7月23日，A股兩市全天維持普跌格局，滬指收跌0.68%報3550.40點，深成指跌1.53%報15028.57點，創業板指跌2.10%報3469.87點。兩市1200股上漲，3100多股下跌，兩市成交額達1.3萬億，連續第3個交易日突破萬億元，北上資金淨賣出46.59億元。滬指周漲0.31%，深成指周漲0.38%，創業板指周漲1.08%。

盤面上，鴻蒙概念、CRO概念、白酒概念、醫美等板塊全天弱勢拖累指數。芯片、鋰電池概念股走勢分化。航空裝備板塊午後大漲帶動軍工概念，洪都航空等多股先後封板，HIT電池、鈷、鋼鐵、煤炭、建築等板塊漲幅靠前；上午大漲的券商板塊午後回落，但相關個股仍普遍上漲。

具體來看，鴻蒙概念股跌幅居前。芯海科技跌超9%，九聯科技、中科創達跌超6%，誠邁科技、超圖軟件新大陸跌超5%，科藍軟件、數字認證等個股跟跌。

消息面上，昨日晚間，5天暴漲95%的芯海科技表示，關注到近期多家媒體報道芯海科技爲鴻蒙概念股相關新聞，對於操作系統的選擇取決於終端客戶，終端客戶對相關係統的需求存在不確定性。同時，考慮到由於不同操作系統間存在替代性，即使新增操作系統，爲公司帶來的收益影響也存在不確定性。

醫藥醫療板塊連續第二日回調。皓元醫藥跌超9%，翔宇醫療跌超8%，萬東醫療、凱利泰、英科醫療跌超7%，康拓醫療、佰仁醫療、歐普康視、昊海生科跌超6%，凱萊英、美迪西、華測檢測跌超5%，藥明康德、ST百花、陽光諾和、康龍化成、藥石科技等跌超4%。

消息面上，藥明康德發公告稱， 六名高管將合計減持最多33萬股藥明康德A股，相當於總股本0.0112%。相關股份將於8月13日至11月10日期間以競價交易形式按市場價格轉讓。

白酒板塊延續昨日弱勢。大湖股份、口子窖跌超7%，青海春天跌超6%，今世緣、來伊份、衆興菌業、水井坊跌超5%，老白乾、捨得、金徽酒跌超4%。貴州茅臺跌逾2%，盤中跌破1900元/股。

開源證券指出，近期一線白酒估值回落，板塊性價比逐步顯現。目前高端白酒基本面良好，茅臺批價近期回升，帶動板塊氣氛上行。五糧液在成都地區的渠道改革，進一步優化市場秩序，同時爲五糧液銷售額開拓增長空間。

軍工板塊午後突然發力，直線拉昇。航宇科技、邁信林、長城軍工、洪都航空、北摩高科漲停，江龍船艇漲超13%，晨曦航空、科思科技漲超10%，縱橫股份漲超6%，航信科技漲超5%。

消息面上，北摩高科昨日發佈2021年半年報，報告期內實現營收5.79億，同比增長153.24%，實現歸母淨利潤2.26億，同比增長109.65%。截至7月15日，共有28家公司發佈了半年報業績預告，其中23家公司預喜，以歸母淨利潤增長上限統計，漲幅超過100%的公司有9家，漲幅超過50%的則達到19家。此外，8月1日將迎來第94週年的建軍節，7月中下旬軍工板塊可能存在機會。

鈷概念股全天強勢。中國中冶漲停，盛屯礦業、鵬欣資源、合縱科技漲超9%，國成礦業、中國電建、寒銳鈷業漲超6%，格林美、中金嶺南漲超5%。

鈷產品價格上漲帶動概念股集體走強。據百川數據顯示，上週鈷精礦18.6美元/磅，周漲幅爲2.2%，國內金屬鈷價37.5萬元/噸，較上週上漲0.5%，四氧化三鈷、氯化鈷、硫酸鈷價格分別較上週變動4.6%、2.2%和3.8%。

證券板塊早盤持續拉昇，午後漲幅收窄。中泰證券連續兩日漲停，東方證券漲超7%，廣發漲近4%，財達證券、中銀證券、湘財股份、興業證券等漲超2%。

機構認爲當前在權益市場大發展的背景下，券商行業財富管理、投資業務和機構業務等面臨着快速發展或轉型時期，低估值的券商板塊有高的配置性價比。目前共有5家券商發佈業績快報，海通證券上半年淨利潤81.04億元，盈利金額居首，其次是光大證券，淨利潤爲22.62億元；方正證券增幅最高，淨利潤同比增長102.70%。

煤炭板塊表現活躍。陝西黑貓漲停，華陽股份漲超6%，金能科技、山西焦煤漲超4%，盤江股份漲超3%。

中信建投研報指出，雖然今年焦化產能處於淨增階段， 但2020年去年產能導致的缺口過大, 今年全年都將處於補貨週期， 外加下遊需求韌性十足， 焦炭價格將持維高位。

科創板方面，科創50指數收跌1.18%。天奈科技跌超11%，寒武紀、華熙生物跌超7%，開賽生物、特寶生物、金山辦公跌超6%。

晶晨股份漲超12%，晶豐明源漲超9%，華興源創漲超7%，杭可科技漲超5%。

北向資金方面，北向資金淨流出46.59億元，其中滬股通淨買入4.93億元，深股通淨賣出51.52億元。

 展望後市，中金公司認爲，當前週期性板塊在下半年“中國增長放緩、美國政策退出“的大環境下可能難以產生一致性、趨勢性的迴歸；成長風格內部伴隨着整體估值擡升、市場對於未來預期的演繹漸深，可能會出現進一步的分化。投資者對於標的的景氣度、基本面要求更加嚴苛，而一旦高景氣、長邏輯、高確定性的邏輯得到認可或驗證，這類標的可能會獲得市場資金的認可而出現估值溢價。