每年的春節前後，都有不少蹭熱點蹭概念的機會，比如雷打不動的中央一號文件。

一號文件固定會在每年的1—2月發佈，因此形成了一種炒作傳統，每年到這個時間點都會按例走一回流程。

該賺錢的賺錢，該被套的被套。

但長期的投資邏輯一直都有。

1、一號文件講了什麼？​

2月21日，國務院發佈了《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》，對農村、農業給出戰略指導。

該文件的內容很多，並且大部分屬於是舊事重提，市場早有預期。從一個投資者的角度分析，總結下來新文件重要的就兩點：農業現代化、農村建設。

尤其是種業這一塊，歷史以來全部18個一號文件中首次將其以二級標題單列一條，重視程度可想而知。

該政策的核心還是在於糧食安全問題，對應的概念有以下幾個：

第一，轉基因種業。文件中提到“加快農業生物育種”，近兩年這個提法很是頻繁，今年1月份農業農村部要搞好“種業創新”，加快啟動實施種源“卡脖子”攻關。

目前我們國家很多糧食對進口依賴度還比較高，主要原因在於糧食產量和品質較低，而種子又直接決定了農作物的品質和產量。和芯片產業比較類似，目前國內的種子產業相對比較落後，在分子育種、遺傳育種、生物育種等領域和頭部國家有幾十年的差距。所以種子的戰略地位近年來越來越高。

A股中的相關公司有大北農、隆平高科、登海種業、荃銀高科等。其中，大北農、隆平高科的基因育種實力在國內處於領先地位。

第二，畜禽育種。這兩年因為非洲豬瘟和疫情的影響，生豬的價格一路飆漲，至今仍在高位徘徊。而這其中暴露出來的一大問題是，生豬產量佔全球一半的豬肉大國，種豬卻重度依賴進口，當前國內98%的豬都是進口豬配種出來的。而在國際局勢愈發不穩定的情況下，一旦像芯片一樣被“卡脖子”，影響會非常大。

這方面，A股中也有不少值得關注的公司。新希望，目前已開始開展生豬育種工作；金新農，在種豬遺傳育種處於行業前列；鵬都農牧（大康農業），羊業生物育種；立華股份，自主研發黃羽雞育種技術……

此外，糧食貿易、農資、農墾種植等概念也有涉及。

而農村現代化建設方面，比較有看頭的是“全面促進農村消費”，這是往年文件沒有提到過的。

經驗之談，一説到農村消費，第一反應一定是家電、汽車下鄉，前者2007年實施，後者2019年開始，構成了農村的消費主力。

不過都是老生常談了，該發掘的投資機會也都挖的差不多了，但今年這個提法裏面有個新利好——農村物流。

農村電子商務在國內提了很多年，政策也有不少的配套，而這幾年發展的不錯，尤其是去年帶貨直播的興起吸引了大量關注。據商務部數據，2020年中國農村網絡零售額達到1.79萬億元，同比增長8.9%。不過，由於農村城鎮的住地分散和交通條件不佳，物流的成本較高，快遞公司又以私企為主，所以這部分業務的發展始終緩慢。放長遠看，物流作為電子商務的配套設施，產業空間會有不錯的想象力。

2、投資熱點，還是炒作陷阱？​​

從2004年開始至今，每年的一號文件基本上都是以“三農”為主題。

加上這兩年國家也在大力推動新農村建設，資金炒農村農業概念，基本上成了老傳統。

上述的一些相關標的，今日都有不錯的上漲。

截止目前，農業種植板塊神農科技漲停，豐樂種業漲停，海南橡膠漲7%。

鄉村振興板塊集體大漲，農資概念一拖股份、中環裝備、智慧農業拉昇漲停。

畜禽育種板塊，新希望一度逼近漲停，華英農業漲8%，聖農發展漲7%。

政策性的熱點多為短期炒作，持續性不會很強，走的是快漲快跌的路子。往往先是資金提前埋伏，先漲為敬，政策宣佈當日利好出盡開始陰跌的例子並不少見。

以大北農為例，具備轉基因概念的農業股，理論上本應在今日強勢拉一個漲停板，但早盤競價其漲幅從10個點一路向下，差點兒翻綠，隨後跟着大盤迴暖，上漲壓力較大。而就在此之前的兩天，大北農放量上漲超過17%。

