週期股接連大跌！大宗商品暴漲引中央關注，全球加息潮要來了？
今日，週期股集體熄火，A股方面煤炭、鋼鐵、有色紛紛大跌。鋼鐵板塊方面，酒鋼宏興跌超9%，重慶鋼鐵、鞍鋼股份跌超8%，太鋼不鏽、新鋼股份跌超7%，寶鋼股份跌超6%，板塊內30餘隻個股下跌。
港股方面，鋼鐵亦領跌大盤，跌幅近8%，銅、鋁等有色板塊亦斷崖式下跌。
期貨方面，黑色系盤中跳水遭重挫，鐵礦石領跌，動力煤跌超4%，焦煤、焦炭跌逾3%，螺紋鋼大跌2.92%。截至收盤，鐵礦石主力合約跌7.49%，報1216.5元。
綜合來看，週期類各大板塊今日的集體回調由多種因素共同導致。
其一美國最新公佈的CPI對市場帶來的影響。昨日數據顯示，美國4月份CPI大幅攀升，遠高於市場預期，創金融危機以來的最高，消息一出直接引發金融市場巨震，美股雪崩，美國10年期國債收益率大幅飆升，隔夜VIX指數大漲26.33%，創下2個多月以來新高。
美國通脹上升非常之快，讓市場擔憂，美聯儲可能將被迫調整貨幣政策，加息預期大幅攀升，也導致了今日大宗商品和週期類相關板塊的暴跌。
其二是消息面上，最近大宗商品的持續暴漲已引發中央和監管層的關注。
5月11日，大商所已率先出手，調高鐵礦石期貨合約漲跌停板幅度與交易保證金，以及將鐵礦石期貨標準品鐵品位從62%下調至61%並引入滾動交割，通過監管政策遏制鐵礦石期貨這輪的炒作潮。政策發佈後，煤炭、鋼鐵、有色的瘋漲之勢有明顯降温。分析人士認為，監管部門將繼續採取措施遏制市場炒作行為，加之下游鋼材交易因價格偏高而趨於平淡，將很大程度制約鐵礦石上漲幅度。
昨日國常會召開，會議再次強調，要跟蹤分析國內外形勢和市場變化，做好市場調節，應對大宗商品價格過快上漲及其連帶影響。
關於這段時間全球大宗商品價格上漲和通脹走高的原因，央行表示主要推動因素有三。一是主要經濟體政府出台大規模刺激方案，市場普遍預期總需求將趨於旺盛；二是境外疫情明顯反彈，供給端仍存在制約因素，全球經濟在後疫情時代的需求復甦進度階段性快於供給恢復；三是主要經濟體中央銀行實施超寬鬆貨幣政策，全球流動性環境持續處於極度寬鬆狀態。
央行強調，目前看上述三方面影響短期內難以消除，全球通脹中樞可能在一段時間裏延續温和抬升走勢。
從我國“碳中和”背景和全球疫情升級的背景來看，大宗商品目前在供給端短期內壓力仍然較大；國內的經濟復甦拉動下，商品需求強勁，結合海外季度寬鬆的貨幣政策，至少在三季度之前海內外對大宗商品的需求拉動作用依然較強，因此，以鋼鐵為首的各週期行業在供需不平衡及通脹背景下仍有上漲機會。
不過，也有市場分析認為，此輪大宗商品短期爆炒的泡沫或將破滅。
首創證券發佈的市場策略報吿稱，按照歷史規律，大宗商品價格與經濟走勢基本同步，經濟見頂的時間點與商品價格見頂的時間點基本一致。中國工業內需早在2020年四季度見頂，美國PMI的進口分項在4月出現了明顯的下降。美國修復相比歐洲更早，如果美國在4-5月見頂，歐洲可能在未來的兩三個月內見頂。全球工業需求見頂可能不超過三個月，因此大宗商品價格上漲可能不超過三個月生命。
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