來源：券商中國

8月25日，有消息稱，全球晶圓代工巨頭臺積電將全面漲價，7納米至更先進製程代工價格將調漲10%，16納米以上的成熟製程將調漲10%~20%。受上述消息刺激，美股盤前，臺積電一度漲超3%，截至美股收盤，臺積電漲超4%，最新市值超過6000億美元，約合人民幣3.9萬億元。

與此同時，據路透社報道，兩名知情人士稱，美國官員已批準列入黑名單的中國電信公司華爲，爲其不斷增長的汽車零部件業務購買價值數億美元芯片的許可申請。

在全球半導體行業高度景氣的背景下，國內半導體產業鏈相關上市公司的業績紛紛爆表。截至8月25日，已披露半年報的A股半導體產業鏈上市公司有41家，其中上半年淨利同比增長的公司有38家，佔比93%，而且19家公司的淨利增幅超過100%。

目前，A股半導體產業鏈上市公司有80多家，總市值接近4萬億元。研究機構指出，海外疫情影響半導體供應鏈安全性，在當前環境下，優質的國產半導體設備、材料廠商有望受益於行業產能擴張，國產替代將迎來絕佳機遇。

傳臺積電將全面漲價，先進製程至少漲10%

不斷堆積的訂單，讓忙不過來的芯片代工巨頭們，開啓了漲價模式。

據臺媒報道，供應鏈傳聞，臺積電上週內部決議，將於2022年第一季起開始調漲晶圓代工報價，其中，7納米至更先進製程將調漲10%價格，16納米以上的成熟製程將調漲10%~20%。這是近年來該公司首次調整晶圓代工價格。對於上述傳聞，臺積電迴應稱，不評論價格動向。

報道稱，由於晶圓代工所需的材料持續上漲，使得臺積電決議調漲報價，在調漲晶圓代工報價後，臺積電毛利率將從第三季的50%開始提升，有望在明年回升到53%的高檔水準。

自去年第四季度產能緊張以來，不少晶圓代工廠上調代工報價。據不完全統計，三星電子、臺積電、聯電、力積電、盛羣等廠商都將上調晶圓代工價格。其中，聯電漲價最激進，有消息稱，聯電已通知客戶其28nm和22nm工藝製造的價格將在9 月、11月和2022年1月上調，明年開始生效的價格可能高於臺積電提供的對應工藝價格。

國內半導體產業鏈上市公司業績爆表

在全球半導體行業高度景氣的背景下，國內半導體產業鏈相關上市公司的業績紛紛爆表。據不完全統計，目前已披露半年報的A股半導體產業鏈上市公司有41家，其中上半年淨利同比增長的公司有38家，佔比93%。25家公司的淨利同比增幅超過50%，19家公司的淨利增幅超過100%。其中，晶豐明源上半年淨利同比增長超34倍，士蘭微增長超13倍，晶晨股份、神工股份增幅超4倍，芯碁微裝、上海新陽增幅超3倍，長電科技、中微公司的淨利增幅超2倍。

8月25日晚間，半導體材料公司中晶科技披露半年報，上半年實現營業總收入1.85億元，同比增長46.52%；實現歸母淨利潤7286萬元，比上年同期增長90.54%。中晶科技稱，業績增長主要系半導體行業景氣度提升，市場需求旺盛，訂單增加，產能持續釋放。

當晚，同爲半導體材料企業的安集科技也披露了半年報，上半年實現營業收入2.83億元，比去年同期增長47.60%，高於2021年第一季度23.81%的同比增幅；淨利潤爲 7218萬元，較去年同期增長44.93%。

8月24日晚間，特種集成電路企業紫光國微披露的半年報顯示，公司上半年實現營業收入22.92億元，同比增長56.54%，歸母淨利潤爲8.76億元，同比增117.84%。報告期內，公司所處各細分行業均呈現高景氣度，下遊需求旺盛，主要業務板塊訂單飽滿；

當晚，半導體設備公司中微公司的披露業績也非常靚麗，上半年實現營業收入13.39億元，同比增長36.82%；歸母淨利潤爲3.97億元，同比增長233.17%。對於收入的增長，中微公司表示，主要是受益於半導體設備市場發展及公司產品競爭優勢，公司2021年上半年刻蝕設備收入爲8.58億元，較去年同期增長約83.79%，毛利率達到44.29%。

此外，集成電路設計企業卓勝微於23日晚披露中報，上半年營業收入同比增長136.48%至23.59億元。歸母淨利爲10.14億元，同比增長187.37%，整體毛利率57.63%，較去年同期提高4.99%。同晚，半導體材料企業新萊應材、有研新材披露的半年報淨利增幅均超過100%。

海外疫情影響半導體供應鏈安全性，國產替代迎來機遇

近期半導體封測大國馬來西亞疫情再次升級，多家半導體大廠被迫關閉。其中包括博世的一大芯片供應商，其馬來西亞Muar工廠被當地政府要求關閉部分產線。博世ESP/IPB、VCU、TCU 等芯片將受到直接影響，8月後續或將處於斷供狀態，對全球汽車行業將帶來巨大影響。此外，意法半導體Muar工廠也因疫情影響多次被迫關閉，對原本有望在下半年供需得到緩解的汽車芯片再次形成衝擊。

東亞前海證券指出，三季度過半，全球8寸晶圓產能依舊緊俏，以英飛凌、安森美爲首的國際IDM大廠已經採取行動進行產能調配，削減利潤較低的消費類低壓MOSFET產量，以此來增加利潤較高的汽車高壓MOSFET產能。預計MOSFET將迎來最新一輪的漲價。同時，由於目前代工報價提漲態勢依舊不減，各大廠商不排除四季度進一步漲價。除功率產品外，受馬來西亞疫情影響，MCU等車用芯片持續供不應求。以汽車芯片爲首，目前全球芯片供不應求的形態仍未得到有效緩解，半導體行業景氣度仍然向好。目前晶圓廠、封測廠的產能緊缺，對MOSFET、MCU產品供給影響最爲嚴重，而需求端，在汽車電動化、智能化、網聯化的趨勢下，MOSFET、MCU等產品需求持續高漲，在三季度末或將再度掀起的漲價潮，有望對國內企業業績起到提振作用，功率及模擬芯片行業景氣度依舊維持高漲。

新時代證券認爲，海外疫情影響半導體供應鏈安全性，國產替代迎來機遇。受芯片供需緊張的影響，缺芯浪潮已經從2020年底持續到現在，持續時間可能超預期，也導致了半導體芯片持續漲價。目前產業鏈景氣度持續高漲，除了漲價之外，供需緊張的格局使得幾乎所有的半導體產品都面臨不同程度上的貨期延長，其中成熟製程的需求十分高漲。而現階段海外疫情仍有不確定性，半導體供應鏈的安全性持續受到威脅，在當前環境下，優質的國產半導體設備、材料廠商有望受益於行業產能擴張，國產替代將迎來絕佳機遇；建議關注中芯國際、韋爾股份、北方華創、新潔能、晶瑞股份、捷捷微電、聖邦股份等細分龍頭。

銀河證券表示，中長期來看，「缺芯」將爲國內汽車芯片的國產替代提供較爲有利的條件，供應鏈安全問題或將促使部分產能向中國大陸轉移，建議關注佈局汽車芯片的相關企業。半導體國產替代方面，建議關注晶圓代工領域中芯國際、華虹半導體等；設計領域具備核心競爭力的聞泰科技、瀾起科技等；設備方面建議關注北方華創、中微公司等。