【重要資料】

【智通觀點】

1、隔夜美股市場投資者密切關注國際地緣政治風險、企業財報以及美國國會就新一輪財政刺激政策進行的談判。美股全線低開，市中維持窄幅震盪，尾市大幅拉升。截至收市，道瓊斯指數升165.44點，升幅0.62%，報27005.84點;標普500指數升18.55點，升幅0.57%，報3275.85點;納指升25.76點，升幅0.24%，報10706.13點。港股ADR指數全日走穩，按比例計算，收報25088點，升31.05點。昨日尾市被消息錯殺的恒生指數，今日應反彈。

2、金沙中國有限公司(01928)發佈公告，2020年二季度，淨收益總額4000萬美元，同比下滑98.1%;淨虧損5.49億美元，上年同期淨收入5.11億美元。做好衛生事件長期持續的準備，澳門股普遍下調空間不夠，短期看不到撈底的機會。

3、贛鋒鋰業(01772)：證監會核准公司增發不超過4003.72萬股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。該股在香港的總股本只有2億股，這一次定增4000萬股，佔比1/5已經相當大了，對近期H股股價有一定的壓力。贛鋒鋰業走勢一直觀看兩個指標：美股特斯拉趨勢+金屬鋰價格波動;新能源汽車上游產業鏈長期趨勢看好。

4、康希諾生物-B(06185)公佈有關建議A股發行及上海證券交易所科創板股票上市的相關事宜。公司本次公開發行股票的數量2480萬股，佔發行後公司總股本的比例為10.02%;本次發行原股東不進行公開發售股份，發行人核心員工專項資產管理計劃參與戰略配售的認購規模不超過5924萬元，將於7月28日就A股詢價。A股發行股本只相當於港股1/6不到，在對疫苗研發憧憬的大背景下，該股總市值可以再看高一線。

5、貝殼研究院的報告稱，2020年下半年房企債券融資償還將迎高峰期，境內外融資債券到期規模約為5588億元，同比增長58%。房企發債的力度也在進一步加大。截至7月21日，房企境外發債規模已經達到416.32億美元(約合2910.45億元)，已經超過2017年全年規模，且接近2018年全年規模。償債高峰期，地產板塊謹慎看多。

6、據相關報導，富士康計劃在青島建設的先進晶片封裝與測試工廠，已在近日破土動工，計劃投資600億人民幣，致力於為用於5G和人工智慧相關設備的晶片，提供先進的封測技術，設計的月產能是30000片12英寸晶圓，計劃2021年投產。不過富士康方面回應：“金額不實，具體資訊以官方簽約發佈新聞為准。”富士康近兩年宣佈在美國和印度投資建廠，都沒有實質開展，反而在中國的投資不斷加碼。一方面是中國的市場優勢、技術優勢、產業鏈優勢;另一方面比亞迪(01211)和立訊精密都開始跟富士康搶訂單，對其施加壓力。

7、劉永好9個月增持民生銀行(01988)33次，距離5%舉牌線僅一步之遙。從去年11月開始，劉永好已連續33次在港股市場以個人名義出手增持民生銀行至1.45億股，合計耗資8.02億港元。截至目前，劉永好代表的“希望系”在民生銀行的持股數量已增至約21.74億股，佔該行總股本的4.964%，距離5%的舉牌線只差不到1600萬股。早在2000年民生銀行上市前，民生銀行就發生過20宗以上的股權轉讓，並相應形成了“希望系”、“泛海系”、“東方系”的三角凳結構。臨近董事會換屆，民生銀行各大股東之間的硝煙味越加濃烈。市場對銀行讓利實體的悲觀預期，壓制銀行業估值在低位;而以量補價背景下，銀行業收入應該會穩步上升。這吸引了“希望系”等公司近期增持銀行股份。