典型的利好出盡。從實時資金流入來看，今日大北農超大單和大單資金淨流出2.83億元，卻有2.77億的小單淨流入。

這樣看，散户高位接盤的可能性挺大的。

根據歷史數據統計，特殊行情除外，歷年一號文件發佈前的7個交易日，農業板塊都有較好的上漲走勢，後幾天漲跌則不一定。

還是以大北農為例，2017年2月6日頒佈一號文件。

2018年，文件發佈日期為2月4日。股票走勢處於下跌浪，只在當天和前一天漲了，而後繼續下跌。

2019年，文件於2月19日發佈，股價7個交易日前開始走強。

2020年疫情屬於是意外因素，整個市場節奏都被打亂，不具備代表性，不做説明。

總的來看，例行文件的漲勢難以持久，如今利好兑現再跟風進場的話，被套的可能性較大。

3、農業農村的長期投資邏輯

拋開短期資金面的影響不談，農業農村這一塊具備長期的投資邏輯。

從某種意義上來説，農村農業發展也是一種“基建”。以前中國將“鐵公基”作為戰略性投資去處，金融危機搞基建，經濟放緩也搞基建，有時候即便當這些基建設施投入的效益因為過度飽和有效性為負時，為了保增長保就業等也在所不惜。

正如凱恩斯所説，在窮人沒有貨幣的情況下，必要時哪怕僱傭窮人毫無意義的挖地給他們發工資也好，才能維持經濟的運轉。

不好的消息是，自2010年開始，我國經濟增速不斷放緩。

同時，國家對基礎建設的投資也在放慢，傳統基建的投資邊際效益正逐漸下降。

換句話説，中國需要新的替代物。

新農村建設應運而生，據不完全統計，中國要在今後15年的時間裏大刀闊斧地推廣實施鄉村現代化，至少能為未來的發展提供200萬億元以上的天量市場。

只是像早年的高速公路一樣，前期進行了大量的資金投入，短期內卻看不到回報。這其中沉澱了天量的資金，但缺少對應的開發，只有一些諸如旅遊、農村電商等的散點式應用。就像找到了一處寶藏，卻沒有拿到打開箱子的鑰匙。

這些是歷史趨勢，可離我們投資者太遠了。

當前，我們能抓在手裏的機會是農業。

主要邏輯線有兩條：

第一，抗通脹。糧食作為剛需，既是抗風險資產也是抗通脹的全球性資產。

進入2021年，疫情期間大肆放水的後遺症逐漸顯現，全球通脹的跡象愈發明顯。據美國智庫國際金融研究所，2020年全球債務增加24萬億美元，總額達到了創紀錄的281萬億美元，達到世界生產總值的355%。

第二，內循環。受國際貿易環境和政治因素影響，去年中國提出了要搞好內循環，爭取自給自足。首當其衝的就是糧食，生民之本。

我國的糧食生產具備相當的壓力，除了三大作物之外，需要依靠大量的進口才能維持日常消耗。海關總署公佈的數據顯示，2020年，我國累計進口糧食1.4億噸，約佔我國年消耗量的20%左右。

值得一提的是，儘管我國的糧食產量世界第一，但是效率卻並不高，在生物育種等的技術上整體上是落後的，比如我國大豆、玉米兩類農作物的單產水平只有美國的60%不到。這也將是未來農業發展的重點戰略方向。

投資的最佳邏輯是買未來趨勢，看懂大方向，是最重要的。