本文來自：上海證券報，作者：何漪

隨着上市公司三季報的發佈，公募基金的投資路徑逐漸浮出水面。

廣發基金劉格菘、信達澳銀基金馮明遠、中歐基金葛蘭、景順長城劉彥春、銀華基金焦巍等明星基金經理的“愛股”出現了哪些新變化？

劉格菘、馮明遠大買新能源

新能源行業在三季度的表現頗具亮點，明星基金經理頻頻發力。

作為光伏玻璃原片製造商，福萊特獲得了廣發基金劉格菘的青睞。從三季報來看，劉格菘管理的廣發創新升級新進成為福萊特的第六大流通股東，持有1603.19萬股，期末持有市值達到7.4億元。

與劉格菘同時買入福萊特的還有廣發基金鄭澄然。鄭澄然管理的廣發高端製造在二季度末新進成為福萊特的前十大流通股東，三季度又繼續加倉。三季報顯示，鄭澄然管理的廣發高端製造、廣發興誠分別位列福萊特第四、第八大流通股東，持有數量分別達到2140.8萬股、1075.9萬股，期末持有市值分別達到9.88億元、4.97億元。

與此同時，作為鋰電池NCA正極材料前驅體生產商，8月份上市的科創板次新股芳源股份獲得了多隻公募基金的喜愛。尤其是明星基金經理馮明遠，他管理的兩隻基金信達澳銀新能源產業、信達澳銀領先智選，均在三季度末新進成為芳源股份的前十大流通股東。

公吿顯示，截至三季度末，信達澳銀新能源產業、信達澳銀領先智選分別位列芳源股份的第一、第八大流通股股東，持有數量分別達到273.74萬股、83.52萬股，期末持有市值達到0.73億元和0.22億元。

此外，富國互聯科技、易方達創新驅動、中歐消費主題等多隻公募基金也集中出現在芳源股份的前十大流通股股東名單中。

葛蘭、劉彥春看中泰格醫藥

經過上半年的回升，醫藥行業在三季度進入震盪下行區間，中歐基金葛蘭、景順長城劉彥春瞄準股票下跌的時機，繼續在二級市場大量吸籌。

公開信息顯示，葛蘭管理的中歐醫療健康在三季度大舉買入泰格醫藥1369.42萬股。截至三季度末，中歐醫療健康位居泰格醫藥第三大流通股東，持有數量達到2977.58萬股，期末持有市值51.81億元。

與此同時，銀華基金焦巍管理的銀華富裕主題亦大幅增倉泰格醫藥，期末持有市值達到22.28億元，劉彥春管理的景順長城新興成長新進成為泰格醫藥的第九大流通股股東，期末持有市值達到13.9億元。

值得注意的是，除了泰格醫藥以外，葛蘭管理的中歐醫療健康在三季度還加倉了通策醫療、片仔癀、拱東醫療、邁瑞醫療。公開信息顯示，截至三季度末，葛蘭分別加倉通策醫療、片仔癀、拱東醫療、邁瑞醫療441.17萬股、145.45萬股、30.43萬股和7.57萬股，期末持有市值分別達到43.11億元、15.99億元、1.22億元、23.85億元。

四季度行情如何演繹？

展望後市，創金合信基金經理王浩冰表示，新能源的持續滲透是中期趨勢，行業仍將維持較高的景氣度；但同時考慮到目前相對較高的整體估值水平，下一階段整個板塊的表現可能會出現一定程度的分化，其中估值合理的細分環節和個股仍將有較好的表現。

對於醫藥行業，長城基金的基金經理譚小兵認為，當前醫藥股已經進入長期投資區間，右側買點大概率會在四季度出現，看好四季度醫藥板塊的佈局機會。醫藥高增長的背後，行業格局發生了很大變化。創新藥商業化進程大大加快，未來幾年增長速度非常可觀。雖然因為新冠疫情因素影響，過去兩年創新藥審批節奏延緩，但預計等到年底中國新冠疫苗接種率目標達到後，創新藥審批進度會開始恢復。因此，明年開始中國創新藥將有比較大的發展。

譚小兵還表示，隨着新技術、新產品、新應用、新平台的出現，未來十年中國創新藥會迎來比較好的紅利期，這個過程有望催生一批比較優秀的創新藥公司。醫藥產業的發展主要看兩端，一端是供應端的創新升級，另一端是需求端的消費升級，具體看好CXO、疫苗、創新藥、消費醫療等。