一文了解券商於騰訊(00700.HK)公布季績後最新評級及目標價(表)
騰訊(00700.HK)今早股價上揚2.8%報593元，該公司昨日(12日)收市後公布截至9月底止第三季業績，純利按年升89%至385.42億元人民幣，高於本網綜合15間券商預測上限337.9億元人民幣；每股盈利4.059元人民幣。非國際財務報告準則純利年升32%至323.03億元人民幣，高於本網綜合17間券商預測中位數314.88億元人民幣。
騰訊第三季收入按年升29%至1,254.47億元人民幣，高於本網綜合19間券商預測中位數1,238.9億元人民幣。當中增值服務收入按年升38%至698.02億元人民幣，金融科技及企業服務收入按年升24%至332.55億元人民幣；網絡廣告收入按年升16%至213.51億元人民幣。公司第三季網遊收入增長45%至414.22億人民幣，優於本網綜合8間券商預測介乎371.08億至408.94億元人民幣，主要由包括《和平精英》及《王者榮耀》在內的國內及海外智能手機遊戲的收入增長所推動。
騰訊管理層在業績後投資者電話會上表示，將需時理解反壟斷規定，反壟斷規定並非新產生事物，全球都需要反壟斷法規。反壟斷規則更多與交易平台有關，騰訊將與反壟斷監管機構合作以確保合規。
【季績勝預期 受惠手遊強】
麥格理維持騰訊「跑贏大市」評級，目標價由815元上調至846元。該行指出，騰訊季績顯著勝預期主要來自手遊收益，今年稍早的延後收益持續貢獻手遊收入。雖然收入增長動力在第四季自然地放緩，但《天涯明月刀》及《英雄聯盟：激鬥峽谷》等遊戲將繼續為2021年及以後的收入增長鋪路。
野村維持騰訊「買入」評級，但下調目標價由703港元至690元，基於反映下調對騰訊金融科技業務的估值，由原來3,000億美元降至2,610億美元。該行預期騰訊第四季手遊收入按年升48%，縱使收購Supercell帶來的增長效應消失。該行亦認為騰訊明年遊戲業務展望仍然穩健，受惠於《英雄聯盟》及《地下城與勇士》手遊版推出。
本網最新綜合12間券商對其投資評級及目標價：
券商│投資評級│目標價(港元)
麥格理│跑贏大市│815元->846元
花旗│買入│649->734元
傑富瑞│買入│651元->721元
大和│買入│710元
高盛│買入│678元->705元
瑞銀│買入│650元->700元
野村│買入│703元->690元
建銀國際│跑贏大市│620元->689元
瑞信│跑贏大市│683元
美銀證券│買入│624元->681元
摩根大通│增持│620->655元
摩根士丹利│增持│650元
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券商│觀點
麥格理│遊戲業務展望強勁，廣告及金融科技業務堅韌
花旗│手遊業務表現超預期推動業績
傑富瑞│業務分散且具清晰策略及穩固執行力
大和│手遊業務遠勝預期
高盛│遊戲業務加快增長，上調目標價及維持「買入」評級
瑞銀│手遊業務增長強勁，料短期仍強
野村│遊戲收入亮麗推動季績勝預期
建銀國際│手遊業務仍在快車道，網上廣告增長將加速
瑞信│遊戲業務勝預期，盈利增長能見度高，具多項業績催化劑
美銀證券│未有重大策略改變，更多在於執行
摩根大通│季度純利輕微高預期
摩根士丹利│受遊戲業務推動，季績稍勝預期
(fc/w)
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