（2020年8月27日—香港）中國新高教集團有限公司（新高教集團，連同其附屬公司統稱集團，股份代號：2001. HK）欣然公佈截至2020年6月30日止六個月中期業績。

 集團定位

 ● 集團化辦學踐行者：2005年成立集團，已形成可複製的集團化辦學模式

● 應用型大學推動者：國家教育部中國應用技術大學聯盟發起者及副理事長單位

●高質量就業引領者：教育部全國就業工作50強，平均就業率97%以上

●跨區域佈局先行者：2009年開始多省區辦學，辦學網絡已覆蓋七個省區

● 內生增長的領跑者：總在校生人數及學費持續增長，人數同比提升27.0%

財務概覽

 ● 經調整總收入人民幣7.58億元，同比增長34.2%

● 經調整主營業務收入人民幣7.05億元，同比增長40.7%

● 經調整淨利潤人民幣3.30億元，同比增長46.0%

● 經調整歸母淨利潤人民幣2.99億元，同比增長48.9%

● 擬派發中期股息每股人民幣0.042元，維持30%派息率

*經調整數據為撥回了由於暑期補課延期至7、8月確認的學費收入，便於與去年同期數據對比

業務概覽

 ● 集團2019/2020學年總學生人數逾11.87萬人，同比提升27.0%;

● 集團加速回收新疆投資款人民幣1.37億元;

● 集團進一步收購河南及廣西學校餘下股份，市盈率均低於首次收購;

● 集團在政府培訓補貼機遇下，收購培訓機構股權，拓展收入多元化;

●公共衞生事件期間，實時掌握全體師生健康狀況，累計採集750萬餘條健康信息，未發生疫情感染責任事故；師生抗疫事蹟獲業界認可及媒體廣泛報道；

● 公共衞生事件期間，集團搭建可同時容納所有在校生線上學習的Tron Class平台，累計點擊量3億餘次；

● 集團更改財年，未來財務業績將與教學業務週期匹配。

 集團創始人兼董事會主席李孝軒先生表示：“集團上市以來，得到了廣大投資人和社會各界的許多支持和幫助。 2020年上半年，公共衞生事件給行業造成了挑戰，集團響應教育部號召，按照原教學計劃、原開課時間，通過TronClass在線教學平台開展在線教學，圓滿完成春季學期教學任務，實現停課不停學。

 “同時，我們十分關注今年畢業生就業情況。各院校通過雲溝通、雲培訓、雲指導、雲招聘、雲畢業、雲宣傳、雲安全等‘七朵雲’的紮實工作，依靠名企合作、明星就業、卓越培養等核心抓手，舉辦了逾220場線上就業招聘會，參與企業5,670餘家，並且在經濟發達地區建立就業實習基地，開拓優質就業實習資源，與華為、阿里、字節跳動等名企深度合作。

 “受惠於近期高等教育、職業培訓、在線教育的利好政策，集團抓住機遇，收購了雲專修學校，同時快速開展政府補貼性培訓業務，進一步實現了收入多元化。事實證明，以‘內生+外延’的發展策略已經得以驗證，集團內生增速在行業領先，未來將加大外部標的評估力度，集團業績將持續高質量增長，估值提升空間巨大。”

 財務分析

 2020年公共衞生事件爆發，集團積極應對突發情況：

 1）響應國家政策，退還學生不在校期間住宿費，安排符合現場授課條件的院校暑期補課;

2）集團勇於承擔企業社會責任，為校內商户減免了部分租金;

3）持續優化成本，保證教學投入的同時嚴控行政開支，以確保有競爭力的增長，實現對投資人的合理回報。

 2020年上半年，撥回遞延至7、8月的學費收入後，收入為人民幣7.05億元，較去年同期增速為40.7%；經調整淨利潤為人民幣3.30億元，較去年同期的人民幣2.26億元，上升46%。經調整歸母淨利潤為人民幣2.99億元，較去年同期的人民幣2.01億元，上升48.9%。資金總額為9.93億元，較去年同期增長109%，加權平均利率持續優化，較去年同期下降超20bps。

 2020年上半年，集團高質量戰略持續推進，收入持續強勁增長；教學投入持續加大，成本結構持續優化；盈利水平持續提高，股東回報持續提升；資金儲備持續增加，負債指標持續優化。

 業務回顧

 2020年上半年，集團以“六個一流”為總體戰略目標，堅持“高大輕”戰略方向，在教學、就業等質量提升，收入擴大、外部資源併購上，取得諸多成績。

 價值投資方面，集團根據市場環境和自身實際發展確立了“內生為主、外延為輔”的發展戰略，外延方面本着“先內後外 – 先整合內部現有學校，後續以優良的外部併購為輔”的策略，近期先後對河南學校和廣西學校少數股權進行了進一步收購。

 內生增長方面，2020年上半年，集團持續按照“高大輕”戰略方向為指引，通過提高教學、就業、管理、服務等方面質量；擴大收入，使收入多元化；做輕資產，使需求端更科學，使用端更有效率，投入端更加合理，收入端更有效益。

