本文來自：中國貨幣市場

2021年5月，離岸市場人民幣存款規模有所上升。2021年上半年，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率處於升值通道；三種人民幣匯率指數較去年年末出現上升；掉期點較去年年末出現上升；離岸人民幣債券市場發行額同比上升16.9%；離岸人民幣貨幣市場利率較去年年末上升。

境外人民幣存款

2021年5月，離岸市場人民幣存款規模有所上升。截至2021年5月末，香港地區人民幣存款規模為8211億元，環比上升5%；跨境貿易結算金額為4823億元，環比下降14.1%。台灣地區人民幣存款規模為2380億元，環比下降0.5%。

離岸人民幣外匯市場

2021年上半年，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率處於升值通道；三種人民幣匯率指數較去年年末出現上升；掉期點較去年年末出現上升。

即期市場：6月末，香港離岸人民幣（CNH）對美元即期匯率收於6.4676，較2020年末升值1.2%；在岸人民幣（CNY）對美元即期匯率收於6.4612，較2020年末升值0.5%；期間日度平均價差（CNY-CNH的絕對值）為96BP，較去年同期縮小53BP。香港全球離岸人民幣匯率指數RXYH為97.9，較去年年末上升3.1%；CFETS人民幣匯率指數為98，參考BIS貨幣籃子的人民幣匯率指數為102.01，參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數為96.77，較去年年末分別上升3.3%、3.4%和2.7%。

匯率衍生品市場：價格方面，6月末CNH 1年期掉期點收於1550BP，較去年年末上升123BP；CNY 1年期掉期點收於1572BP，較去年年末上升132BP。在岸和離岸月均掉期點差（CNY-CNH）為51BP，較去年同期下降142BP。成交量方面，2021年上半年，港交所USD/CNH期貨合約成交1112332張，其中標準合約成交量為784367張，較去年同期下降9.6%，小型合約成交量為327965張。USD/CNH期權合約成交3318張，較去年同期下降42.6%。芝加哥商品交易所USD/CNH期貨合約成交98807張，較去年同期減少11.2%，6月底未平倉合約4702張，較去年同期增加210.4%。5月，新交所USD/CNH期貨合約共成交869101張，環比上升13.3%；月末未平倉合約為95935張，環比上升3.8%。USD/CNH期權合約成交435張，環比上升42.2%，月末未平倉合約460張，環比上升38.9%。

離岸人民幣債券市場

2021年上半年，離岸人民幣債券市場發行債券248支，較去年同期增加91支，發行額約為1548.2億元，同比分別上升57.9%和16.9%。

離岸人民幣貨幣市場

6月末，隔夜、7天、3個月和1年期CNH HIBOR分別收於9.74%、3.08%、3.01%和3.07%，較去年年末分別上升571BP、12BP、12BP和0BP。2021年上半年，離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別為69BP、57BP、35BP和18BP，較去年同期分別上升1BP、下降12BP、上升9BP和下降45BP。

6月末，7天、3個月和1年期CNH遠期隱含收益率分別收於2.93%、2.68%和2.65%，較去年年末分別上升20BP、2BP和24BP。6月末，3個月和1年期離岸人民幣（CNH）對美元交叉貨幣互換（CCS）利率分別收於2.55%和2.59%，較去年年末分別下降8BP和上升21BP。

境外機構在境內銀行間市場動態

截至2021年6月末，參與境內銀行間外匯市場的境外機構總數達163家，與去年年末相比增加5家。參與境內銀行間債券市場的境外機構及產品總數達3827家(支)，較去年年末增加297家(支)。

2021年上半年，在境內銀行間外匯市場，境外機構成交量共計24.2萬億元，較去年同期上升70.3%。其中，外匯即期成交量為5585億元，同比上升6.1%；外匯衍生品成交量為3.3萬億元，同比上升41.8%；外幣拆借成交量為20.9萬億元，同比上升83.8%。在境內銀行間貨幣市場，境外機構成交量共計1.5萬億元，較去年同期上升248.2%。在境內銀行間債券市場，境外機構現券成交量共計5.7萬億元，較去年同期上升24.9%。