You are browsing the Hong Kong website, Regulated by Hong Kong SFC (CE number: BJA907). Investment is risky and you must be cautious when entering the market.
國美等巨頭跨界而來,而家裝如何發展還看垂類玩家
格隆匯 05-15 12:04

保守被動多年的國美,徹底燃起了“戰鬥精神”。

繼“18個月讓國美恢復原有市場地位”目標後,國美創始人黃光裕近日首次公開露面,在“打扮家”的發佈會上為“跨界家居”站台,又立下了這一業務GMV 3年內5000億元的目標根據麥肯錫調研,2025年中國家裝市場規模有望達6萬億元左右,國美的目標已佔據其近10分之一的份額,參考國美2020年整體GMV水平,也相當於再造4個以上的“國美”。

一時間,黃光裕的“商業首秀”與“跨界野心”吸引大量市場關注,成為熱點話題。

隨之而來的,家裝行業也再次被拿到聚光燈下瘋狂打量,其中發展潛力與主力玩家亦得到進一步的討論。

巨頭環伺的“慢行業”,突圍難度係數不低

“跨界家裝”的野心,自然並非國美獨有。基於巨大的產業價值和至今僅約10%的低數字化率,早有大批巨頭僭越家裝的蛋糕,積極推動互聯網滲透以爭搶市場和流量。例如,騰訊、阿里、京東、字節跳動、美團、快手、貝殼等互聯網大廠,萬科、恆大、碧桂園、保利等房地產大鱷。

細數巨頭們的實際動向,也是從未間斷,不勝凡舉。僅2020年,4月,貝殼旗下家裝服務平台被窩家裝正式發佈;5月,京東調整3-6線市場的“京東家電專賣店”,整合家電與家居業務;8月,天貓家裝發佈“本地化”、“內容化”、“服務升級”、“供給升級”4大戰略;11月,阿里啟動“躺平”小店計劃,開啟打造聚合家裝平台……

但反應到結果側,巨頭們入局互聯網家裝行業受到的阻力不小,難度係數似乎遠遠超出其他不少領域。Fastdata極數發佈的《2020年中國互聯網家裝行業報吿》顯示,2020年家裝線上規模同比增速已趕超電商、外賣。以互聯網家裝APP月活數量計,齊家網、好好住穩居前列;以B端家裝企業的覆蓋率和品牌知名度計,齊家網、酷家樂均包攬前2名,上述巨頭則尚處缺席狀態。

深入這背後來看,互聯網家裝行業自有其發展的獨特邏輯,確實很難快速做大做強。首先,家裝行業存在不少“痛點”,產業鏈、工藝流程極度龐雜、自動化程度難提升、服務商參差不齊、獲客的難度與成本高企等,歷經很長時間形成的產業“沉痾”很難迅速消除,決定其是一個典型的“慢行業”。再者,上述特性決定家裝行業數字化轉型需要的並非僅是互聯網技術,更多是以大數據、雲計算及人工智能為代表的新技術,但新技術的落地與應用尚為完全成熟,仍需時間賦能。

因此而言,互聯網家裝市場當前競爭激烈,行業屬性決定其壁壘較高,巨頭也還有一段較長的路要走。在這樣的高壓環境裏,做足功課,並有長期眼光的企業才會有更大的勝算,新入局者也必然需要花費更多的精力和代價,以謀求突圍。

業界Top1玩家齊家網給出發展答案——SaaS

主力玩家方面,上文提到齊家網強勢脱穎而出,多項指標領先行業以其作為重點觀察對象。

近年以來,齊家網在B、C端均實現了可觀的增長。根據公司往期財報及《2020年中國互聯網家裝行業報吿》,2020年全年,齊家網新增付費商户2621家,同比增長34.2%;活躍付費商户達到4904家,同比增長32.6%。截至2021年3月,齊家網以43.5%數字化裝企覆蓋率位居行業1,遠遠高於第2名的34.2%平台月活用户達到460萬排名行業第1,約為第2名體量的1.6倍。

雙邊網絡效應之下,規模收益隨之遞增。財報顯示,齊家網自2015年以來的總收入持續穩增,2020年錄得總收入9.16億元,同比增長18.8%,再創年度新高。淨利潤方面,同年經調整為4510萬元,始終保持盈利,疫情背景下尤顯經營韌性。

且值得注意的是,SaaS業務成為齊家網2020年業績穩增的重要因素其中SaaS訂閲服務收入期內大增40%,足見對裝企的強大吸引力

背後來看,齊家網已打造出一套較為成熟的SaaS整體解決方案,以訂閲服務為基礎,涵蓋營銷服務、供應鏈服務、創新服務三大增值業務,從中充分發揮資源配置和產業協同優勢。其一邊為裝企提供技術、軟件、運營等支持,通過如大數據分析工具優化、升級齊家保等舉措賦能線上轉型;一邊通過規模優勢打通各端資源,如供應鏈整合,幫助裝企降低採購成本,豐富產品體系等,切實推動產業互聯網的建設,並基於創新增值服務助力裝企把握產業新風口和機遇。

2020年,不少裝企藉此實現了產值和口碑的雙增長。齊家網也由此與更具競爭力的裝企增強了鏈接深度,形成良性而正向的業務循環,B、C雙邊網絡效應有望持續放大,進而匹配更大的業績規模。

結語

互聯網家裝上半場的發展成績雖然稱不上輝煌,但通過近幾年來,尤其是疫情期間的市場教育,產業變革明顯加速,成為新風口的趨勢漸明。局勢之中,重磅選手持續湧入,甚至可以預期,還會有更多的跨界而來。

不過,碰上如此複雜的家裝行業,“互聯網+”很難一帆風順,需要參與者們付出很大的決心和誠意去探索發展路徑。當下來看,其中領跑的齊家網給出的發展答案是SaaS,其已基於此打開更高質量的發展局面。未來,以SaaS為抓手的數字化蝶變會否席捲整個家裝產業,值得期待。

 

Follow us
Find us on Facebook, Twitter , Instagram, and YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app!
Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.
uSMART
Wealth Growth Made Easy
Open Account