作者：趙小敏

來源：快遞生態圈

摘要|快遞市場份額第二名爭奪的懸念宣告結束，圓通新的目標是“奪二爭一”，圓通航空將成為重要支撐，改變圓通航空的市場預期需要儘快提升機隊規模至20架左右；圓通網絡洗牌需加速，總部及網絡架構優化洗牌，圓通如何借鑑阿里巴巴公司治理結構，圓通如何藉助阿里雲完成數智化，滬港上市公司如何快速打通從而加速國際化……

今晚，快遞市場份額第二名爭奪的懸念宣告結束，圓通新的目標是“奪二爭一”，圓通航空將成為重要支撐，改變圓通航空的市場預期需要儘快提升機隊規模至20架左右；圓通網絡洗牌需加速，總部及網絡架構優化洗牌，圓通如何借鑑阿里巴巴公司治理結構，圓通如何藉助阿里雲完成數智化，滬港上市公司如何快速打通從而加速國際化……

從曾經的“快遞第一股”到擁有兩家上市公司（滬港），2020年的圓通重新上演“新故事”，從懸疑劇到連續劇，從搖擺不定到堅定不移；圓通掌門人喻會蛟決定“重拾河山”，奪回應有的位置;“五拼”和“四化”保駕護航，要做百年企業，

提醒朋友們注意的是，明天的圓通速遞（600233.SH）股價走勢就極為關鍵，假設一字板漲停，是絕對不能打開的；如果打開了，朋友們就需要注意了....

為進一步強化上市公司與阿里巴巴集團之間的資本合作紐帶，促進雙方共同推進快遞物流、航空貨運、國際網絡及供應鏈、數字化技術等的協同合作和優勢互補，增強雙方全球化綜合服務能力，蛟龍集團、喻會蛟、張小娟向阿里巴巴集團內企業阿里網絡協議轉讓部分股份。

蛟龍集團、喻會蛟、張小娟擬以17.406元/股向阿里網絡轉讓3.79億股股份，佔公司總股本的12%，轉讓價款為66億元。轉讓完成後，蛟龍集團仍為控股股東，喻會蛟、張小娟直接和間接持股比例變動至41.65%，仍為實控人。阿里網絡與、阿里創投、菜鳥供應鏈合計持有圓通速遞22.5%股份。

喻會蛟與張小娟為夫妻關係，蛟龍集團系喻會蛟、張小娟控制的企業，上海圓鼎系喻會蛟控制的企業。根據《收購管理辦法》第八十三條的相關規定，蛟龍集團、喻會蛟、張小娟和上海圓鼎構成一致行動關係。

阿里巴巴方面表示未來會進一步支持以喻會蛟為董事局主席的圓通速遞全面發展，加強資本、產業、技術等方面的合作，推動圓通速遞高質量發展。

2020年，尤其是圓通20週年前後，圓通決定重整旗鼓，誓要“重拾河山”，不惜一切代價搶佔市場份額，更是提出“五拼”方案（拼時效、拼服務、拼價格、拼成本、拼科技）；

曾經的“快遞第一股”以“搏殺”方式。使得5月份和6月份的業務量增速“逆襲”了，筆者曾經重點談過，圓通需要全方位變革，現在走在變革的路上，但需要更大的步伐，更大的決心，“故事”已經繼續加碼，充分與資本市場共振，加大網絡整合洗牌的力度，總部和網絡的流程和組織變革需要進一步加速，團隊洗牌迫在眉睫，末端需要進一步穩固。

多年前，圓通掌門人喻會蛟提出的“航空為主，陸運為輔”要堅定不移的走下去。

截止目前，圓通自有飛機為12架。改變圓通航空的市場預期需要儘快提升機隊規模至20架左右....