 提高在線教育質量，加強國際合作

 公共衞生事件爆發後，集團藉助Tron Class在線教育學習平台，實現所有學校按原計劃開學時間啟動線上教學，上半年教學平台累計點擊量3億餘次；

 國際合作方面，集團與美國、英國、德國、加拿大、瑞士等海外學校或機構簽訂國際合作協議，為集團院校師生對外交流和國際化人才培養拓寬渠道。2020年上半年，集團與瑞士規模最大、全球就業率第一的酒店管理教育聯盟–SEG瑞士教育集團簽訂合作協議。

 搭建渠道，保持高水平就業

 2020年上半年，集團旗下院校平均就業率超過同省同類院校平均就業率。集團通過“就業七朵雲”，為學生提供在線培訓、指導、招聘等的就業服務；與名企達成深度合作，形成名企合作資源庫共893家，提升名企實習率；明星就業率較2019年同期提升20%，並擬建新生卓越班15個；通過梳理、優化就業核心業務流程，建立有效聯動機制，促進就業服務質量提高。

 順應潮流，提高數字化水平

 教學方面，與阿里雲、西安智園、CC視頻等企業強強合作，建成10萬併發的TronClass互聯網混合式教學平台，滿足了師生大規模在線教學與學習的需要，有力保障了疫情期間停課不停學，得到了大公網及中國教育在線等媒體的關注與報道；

 管理方面，與用友、帆軟、阿里雲、北京華科誠信合作，聯合開發部署了最新版的ERP系統、NCCloud及數據決策BI系統，全面推進預算、收入、成本、資金、績效、採供、資產管理等數字可視化建設；

 服務方面，數字化服務平台為師生提供學籍成績、報名考試、交費、評學評教、公寓維修、意見建議等服務近2000餘萬次，在集團各院校間複製迭代；疫情健康採集與分析系統實時掌握全體學生健康信息，精準採集750餘萬條健康數據，支撐疫情期間的師生指揮調度；

 安全方面，與海康威視合作，在集團院校部署智慧安防平安校園平台，應用人臉識別、行為識別、大數據等技術，全面構建校園安全體系，實現重大安全零事故，得到了雲南省教育廳、貴陽市教育局、恩施州政法委等各級主管部門的讚賞與肯定。

 抓住機遇拓展收入來源

 集團積極響應政府號召，研究各省政策，與教育、人社等政府部門做好對接，向社會提供職業技能培訓服務，為保就業貢獻力量。集團各院校成立專門的機構，包括：繼續教育學院、職業教育學院，選配專業人才，調整培訓項目結構，大力推進政府補貼性培訓項目。集團六所院校獲教育主管部門批准為1+X證書試點院校。截至2020年6月30日止，面向社會開展政府補貼性培訓約3,500人。

 收購雲專修項目：為了擴大培訓收入規模，上半年集團收購的雲專修，是一家集會計培訓、IT培訓、成人委託培訓等業務為一體的多元化終身職業教育培訓機構。 收購市盈率僅為6.4倍，收購在業內較划算。 雲專修通過集團院校渠道資源，利用學校現有的資源，在已有在校生培訓的基礎上，開拓新跑道，擴展校外培訓，大幅擴大政府補貼培訓業務規模，做大收入。

 輕資產發展

 合作共建：與大型國有投資、建築公司合作，整合優勢資源，提升硬件建設品質，共建學生宿舍、商業配套等學校基礎設施；

 資產投入社會化：通過引進社會資源，完善校園設施設備，為學生提供優質服務的同時，增加後勤收入； 

 共享實訓中心：整合政府優質資源，共享實驗實訓基地，提升實踐教學品質，提高資源利用效率和質量。 

 未來展望

 此前，集團前瞻性地收購了5所高校，並通過豐富的集團化管理經驗完成了整合。2020年，集團進一步收購河南學校餘下股份及廣西學校的少數股權，併購整合效果明顯。

 集團原有內生增長迅速、新併購學校快速發展，夯實了集團財務實力，資金儲備倍增，在“內生+外延”的發展策略下，集團將持續發揮集團化辦學優勢，複製成功的管理經驗，迅速釋放新投資學校的潛能，快速提升運營效率和盈利能力，同時大力推進外部潛在併購項目，進一步推動“雙輪驅動”業務戰略落地。

 投資亮點

 集團化管理能力強，在校生人數逾11.8萬，位於港股高教板塊第三，2020/2021學年專升本學額增長120%以上；

 集團前瞻性地於上市前後投資部署5所高等院校，先發優勢明顯，平均生均收購成本遠低於目前市場價格，積累豐富收併購經驗，加大推進外部潛在併購項目力度；

 集團投後管理能力強，投資學校的教學與就業質量明顯改善，辦學效益持續提升，過去三年集團淨利潤複合增長56.5%；

 2019年集團平均學費為10,995元，遠低於市場平均水平，集團加大教學、實驗實訓、科研等投入，教學質量、就業質量、學生體驗及社會聲譽持續提升，未來學費、住宿費等主營收入提升空間巨大；

 國家將拿出1000億元實施“職業技能提升行動”，集團抓住機遇，已積極面向社會提供職業技能培訓服務，進一步加速推動政府補貼性培訓項目，實現收入多元化；

 集團以“內生+外延”的發展策略已經得以驗證，內生增速行業領先，加速外延標的的評估，推進雙輪驅動。未來，集團業績將持續高質量增長，估值提升空間巨大。