2020年即將結束，國內與國外環境對比，套用本山大叔的小品台詞：國外比較亂套，成天勾心鬥角，今天內閣下台，明天首相被炒，鬧完金融危機，又要彈劾領導，縱觀世界風雲，風景這邊更好。

這一年，也是外資大規模流入的一年，重視中國資產的投資，已經成為國際大機構一致是認同。而現在的A股，外資與內資，雙方扮演的角色更像生活在一起的兩口子。

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內資砸盤，外資抄底

昨天，新能源大崩盤，光伏、風電、新能源汽車等板塊集體暴跌。出現大規模的殺跌，跌停個股眾多，跌幅超過5%的有19只，贛鋒鋰業、杉杉股份、明陽智能等代表性個股跌停。

這些殺跌的背後，在於資金的高速輪動加快。哪些強勢熱點，抱團行業，集體崩，跌停一片，與此同時，5G、芯片迎來資金迴流。在昨日的盤面上，調整近小半年的5G開啟反彈，大權重股中興通訊漲停，帶動一批小弟股價行情。

而且，新能源、白酒也是四季度以來，市場的主要抱團對象。在上週末，中信證券發佈研報稱，“警惕機構抱團瓦解”。跨年後資金博弈行為趨於緩和，局部投機性抱團大概率瓦解。年末“規模戰”和“收益戰”壓力下，機構繼續抱團消費和新能源板塊。

機構重倉板塊年末實際賣盤減少，反而變相刺激場內活躍資金的投機行為，藉助主題和賽道邏輯炒作概念，追逐機構重倉板塊，驅動板塊內前期滯漲的非龍頭品種大幅上行，催生出一些不匹配基本面特徵的純市場炒作行情。

中信證券預計到明年年初，排名戰結束後機構將迎來集中調倉時點，“機構抱團”邏輯下驅動的投機資金也大概率會從相關品種中撤出。

所以這次也是機構抱團推高之後，第一個帶頭跑路的直接引發的連鎖反應，所以內資在砸盤。但是外資而言，內資砸盤，我來撿便宜也不是一次兩次了。

昨日收盤外資數據顯示，北上資金今日淨流入44.71億，隆基股份淨買入8.51億，東方財富淨買入6.31億，格林美淨買入4.65億，通威股份淨買入3.71億。

而且這一週來，外資也在持續的買進新能源，其中隆基股份淨買入30.03億元排在全市場第一，另外的新能源個股分別是寧德時代和通威股份。

所以，內資砸來砸去，便宜的籌碼都被外資買走了。外資與內資，這猶如生活在一起的兩口子，怎麼差距就那麼大呢？

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新能源反彈

其實在昨天收盤之後，市場消息面上就傳出多個利好消息：

首先，在最新的貨幣方向上，中國人民銀行貨幣政策委員會2020年第四季度（總第91次）例會於12月25日在北京召開。

會議強調，要堅持穩中求進工作總基調，穩字當頭，不急轉彎，立足新發展階段，貫徹新發展理念，構建新發展格局，以推動高質量發展為主題，以深化供給側結構性改革為主線，堅持擴大內需戰略，鞏固拓展疫情防控和經濟社會發展成果，紮實做好“六穩”工作，全面落實“六保”任務，以高質量發展為“十四五”開好局。

工信部，2020年12月28-29日全國工業和信息化工作會議在京召開。會議指出，要加快製造業高端化智能化綠色化發展，加快發展先進製造業，提高新能源汽車產業集中度。會議指出，我國“十三五”規劃主要目標任務如期完成，工業和信息化發展取得新的歷史性成就。

同時新能源行業利好上面，雅化集團公吿，下屬全資子公司與特斯拉簽訂合同，特斯拉將向公司採購價值總計6.3億-8.8億美元的電池級氫氧化鋰產品。

寧德時代，在昨晚連發三條公吿，稱為進一步推進公司產能佈局，擬投資建設動力及儲能鋰電池研發與生產項目、鋰離子電池福鼎生產基地以及擴建動力電池宜賓製造基地等多個項目，總投資不超過390億元。

所以，今天新能源，雅化集團大額資金封漲停，創業板大權重寧德時代大漲超10%，總市值首次突破8000億元。也是直接帶動新能源板塊反彈。

在這種交易博弈之下，贏家還是外資。而昨天砸盤的那些缺少格局的內資呢？大概率是距離2020年結束不到兩個交易日，提前結賬，鎖定收益。而從公司的角度來看，新能源的個股的的確確漲太多了，有所回調也是正常的。

不過從發展的視角而言，新能源在未來依舊是藍海，是一個萬億的市場。目前，中國的資源結構仍然是以煤炭發電和核能發電為主，這個能夠提到的部分便是以光伏為主導的新能源企業。

而以汽車來看，同樣具備替代的空間，中汽協數據顯示，2020年1~11月，我國新能源汽車產銷分別完成111.9萬輛和110.9萬輛，產量同比下降0.1%，銷量同比增長3.9%，增速成功“轉正”。中汽協預測，從當前國內新能源汽車市場發展走勢來看，2020年，國內新能源汽車產銷均將超過130萬輛，同比增幅將超過8%，有望超預期完成目標。

值得注意的是，受疫情影響，今年年初，中汽協對2020年新能源汽車累計銷量的預期為100萬輛，但隨着國內疫情逐步得到控制，企業快速復工復產，我國新能源汽車單月產銷增幅於7月開始轉正，並持續走高。到11月，國內新能源汽車月銷量達20萬輛，同比增幅達104.9%。

而在這巨大市場規模之下，現階段走出來的企業也僅僅是目前被機構抱團最兇的幾家企業。正是因為市場空間替代性以及未來的成長性。這些企業的成長空間也是被進一步的打開。

這也正是比如高瓴投資、外資瘋狂買進的邏輯。