三季報交卷!10家券商營收超200億元,4家淨利潤超百億元
本文來自:上海證券報,作者:李雨琪、譚一凡
A股上市券商2021年三季報10月29日晚間披露完畢。其中,有10家券商前三季度營業收入超200億元,4家券商前三季度淨利潤超過100億元,6家券商單季度淨利增速超100%。
營收前十名門檻達200億元
據統計,2021年前三季度營收規模超200億元的上市券商已達10家。其中,中信證券營收收入排名第一,高達578.12億元,也是唯一一家營收突破500億元關口的券商。海通證券、國泰君安緊隨其後,營業收入分別為348.39億元、319.07億元。華泰證券、銀河證券、申萬宏源、招商證券、中金公司等大型券商營收均超200億元。

來源:券商公吿
從前三季度營業收入來看,大型券商表現強勁,悉數保持增長態勢,平均增幅達26.2%。其中,中國銀河證券營業收入增速高達44.37%,中信證券、中金公司、中信建投收入增速也超過均值。
從前三季度淨利潤來看,大型券商和中小券商分化加劇,大型券商淨利潤多保持增長。其中,中信證券以176.45億元的淨利潤穩坐“券業一哥”的位置,同比增幅達39.37%。海通證券以118.26億元的淨利潤位居第二,同比增幅為39.10%。國泰君安、華泰證券也躋身淨利潤百億“軍團”。
從具體業務來看,中金公司各業務線齊頭並進。前三季度自營收入115.73億元,同比增長19%;經紀業務手續費淨收入45.17億元,同比增長31%;投行業務手續費淨收入41.33億元,同比增長23%;資管業務手續費淨收入9.50億元,同比增長66%。
海通證券表示,前三季度淨利潤的增長主要是因為公允價值變動收益、利息淨收入等增加。2021年1至9月,海通證券實現公允價值變動收益31.46億元,同比增長249.37%,主要緣自金融工具產生的公允價值變動收益增加。此外,公司前三季度實現利息淨收入50.7億元,同比增長43.12%,主因是融出資金利息收入增加及借款利息支出減少。
6家券商單季淨利增速超100%
從上市券商第三季度單季度營收排行來看,中信證券營收高達200.91億元,是唯一一家單季營收超200億元的券商。海通證券、銀河證券也均超百億元,位居前三。
從營收增幅來看,太平洋以99.46%的增幅位居第一,單季度營收為6.05億元;浙商證券同比增幅為90.12%排名第二,達到49.50億元;國聯證券為70.12%,達到9.24億元,位列第三。

來源:券商公吿
從單季淨利潤增速來看,中原證券、太平洋、國盛金控、華鑫股份、紅塔證券、國聯證券等6家淨利增速同比超過100%,表現十分亮眼。其中,中原證券更是以379.05%的增幅遙遙領先,在此前公佈的半年報中,中原證券也是642.16%的增幅位居第一。

來源:券商公吿
值得注意的是,從券商發佈的2021年第三季度報吿中顯示,多家券商在第三季度出現淨利潤下滑的現象,甚至出現部分頭部券商的身影。
自營業務對業績影響大
隨着市場交易的持續活躍、重心上移,經紀業務、自營業務對券商前三季度業績影響顯著。
在已經披露的上市券商三季報中,多家上市券商自營業務表現較為亮眼。其中,中信證券、華泰證券和海通證券前三季度投資收益位列前三,分別為159.26億元、110.98億元和84.79億元。另外,財達證券、浙商證券等中型券商投資收益也實現較高增長。
作為“雙料”冠軍的中信證券,前三季度經紀業務手續費淨收入108.79億元,同比增長27%。從業務貢獻度來看,經紀業務與自營業務構成了招商證券“雙引擎”,營收貢獻佔比分別為27.56%、33.76%。
淳石集團合夥人、酷望投資證券母基金負責人楊如意對記者表示:“自2017年開始,券商自營業務連續4年成為行業收入佔比最大的業務。今年A股市場風格切換頻繁,上市券商自營業務收入呈兩極分化態勢。收入佔比最高的業務同時是波動最大的業務,自然會使各券商業績出現分化。”
楊如意認為,頭部券商在資本實力、投研實力、定價能力、風險管理等方面具備明顯優勢,且已搶佔轉型先機。頭部券商有望快速確立在交易業務領域的顯著優勢並形成護城河。
中泰證券表示,2021年全年券商經紀、兩融、自營業務受益於市場交投活躍,同時投行規模帶動收入提升、資管主動管理轉型產品結構優化,券商業績有望保持高增長。
Follow us
Find us on
Facebook,
Twitter ,
Instagram, and
YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the
uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app!

Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.