圓通（貨運）航空2017年曾表示，到2020年，圓通貨機規模有望達到30架左右；（截至2020年9月1日，圓通貨機12架，距離這個目標還很遙遠）

2017年1月，圓通速遞董事長喻會蛟宣佈圓通速遞未來要實現市值1000億美元；

2020年9月1日，圓通速遞市值523億

2020年3月5日，圓通速遞市值394億

2019年12月8日，圓通速遞市值350億

2019年10月18日，圓通速遞市值349億

2019年7月24日，圓通速遞市值339億

2018年12月3日，圓通速遞市值293億

2018年10月17日，圓通速遞市值首次跌破300億元，跌至293億

近日，圓通提出“淡季不淡，旺季不亂”策略，要求全面執行“服務和市場兩手抓，兩手都要硬”的方案。

 當下，圓通加大“搏殺”的力度，市場份額是接下來4個月的核心，之前我們説的“特殊的懸念”已經揭曉； 圓通在資本市場的表現是中規中矩，我們維持相對看好的走勢，550億-600億是全年的基礎目標位置。

2020 年上半年，圓通速遞業務完成量 49.36 億件，同比增長 29.79%，市佔率 14.57%，較 2019 年同期提升 0.87 個百分點；2020 年上半年實現營業收入 145.81 億元，同比增長 4.50%；2020 年上半年實現歸屬於母公司股東淨利潤 9.71 億元，同比增長 12.55%。其中，2020 年Q2實現歸屬於母公司股東淨利潤 7.00 億元，同比增長 40.63%。

圓通與阿里“菜鳥 ”的焦點事件

“杭州臻希”（阿里100%控制）接過馬雲謝世煌的阿里創投全部股權，不排除12個月內增持圓通股份可能

2020年4月9日，圓通速遞（600233.SH）收到持股5%以上股東阿里創投通知，為配合阿里巴巴集團的內部架構優化調整，馬雲將其持有的阿里創投80%的股權轉讓給杭州臻希，謝世煌將其持有的阿里創投20%的股權轉讓給杭州臻希。此次權益變動後，杭州臻希持有阿里創投100%的股權，阿里創投持有公司9.89%股權。阿里創投和菜鳥供應鏈仍為一致行動人，合計持有公司10.48%股份。本次權益變動後，阿里創投實際控制關係未發生變化，仍為阿里巴巴集團內企業。杭州臻希不排除在未來12個月內根據情況增持圓通速遞股份的可能。

雲鋒基金高管潘水苗上任圓通總裁

2019年5月，但是我們的觀點：雲鋒基金的新總裁潘水苗具有豐富的資本市場經驗，但是否能夠從快遞行業實操層面帶領圓通在業績和網絡運營上有質的飛躍、從而從另一個角度反饋予資本市場，還有待觀察。接下來圓通能否有更多的轉折性戰略舉措推出，對於在資本市場的表現會產生關鍵性影響。

圓通速遞為阿里巴巴提供不超過16.49億港元反擔保（香港機場物流樞紐項目）

2019年5月，圓通速遞公告顯示，圓通有限與阿里巴巴簽署《償付協議》，為阿里巴巴提供累計總額不超過16.49億港元及其應計利息的反擔保。圓通速遞全資子公司香港翠柏有限公司與菜鳥瀋陽控股有限公司（簡稱“菜鳥瀋陽”）、順匯發展有限公司合資成立的香港青鷸投資管理有限公司（簡稱“青鷸投資”）為具體實施香港國際機場高端物流中心發展項目，向中國銀行（香港）有限公司、花旗環球金融亞洲有限公司、星展銀行有限公司、香港上海匯豐銀行有限公司和瑞穗銀行有限公司等申請總額76.54億港元的定期貸款，本次定期貸款的應計利息為貸款金額與貸款年限、HIBOR+110bps的乘積；阿里巴巴作為保證人為上述定期貸款及其應計利息提供擔保。

