線。
其次，堃博醫療具有全球性商業化的實力。公司已經建立起全球化的商業團隊，包括來自中國、印度、北美和歐洲的共84位成員（截至2021年4月30日）組成的銷售團隊，目前已覆蓋586家海內外醫院，這將為接下來重磅產品上市後的大規模商業化做足準備。
最後，招銀國際稱，堃博醫療處於一個增速成倍擴大的朝陽行業。市場規模往往決定了一家公司的成長天花板。在此前規模較小的肺部導航市場之上，堃博醫療打開一個全新的市場大門，開闢了介入肺病治療這個新興賽道。作為開創者，堃博醫療正是該領域內領頭羊，而且在人口老齡化、政府政策支持、醫療機構不斷增長的臨牀治療需求、公共意識提高等多重因素驅動下，公司所處的介入肺病治療市場蛋糕正以幾何型的增速急劇變大，市場潛力極大。
總而言之，堃博醫療這家上市前就被瑞銀基金、清池資本、潤暉資本等10位醫藥領域的頂級專業投資機構作為基石投資者大筆認購，其錨定投資人中也有主權基金和保險基金等長期投資基金的加持。上市後的短短2個多月的時間裏，就收到了5家國際知名券商的投行分析師一致看多的研究報吿。公司具備了多重優勢情況下，未來發展的潛力無限，這正是所謂的“萬事俱備，只欠東風”，公司價值被重估有望一觸即發。
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