本文來自：上海證券報，作者：馬嘉悦

上市公司年報的密集披露，使得備受關注的私募大佬持倉浮出水面。

最新數據顯示，高毅資產基金經理馮柳去年四季度新進了大亞聖象、風華高科，並且繼續重倉持有大華股份，正心谷創新資本創始人林利軍則新進海螺水泥，和諧匯一董事長林鵬奔私後首度現身上市公司流通股東名單，去年四季度新進了華域汽車，淡水泉趙軍則減持了濮陽惠成……

高毅馮柳新進中小市值標的

上市公司年報顯示，高毅資產明星基金經理馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金，在去年四季度新進了地板和人造板行業龍頭企業大亞聖象，持有1000萬股，期末持股市值為1.4億元，位列第六大流通股東。

公開資料顯示，大亞聖象家居股份有限公司創建於1999年，是我國人造板和地板行業的領軍企業，去年上半年由於疫情因素影響，公司業績出現明顯下滑，上半年實現營業收入25.4億元，同比下降17.61%；實現歸母淨利潤1.58億元，同比下降19.54%，因此去年上半年其股價在低位震盪，但隨着業績逐步回暖，順週期標的短期受關注，公司股價去年三季度一度衝至23元的股價高點，不過後續由於實控人變更、收到警示函等因素，公司在去年四季度股價快速回落，馮柳便是在股價下跌過程中進場。

與此同時，馮柳去年四季度還盯上了另一隻中小市值標的——風華高科。具體來看，高毅鄰山1號遠望基金在去年四季度新進國內MLCC（片式多層陶瓷電容）龍頭風華高科，持股數量為1000萬股，期末持股市值為3.37億元，位列第八大流通股東。

據悉，風華高科是國內領先的被動電子元器件生產廠商，早在1985年就開始生產片式陶瓷電容（MLCC）。受益於5G、汽車、服務器市場需求，被動元件行業景氣度回升，2020年公司實現營業收入43.32億元，同比增長31.54%；實現歸母淨利潤3.59億元，同比增長5.86%。

林鵬新進華域汽車

原東方紅資管明星基金經理林鵬奔私後的佈局，也因上市公司的年報披露浮出水面。

年報數據顯示，和諧匯一旗下的和諧匯一遠景2號基金去年四季度新進了車飾龍頭華域汽車，持有1283.60萬股，期末持股市值為3.7億元，位列第九大流通股東的位置。

從業績表現來看，上半年疫情導致華域汽車業績下滑，下半年公司營收和淨利逐季回升，因此2020年總體趨穩。數據顯示，2020年公司營業收入1335.78億元，同比下降7.3%；歸母淨利54.03億元，同比下降16.4%。去年四季度營業收入418.52億元，同比增長8.9%，環比增長9.8%；歸母淨利23.01億元，同比增長49.8%，環比增長28.2%。

林鵬買入華域汽車的邏輯其實有跡可循。此前，林鵬在和諧匯一2021年度策略交流會上表示，中國製造業具備的規模優勢、產業鏈齊全優勢、基礎設施優勢，是其他國家無法相比的，因此中國製造業具有非常強的競爭優勢，而且這對於中國資本市場是最強大的支撐。

同樣對製造業標的感興趣的還有正心谷創新資本創始人林利軍。

年報顯示，去年四季度正心谷（檀真）價值中國專享私募基金新進了海螺水泥，持有該股1837.27萬股，持股市值為9.48億元，位列第八大流通股東的位置。

值得注意的是，高瓴資本也對海鷗水泥頗為看好，早在2019年三季度末，高瓴資本就進入了海螺水泥的前十大股東名單，此後一直堅定持有，截至去年底，高瓴資本持有3732.26萬股，持股市值為19.27億元。

年報數據顯示，海螺水泥在2020年實現營業收入1762.4億元，同比增長12.23%；淨利潤351.3億元，同比增長4.58%。從股價表現來看，由於去年水泥價格下滑明顯，海螺水泥從去年三季度開始股價震盪下行，不過，天風證券分析稱，在“雙碳”目標下，水泥行業環保要求或趨嚴，公司能耗及成本優勢有望進一步凸顯，龍頭地位進一步鞏固，同時公司仍在加快產業鏈佈局，未來增長可期。

淡水泉趙軍減持濮陽惠成

近日，濮陽惠成披露了2020年度報吿，跟蹤該股票兩年有餘的百億級私募淡水泉投資掌門人趙軍的減倉操作也得以曝光。

數據顯示，截至去年底，淡水泉精選一期和華潤信託-淡水泉平衡5期兩隻產品，合計持有濮陽惠成519.45萬股，持股數量相較於去年三季度末沒有變化，但外貿信託-淡水泉平衡3期則退出了前十大流通股東名單。

百億級私募淡水泉投資掌門人趙軍，一向擅長逆向投資，堅持奉行“逆向投資和行業輪換策略”，往往不會用過多的倉位參與市場熱點，相反常常“埋伏”一些價值被低估的股票，從歷史數據來看，趙軍曾精準抄底濮陽惠成。

數據顯示，淡水泉出現在濮陽惠成前十大流通股名單，是從2018年中開始的，截至2018年6月底，淡水泉精選1期持有該股票144.55萬股，為當年二季度新進。對照股價走勢來看，2018年二季度濮陽惠成跌幅達17%，其震盪下跌態勢一直持續到2018年底。在此期間，淡水泉仍在加倉，截至2018年末，淡水泉精選1期持有161.85萬股。

2019年一季度，濮陽惠成漲勢強勁，2019年1月2日—2019年3月12日的漲幅更是高達92.27%，淡水泉在此期間明顯做了減倉動作，截至2019年一季度末，淡水泉已經從濮陽惠成的前十大流通股東名單中退出。直到2019年二季度，濮陽惠成出現大幅下跌時，淡水泉才再次加倉，持股數量達120.6萬股。

從趙軍的歷史操作中來看，其減倉動作不難理解。去年二三季度濮陽惠成股價累計漲幅超過30%，股價一度站上27元的高位，不過經過去年四季度的調整，趙軍是否會逢低加倉只有濮陽惠成一季報出爐時才能知曉，從3月濮陽惠成發佈的《2020年向特定對象發行股票募集説明書》來看，淡水泉並未參與定增。

另外，“民間股神”林園仍舊對“嘴巴相關的東西”頗為執着。截至去年底，林園投資12號私募投資基金、林園投資158號私募證券投資基金兩隻產品，合計持有金龍魚252.23萬股，期末持股市值為2.73億元。