格隆匯 2 月 8日丨弘信電子(300657.SZ)公佈，公司(“甲方”)於2021年2月7日與蘇晨光、張志漢、張凱豐等共16位股東(“輇電光電原股東”)簽訂《股權轉讓協議》，公司以自有資金及自籌資金受讓輇電光電原股東持有的廈門輇電光電有限公司(“輇電光電”或“目標公司”)51.00%的股權。

此次交易不構成關聯交易，也不構成重大資產重組。經雙方確認並同意，以目標公司估值1.2億元作為估值基礎，即51.00%股權交易共作價為6120萬元。

此次收購是公司突破車載電子業務戰略的重大舉措。車載電子業務具有市場空間大、訂單穩定性強、可預見性高、客户粘性高、利潤率相對高等明顯優勢。隨着電動汽車的爆發式增長，以及汽車電氣化程度的快速提升，單車用FPC的數量及面積都相較傳統汽車大幅提升，車載軟板及以軟板為載體的汽車電子模塊面臨重大發展機遇。公司近年來始終堅定的推進車載FPC戰略落地，但公司原有的製造體系、業務體系均為依託消費電子業務搭建，與車載客户對製造及業務的要求存在差異，所以公司的車載業務雖然取得了較快增長，但仍遠達不到公司的目標期望及車載市場成長的需要。

此次收購的目標公司系專業從事車載及工控業務的FPC企業，目標公司在車載領域深耕多年，管理團隊在車載領域擁有豐富的人脈資源、眾多優質客户認證資質及車載產品的生產製造經驗。經過多年的努力，公司積累了如法國佛吉亞、法國聖戈班、日本寫真、日本夏普、日本騰龍、韓國LG、HLDS、保隆科技、敏實電子、富士康、台灣啟基科技、台灣中強光電、輝創、通達集團、安瑞車燈、京東方、龍騰光電、惠科等優質車載客户，產品涵蓋汽車內裝、車燈、傳感器、攝像頭、光電總成等，全面配套寶馬、豐田、本田、日產、大眾、路虎、通用、紅旗、吉利、比亞迪、東風啟宸、蔚來等知名汽車品牌。隨着目標公司車載客户積累工作的完成，以及車載專業工廠的擴產到位，目標公司的業務已進入快速增長週期，是弘信電子推進車載戰略的理想合作伙伴。

此次收購完成後，公司的現有車載業務將與目標公司業務進行全面整合，成為弘信系的唯一車載業務平台，全面加速推進公司的車載戰略落地。首先，在業務層面，公司原有寧德時代、深天馬、京東方等車載優質客户，但原有的消費電子製造體系無法全面滿足客户配套需要。此次整合完成後，可依託目標公司的專業車載經驗及能力，形成更大的車載產品製造服務能力，從而更好更大量的滿足寧德時代、深天馬、京東方等客户需要，重點突破車載動力電池配套軟板及車載顯示屏配套軟板兩大車載軟板最大增長點。同時，目標公司擁有眾多的車載業務供應商資質，大大縮短了公司獨立發展車載業務所需要的認證週期，有助於公司一方面快速推進FPC業務在車載電子領域放量，另一方面着手發展空間更大的基於軟板的車載電子模組業務，更大的打開公司車載電子業務的發展空間。

其次，在協同效應方面，弘信電子作為軟板行業頭部上市公司，具備目標公司所稀缺的設備研發優勢、工藝製程研發優勢、原輔料採購優勢、資本優勢等。公司對目標公司進行整合後，能夠快速優化目標公司的生產製造技術，大幅降低目標公司的原輔料採購成本，提供充足的資本支持，推動目標公司低成本的快速擴張，使得公司車載業務的營收規模、毛利率、淨利率都實現顯著增長。

綜上所述，此次對目標公司控制權的收購，可實質性的大幅推進公司車載戰略落地，公司將迅速在車載動力電池配套、車載顯示配套、車載傳感器配套、車載燈光配套等領域進行快速擴張，力爭抓住機遇推動車載業務發展成為繼消費電子業務之後最大的增長點及最大的盈利點。