圓通和菜鳥深度合作的四個要點

2019年1月，圓通速遞公開表示，圓通和菜鳥之間在諸多方面開展了深度合作。圓通與菜鳥開展倉儲快遞物流寄遞服務等合作；圓通與菜鳥成立合資公司作為運營主體實際運營香港國際機場高端物流中心發展項目，加快推動跨境物 流業務的發展；圓通入股菜鳥全資子公司浙江驛棧網絡科技有限公司，拓展和豐富末端派送服務渠道，提升快遞物流及網購服務的服務質量與客户體驗； 圓通與菜鳥聯合開發運營快遞物流行業先進設備、建立智能物流數據等合作，進一步提升了公司業務運營信息化、智能化水平。

菜鳥以可轉債的模式加註圓通

2018年12月，圓通速遞（SH：600233）的控股股東上海圓通蛟龍投資發展（集團）有限公司（喻會蛟 張小娟為該公司實際控制人）於 2018 年 12 月 28日通過上海證券交易所大宗交易系統向浙江菜鳥供應鏈管理有限公司（簡稱“浙江菜鳥”）轉讓其持有的公司 200 萬張可轉換公司債券。

菜鳥與圓通聯合打造的超級機器人分撥中心在圓通杭州轉運中心正式啟用

2018年9月，菜鳥與圓通速遞聯合宣佈，超級機器人分撥中心在圓通杭州轉運中心正式啟用。據悉，圓通杭州機器人分撥中心是行業內平均速度最快，分撥效率最高的小件機器人分撥中心，相較於行業同類分撥設備，平均速度超出行業25%，分揀效率超行業20%。

菜鳥聯合圓通在香港建設物流樞紐，總投資金額約 120 億港元

2018年6月6日，菜鳥聯合中國航空、圓通速遞宣佈，將在全球最繁忙的貨運空港——香港國際機場啟動建設一個世界級的物流樞紐，為全球72小時必達的物流網絡提供有力支撐。這也是圓通速遞收購先達國際物流（現為圓通速遞國際）後首次在香港的重大投資行為，圓通的根本目的是利用香港的矚目的地位，全面實施走出去戰略；

項目規模：涉及土地面積共 52,543 平方米，擬規劃建設多層的現代化空 運物流中心，預計總樓面面積達 38 萬平方米；該項目由菜鳥（51%）領銜，聯合中國航空（集團）有限公司（35%）、圓通速遞（14%）共同打造，總投資金額約 120 億港元，最終金額以實際投資為準。聯合體參與方將出資設立合資公司， 由合資公司通過自籌資金並按照香港機管局招標要求建設、運營高端現代 物流中心。

項目預計2023年投入使用，屆時將成為全球先進的數字物流中心，每年可處理數千萬件跨境電商包裹，可為香港國際機場帶來更充足、更高附加值的貨源，也帶來更高效率的自動化倉儲，以及更適應未來新零售需求的物流服務。

圓通增資菜鳥旗下的浙江驛棧，持股15%

2018年5月，菜鳥供應鏈與圓通速遞及圓通旗下的圓澤投資、中通吉網絡、福杉投資、申通投資、百世物流科技及雲鋒麒泰在杭州共同簽署了《關於浙江驛棧網絡科技有限公司之增資協議》。圓通速遞、圓澤投資、中通吉網絡、福杉投資、申通投資、百世物流科技及雲鋒麒泰擬以現金出資方式對浙江驛棧合計增資31.67億元；圓通持股15%。

菜鳥總裁萬霖出任圓通速遞董事

2018年4月，菜鳥總裁萬霖正式出任圓通速遞的董事；

圓通與阿里巴巴關係的轉折之年-2015年

2015年9月，圓通首架自有“淘寶號”飛機正式開航

2015年9月，阿里系進駐圓通董事會，擁有董事會2個席位；當時阿里巴巴旗下的菜鳥網絡CEO童文紅出任圓通速遞董事，當時阿里系雲峯基金的潘水也出任圓通速遞董事；當時菜鳥網絡CFO顏惠萍獲得圓通速遞監事席位

2015年5月，阿里系入股圓通速遞，成為戰略股東，成為圓通和阿里系關係的轉折點，雙方從過去的戀愛，變為真正的聯姻。

2015年3月，圓通聯手菜鳥以包機的形式推出中韓航線，打通中韓跨境快件通道。