作者：宋婕 陳鋒 

來源：華夏時報

12月20日晚間，光伏巨頭隆基股份（601012.SH）發佈公告透露，高瓴資本158億舉牌隆基股份，將成為其第二大股東。22日隆基市值一舉突破3300億元，刷新全球光伏企業最高市值紀錄。

對於國內最知名的投資機構之一高瓴資本，大多數的投資者還停留在其佈局醫藥板塊的印象，高調入局隆基股份，也讓其今年以來投資轉向新能源產業鏈更加清晰的浮出水面，標的覆蓋上中下游的光伏、鋰電池和新能源汽車領域。

據不完全統計，高瓴資本目前在新能源二級市場賽道的佈局是，光伏三巨頭隆基股份、通威股份、信義光能，鋰電池行業龍頭寧德時代和恩捷股份，以及打算複製特斯拉奇蹟的新能源電動車小鵬汽車和理想汽車。

記者致電高瓴資本，工作人員稱會將佈局新能源產業鏈相關問題轉至有關負責人。但截至發稿，記者未收到具體回覆。

拿下光伏三巨頭

此次高瓴資本入股隆基，是通過簽署股份轉讓協議接盤公司第二大股東的全部股份。這次轉讓並不便宜，只在上一個交易日（18日)的基礎上打了不足9折，高瓴耗資158.41億元從零一躍成為第二大股東。

隆基股份20日公告稱，高瓴資本此舉是基於對隆基未來持續穩定發展的信心及對公司價值的認可。

第二天，隆基股份即漲停，收盤價報每股85.42元。僅一個交易日，高瓴資本賬面已經浮盈約35億元。

今年4月時，高瓴的掌門人張磊公開表示，最大的投資機會就在中國，就在當下，現在就是重倉A股最好的機會。現在看來，稱要“做時間的朋友”的張磊確實知行合一，高瓴資本今年頻繁加持A股市場或中概股、紅籌股上，新能源正是主要領域之一。

在入股隆基股份之前，高瓴資本在9月通過二級市場用5.8億港元買入信義光能（03868.HK）3.26%的股份，至今已經浮盈60%以上。

上半年通威股份（600438.SH）的60億定增，引來各路知名機構的爭奪，不久之前結果出爐，高瓴資本獲得5億配售。

信義光能是全球最大的太陽能光伏玻璃製造商，通威是全球最大的電池芯片供應商，隆基則是全球最大的單晶硅片供應商。連續3個月，高瓴資本耗資近170億元完成了入股了光伏三巨頭的操作。

即使三家公司今年來股價均翻倍，上漲凌厲，市盈率也都只有40倍左右。有業內人士對此認為，這是光伏行業拐點。

青睞鋰電池

光伏和鋰電，是新能源的“左膀右臂”，高瓴資本很早就開始“兩條腿走路”。

在去年10月特斯拉跳空高開的同時，A股動力電池領域的“特斯拉”寧德時代（300750.SZ）的股價還在底部，尚未啟動。

寧德時代2018年上市，高瓴資本在其IPO後不久就開始不斷買入，直至當年四季度加倉至328萬股，持倉市值達到6.8億元。

今年7月7日，寧德時代發佈定增，高瓴資本出資106億高調參與，佔總資金的一半以上。高瓴的定增認購價格是每股161元，目前還在鎖定期內，收益已經實現翻倍，5個月賺了100個億。

事實上，高瓴資本還積極參與了寧德時代等鋰電池企業的上游恩捷股份（002812.SZ）的定增。恩捷股份是鋰電池隔膜龍頭企業，市場佔有率在50%以上，在這一行業一家獨大，遠遠甩開其他同類企業。

恩捷股份在9月3日發佈了定增結果，高瓴資本以每股72元的價格認購15億元，鎖定6個月，截至12月21日，恩捷股份收盤價為132.5元，高瓴資本賬面浮盈84%。

中信證券有色團隊認為，2021年由於下游新能源汽車銷量增長的確定性更高，鈷鋰價格將繼續有望保持強勢。

一位熟悉高瓴資本的投資人士告訴《華夏時報》記者，在投資時，高瓴不拘泥於固定的方法，有通過一、二級市場介入的，也參與併購重組、定增。“很多公司以前沒有那麼知名，治理也不夠規範，募資渠道窄。高瓴募資能力強，可以從美國帶來外資，投資以後一下子打開新的增效空間，促使被投公司股價上行。”

誰是下一個特斯拉

提到新能源，股價瘋漲的特斯拉是繞不過去的話題，也是高瓴資本不會錯過的投資機會。

高瓴資本首次建倉特斯拉是在2019年二季度，那時特斯拉股價跌至了谷底，當年三季報後業績超出預期股價起飛，高瓴可以算是成功抄底。不過，高瓴在去年年底調整時進行了清倉式減持。在高瓴不斷減倉至清倉期間，特斯拉股價早已翻倍，甚至直接暴漲至969美元的高點。

不知高瓴資本是否還想複製一個特斯拉式的奇蹟。高瓴資本是美股蔚來汽車的A輪、C輪、C+輪投資者，其招股書顯示，高瓴持有公司7.5%的股份。不過，2019年底蔚來汽車股價跌至低點時，高瓴資本已經悉數減持。後來蔚來汽車發行了幾次可轉債，公告披露有“大型亞洲基金”認購，不清楚高瓴資本是否名列其中。

此外，高瓴資本很早就對中概股理想汽車和小鵬汽車兩家造車“新勢力”公司進行了早期的風險投資，成為其基石投資者，目前分別持股4%和2.5%。

美國的投資機構在賭國內新能源汽車三巨頭蔚來、理想、小鵬未來能不能跑出下一個特斯拉，而高瓴資本顯然已經放棄了蔚來汽車，不知道理想和小鵬在這場養蠱中誰將狂歡到最後。

上述投資人士表示，高瓴在蔚來汽車賺夠了，套現離場，而理想和小鵬的銷售預訂數量超越預期，依然看好兩家公司的股價上漲。

他進一步表示，資金雄厚的高瓴資本在這一系列投資中看起來是廣撒網式的，實則很有章法，都是新能源汽車的配套板塊配置。新能源汽車最核心的價值是鋰電池和品牌，高瓴資本就是在新能源汽車電池和整機的核心公司佈局。