盈選報告 | 市場調整接近尾聲，關注銅、汽車等板塊
市場策略
▍ 中金公司首席策略師、董事總經理王漢鋒表示，
給定當前的估值水平、流動性狀態，重申港股相對好於A股的觀點。經過前期的回調，一些中長期看好的方向，包括消費、醫藥、科技及互聯網等吸引力也在逐步增強。
市場調整接近尾聲，進入磨底期，保持耐心，關注局部熱點。
▍ 深圳東方港灣董事長、金牛基金經理但斌表示：
“目前結構性的估值還不算便宜，還沒有非常強的吸引力。我們的感覺是如果再跌差不多5%-10%，結構性的估值會到歷史均值的水平，可能會更安全。”
“專業機構都知道，週期性行業只能買個低點賣個高點，如果你不賣，萬一套住就很難。所以就是比大家誰跑得快，這類的公司有回撤，我覺得是非常正常的，因爲它很難持續。”
“震盪市最忌諱的就是不斷地去買賣，否則的話老被打臉。你剛賣完他就漲，剛買又給跌下來。”
熱點機會
▍ 銅板塊：
高盛在近日報告表示，銅是新的原油，看多銅價至15000美元。對於政府支持的全球綠色轉型來說，銅是不可或缺的，以至於所需的供應註定銅價將要飆升。銅價上漲才能激勵出足夠的供應來解決潛在的短缺問題，否則將有可能在2025-2030年出現長期稀缺定價。
▍ 汽車板塊：
中信證券表示，在智能化、電動化、個性化的浪潮中，智能化、電動化更多依賴於供應鏈，而“個性化”則能幫助整車廠跳出“同質化”競爭，重新獲得定價權，提高整車端盈利能力。同時，軟件付費模式的出現，讓整車廠從賺“新車製造的錢”，轉變爲賺“保有量軟件訂閱”的錢，估值方法正在重構。
重點推薦：長城汽車（女性市場+越野細分領域）；比亞迪（硬核電動+中式豪華）；吉利汽車（領克+極氪打造年輕化潮牌）；長安汽車（Uni系列展現定位能力）。建議關注：蔚來、理想、小鵬三家造車新勢力（科技、服務的消費新體驗+用戶社區）。
▍ 騰訊泛文娛產業鏈：
中信證券表示，騰訊泛文娛產業鏈迎來新一輪組織調整，騰訊大文娛完成初步整合，並統一向騰訊COO任宇昕彙報。TME與閱文、騰訊視頻、微視、QQ、遊戲等將打造更多業務閉環，提升業務協作效率和商業化能力，並拓寬泛文娛產業競爭壁壘。
騰訊大文娛發展有望進入增長快車道，我們持續推薦繼續推薦騰訊泛文娛產業鏈公司騰訊控股、閱文、TME，並建議持續關注貓眼娛樂、鬥魚和虎牙。
Follow us
Find us on
Facebook,
Twitter ,
Instagram, and
YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the
uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！
Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.
