神曲一出站上3萬億！市值創新高！貴州茅台還是“永遠的神”！
2月9日下午，白酒股繼續拉昇，其中，貴州茅台最新總市值一舉突破3萬億元，創出歷史新高，近一年來累計漲幅超過123%。
要知道2020年前四名上北深廣的GDP分別為3.87萬億、3.61萬億、2.8萬億和2.5萬億，而茅台的市值顯然已經超過深圳GDP。
究及貴州茅台市值不斷突破新高的原因，主要是基於受市場追熱點影響之下業績釋放確定性所致。
業績帶來高確定性
回顧2020年，可以發現，白酒板塊可謂是資本市場的最大贏家之一。
在度過疫情黑天鵝籠罩的一季度後，白酒板塊便一路高歌，表現十分狂熱。
其中，大部分上市酒企漲幅超過100%至300%。作為龍頭的“股王”貴州茅台自然不容小覷，去年漲幅超70%，截至2020年12月31日收盤，以2.51萬億元位居滬深兩市A股市值第一位，如今再次突破3萬億，着實令市場為之一振。
在消費升級之下，基於宏觀環境的動盪性，投資環境風險明顯增加，疊加全球市場的流動性比較寬鬆，主要市場的核心資產市值受到資金的追捧也是意料之中的。
就拿白酒板塊來説，其具有一定的防禦屬性，屬於民生剛需，儘管受到了市場炒作的影響，但以茅台為首的龍頭標的盈利確定性很強，對股價上漲有着穩定的支撐。
基於公司加大直營渠道投放佔比，產品結構逐步優化，預計2020年度實現營收977億元，同比增長10%；預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤455億元，同比增長10%。
這也就是為什麼機構不斷抱團於此的原因。例如，新晉的公募一哥——張坤就偏愛重倉白酒股，旗下熱門基金——易方達藍籌精選和易方達中小盤混合前十大持倉股中都包括貴州茅台、洋河股份、五糧液和瀘州老窖等。
當然也不能忽視這類享受高溢價的高估值資產背後的泡沫，畢竟目前不少公司的股價與業績存有一定的錯位性，風險溢價的泡沫明顯，需要警惕非理性炒作，前期監管層的頻頻出手便釋放了這麼一個信號。
探索年輕人市場
值得注意的是，隨着消費升級不斷深化，茅台作為國酒，其需求一直遠超供給，近來茅台也開始嘗試深耕年輕人這一消費羣體，以釋放更多的校消費潛力。
2月8日，茅台發佈了屬於自己的神曲MV《當然是茅台》，以説唱的形式呈現茅台產品特色，不同膚色的主人公與現代混搭的曲風突出了對國際化、年輕化的探索。
根據《2020年輕人羣酒水消費報吿》顯示，2020年90/95後是酒水消費市場中唯一消費佔比提升的人羣，而白酒在90/95後的酒類開銷中保持領先位置，其佔比遠超果酒和啤酒。此外，預計2021年，酒類新零售市場規模或將達1363.1億元，酒類新零售用户規模將達5.4億人(2020年約為4.6億人)，因此，白酒的潛力市場空間還是可以想象的。
數據來源：微博
整體來看，雖説當政策監管給白酒行業降温之後，情緒一旦回落，下跌風險還是存有的。但由於白酒結構性景氣較高，板塊仍存有一定的上升空間，龍頭標的會在市場競爭中更具優勢，具備確定性較高的量價齊升空間和競爭壁壘。
尤其是春節旺季臨近，隨着酒企紛紛節前提價的表現來看，這將刺激經銷商的積極性，以帶動渠道利潤的增長，助力贏得開門紅，進而使得增量資金持續進入這一行業，推高景氣度，帶動白酒板塊全年業績增長的積極性。
Follow us
Find us on
Facebook,
Twitter ,
Instagram, and
YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the
uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！
Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.
