長期看好TapTap內容生態構建,心動公司(2400.HK)繼續增持易玩股份
5月12日,心動公司(2400.HK)發佈收購公吿,以1.72億元收購易玩(TapTap)6.86%的股份,收購後合計持有易玩80.98%股份。此次收購易玩估值為25億元,相較於去年收購時的18億元估值,提升了近39%,考慮TapTap社區良好的發展前景,此次收購屬於心動以相對合理價格購入優質資產,有利於公司長期發展。
TapTap平台是公司的核心競爭力之一,與心動公司遊戲業務具有強戰略協同性,因此本次收購也有利於心動在人員和業務協同上進一步加強管理,推動效率提升。筆者下面計劃介紹和展望TapTap平台的價值。
技術迭代升級,用户增長是核心目標
TapTap平台正經歷快速的迭代升級,推薦算法優化,社區產品賦能。心動在TapTap平台的遊戲推薦算法上進行持續優化,其首頁推薦效率和玩家滿意度均有明顯提升;同時對社區產品進行較大調整,未來有助於平台遊戲產品打通TapTap社交關係和內嵌TapTap社區,提升用户間的互動體驗感。
越來越多的第三方獨家或限時獨家內容登陸TapTap平台,豐富平台內容生態,與心動實現雙贏。包括去年熱門遊戲《原神》(2020年9月28日上線)和《江南百景圖》(2020年7月2日上線),至今下載量均已破千萬,顯示了TapTap用户羣已初具規模,目前已能夠為優秀遊戲產品提供較大體量的玩家基數。
《原神》和《江南百景圖》下載量情況


(來源:TapTap)
平台用户規模飛速增長,內容得到玩家認可。心動CEO黃一孟強調用户增長是當下TapTap最核心目標,2020年TapTap國內平台MAU達到2,570萬,同比增長43.7%;海外版TapTap的MAU達到480萬,同比增長330%(其中截至2020年12月31日止三個月,海外MAU達1,070萬)。TapTap平台上,玩家頻繁的互動也顯示出平台的內容得到玩家青睞,玩家願意在TapTap上付出自己的時間和精力參與討論。根據相關數據,2020年TapTap平台新發帖數量為580萬,同比增長64%;遊戲下載次數4.08億次(獨佔遊戲產品《江南百景圖》總下載量達到1100萬次),同比增長15.85%。
豐富開發者服務,為未來內容生態奠基
TapTap致力於成為開發者與玩家之間溝通的橋樑,希望讓開發者通過使用TapTap降低製作和發行遊戲的難度。2020年公司將面向開發者的服務統一整合為TDS功能,遊戲開發者可通過接入TDS,使用TapTap賬號體系、好友關係、內嵌社區等服務助力遊戲開發,截至2020年底TapTap已有1.5萬名註冊開發者。
TapTap入駐註冊開發商數量趨勢

(來源:TapTap;廣發證券)
2020年公司向遊戲開發者提供篝火測試,該測試可以使在研遊戲在受控的半開放環境下提供眾多遊戲玩家,幫助開發者在早期階段驗證遊戲設計,降低遊戲開發難度。今年包括《火炬之光》、《心動小鎮》、《Project A》等多款產品將率先加入開發者服務的篝火測試計劃。通過更好的建立用户和開發者的橋樑,豐富平台內容生態和促進用户整體粘性提升。
2021年4月,公司收購了雲服務提供商LeanCloud,該公司專注為各類應用開發者提供一站式後端服務,主要包括數據存儲、雲引擎、即時通訊和遊戲解決方案。心動旗下自研與代理的《天天打波利》、《香腸派對》、《人類跌落夢境》、《Muse Dash》等知名遊戲都使用了LeanCloud 的產品。未來,LeanCloud團隊將加入TapTap平台的TDS服務,增強對於TapTap遊戲開發者的幫助,同時也是增厚平台的內容生產力。
總結
TapTap是心動的核心競爭力和驅動力,也是公司溝通開發者和玩家的橋樑。目前公司主要在底層技術和生態層面為未來發展築基礎,即通過技術算法優化提升平台用户使用體驗,擴大用户規模和社區成熟度;同時為未來平台遊戲內容的生產力添磚加瓦(TDS)。
本次收購符合公司長期戰略路徑,看好TapTap內容生態平台的長期發展。建議關注TapTap平台用户規模增長、社區構建以及遊戲內容提供(包括自研或第三方)。
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