本文來自：上海證券報，作者：邱德坤

新能源成為高瓴重點關注的領域。回顧9月，高瓴調研了8家A股公司，其中5家涉及新能源領域。

這正如高瓴創始人兼CEO張磊此前表示的：“通過前瞻性的行業研究，持續加大對新能源、綠色低碳技術等領域的投資佈局。”

那麼，在新能源領域，高瓴9月調研的A股公司有何特色？

高瓴9月調研公司涉及新能源業務情況

看好新能源汽車產業鏈

在高瓴9月調研的公司中，拓邦股份、麥格米特、匯川技術涉及鋰電池及新能源汽車產業鏈。

其中，麥格米特在新能源主驅、電機驅動器（MCU）、車載充電機（OBC）等業務基礎上，繼續在精密線材、壓縮機、熱管理系統等方面進行佈局，目前處於送樣和小批量認證階段。

麥格米特在新能源汽車領域的相關產品

2021年上半年，麥格米特的新能源汽車及軌道交通產品實現銷售收入0.87億元。“公司的新能源汽車業務板塊仍處於調整期”，麥格米特表示，依然長期看好新能源汽車行業機會，是未來發展的大方向。

相比其他被調研企業，匯川技術近期頗受知名投資機構關注。除了北向資金陸續加倉，包括高瓴、貝萊德等知名投資機構多次調研匯川技術。具體來看，高瓴去年11月至今密集調研匯川技術，更是在6月底對外確定大手筆參與匯川技術定增。

匯川技術是國內領先的工業自動化和新能源汽車電控供應商。2021年上半年受益於新能源乘用車業務快速增長，匯川技術整體新能源汽車業務實現銷售收入9.08億元，同比增長約176%。

匯川技術新能源乘用車動力總成解決方案介紹

9月，匯川技術在回覆機構調研時提及，新能源汽車電驅和電源系統業務，一直是公司的戰略業務，公司對其堅定投入。近日，匯川技術為了更好落實“致力於成為領先的新能源汽車動力總成系統供應商”戰略，強化新能源汽車業務的核心競爭力，擬以自有資金向蘇州匯川聯合動力系統有限公司（下稱“聯合動力”）增資18億元。

公司官網介紹，聯合動力自2008年以來經營新能源動力及電源產品業務，擁有完善的動力及電源產品解決方案、超過35萬台的豐富應用案例，是國內首家獲得ISO26262認證的電控廠家，致力於成為全球一流的新能源汽車動力及電源產品系統解決方案供應商。

2021年上半年，聯合動力實現未經審計的營業收入7.95億元，淨利潤虧損2725.25萬元。匯川技術表示，雖然今年仍是戰略虧損年，但公司保證交付現有客户訂單，並以新能源乘用車電控、電機、電源、動力總成產品為切入點，聚焦資源投入核心客户拓展和價值項目培育。

追蹤“光伏+氫能”產業

在光伏領域，高瓴9月份兩次調研東方雨虹。該公司2011年探索屋面分佈式光伏與TPO單層屋面系統的結合，至今已發展完備了光伏屋頂配套系統包括輔材、支座等關鍵技術環節。

目前，東方雨虹依託現有的TPO等產品及BIPV屋面系統，與安徽信義電源有限公司、晶澳科技等分佈式光伏屋面上下游企業陸續開展技術、業務等方面合作。

此前，光伏企業大量投資地面電站，現在由於土地資源受限，工業屋頂成為光伏發電的突破口。不過，工業企業首先關注光伏屋面的防水、節能及保温等效果。對此，東方雨虹多次論證TPO市場空間較大。東方雨虹表示：“公司過去已做過工業屋頂防水的客户，如果開始做光伏屋面，有望成為公司此項業務的流量入口。”

而在氫能領域，高瓴關注凱美特氣。該公司系中石化三產改制企業，當前已發展成為一家以石油化工尾氣、廢氣、火炬氣為原料進行回收利用的專業環保企業，氫氣主要用於燃料電池、高能燃料等領域。

凱美特氣介紹，目前公司氫氣產品主要是提純後返還給上游企業。中石化海南煉化氫能凱美特充裝站項目主要供應博鰲亞洲論壇會議氫能源用車所需的氫能原料，後續主要助力海南氫能源島建設。