【公司要聞】

敏華控股(01999)控股股東敏華投資擬以每股7.68港元配售其所持有的最多1.06億股普通股

康希諾生物-B(06185)擬發行2480萬股A股

香港醫思醫療集團(02138)推出新冠病毒核酸測試

春立醫療(01858)獲國家藥監局頒發“脊柱融合器”註冊證

自然美(00157)附屬訂立採購協議等

進軍線上遊戲及電競板塊 帝國集團環球控股(00776)附屬以1600萬元收購XQF團隊

三生製藥(01530)：完成分拆三生國健並於7月22日科創板上市

百濟神州(06160)：帕米帕利用於治療卵巢癌的中國新藥上市申請獲受理

亞盛醫藥-B(06855)：APG-115中國Ib期臨床試驗完成首例血液腫瘤患者給藥

石四藥集團(02005)治療慢性便秘的琥珀酸普蘆卡必利片獲藥品生產註冊批件

中國抗體-B(03681)擬購買D2M 38.17%股權 並合作研發創新型藥物靶點識別

彩虹新能源(00438)上半年薄型光伏玻璃量產開發取得重大突破並通過國內前十大用戶認證

中華汽車(00026)於香港及倫敦的物業投資估值可能會下降

睿見教育(06068)將于新學年增加若干新學生的學費及住宿費增幅為約9%至38%

中信股份(00267)：泰富鋼鐵下半年擬向中信重工再銷售鋼板5萬噸

中信股份(00267)：中信特鋼擬5億元投資彭衡投資

中證監核准鄭州銀行(06196)經修訂非公開發行不超10億股A股

盛業資本(06069)附屬出售1.33億元應收賬款 淨賺840萬元

呷哺呷哺(00520)近期合計斥3.7億元認購數項浦發銀行金融產品

國泰航空(00293)擬按“11供7”進行供股 集資117億港元

贛鋒鋰業(01772)獲核准增發不超4003.72萬股境外上市外資股

因全數行使超額配股權 海吉亞醫療(06078)發行1800萬股

玖龍紙業(02689)附屬獲授予3億美元貸款

【業績速遞】

金沙中國有限公司(01928)二季度虧損5.49億美元

大唐發電(00991)預期中期歸母淨利潤同比增加97%到117%

大唐國際(00991)上半年累計完成發電量同比下降1.79%

新鴻基公司(00086)預期中期股東應佔溢利同比下調約50%

遠大住工(02163)預期中期取得虧損

【宏觀及行業】

1. 美國潘興廣場對沖基金負責人、有“小巴菲特”之稱的Bill Ackman接受訪問時表示，長期看好美國及美股，旗下基金仍持有餐飲、酒店及房地產開發公司，以押注經濟將會復蘇，但未來一段時間，將對市場保持審慎。
2. 根據最新發佈的《IDC全球增強與虛擬實境支出指南》，至2020年，全球AR/VR(增強與虛擬實境)市場相關支出規模將達到106.7億美元，較2019年同比增長35.3%，與上期預測的升幅78.5%相比降低了約一半。但IDC預計，預測期內(2020-2024年)5年CAGR(複合年均增長率)仍將達到76.9%。
3. 今年上半年，全行業68家信託公司的信託業務收入共計401.34億元，同比增長12.24%，實現淨利潤261.33億元。
4. 根據天相投顧資料計算，上半年基金公司管理總規模激增2.21萬億，達17.02萬億元，較去年底增長15%。Wind資料顯示，截至二季度末，有158位權益基金經理的管理規模超過100億元。
5. 2020年5月全國規模以上企業飲料酒產量497.4萬千升，同比增長13.3%。2020年1-5月，全國規模以上釀酒企業營業收入累計達到3089億元，同比下降7.2%;利潤總額累計達到612.5億元，同比下降7.2%。
6. 最高法民一庭庭長鄭學林：對於社會上反映的民間借貸利率設定24%的司法保護上限是否太高的問題，目前正在抓緊研究。
7. 據中國汽車工業協會整理分析，7月上中旬，11家主要企業汽車銷量累計完成94.2萬輛，環比增長2.7%，同比增長36.5%。
8. 中國光伏行業協會秘書長王勃華表示，中國1至5月太陽能矽片和電池出口同比增長，而組件出口同比下降。預計中國上半年太陽能元件出口將達33-35吉瓦。中國上半年太陽能新增裝機11.5吉瓦，上年同期為11.4吉瓦。
9. 工信部近日發佈2020年上半年通信業經濟運行情況，上半年，電信業務收入累計完成6927億元，同比增長3.2%，增速較一季度提高1.4個百分點。
10. 國網公司今年固定資產投資額為4600億元，下半年將要完成全年其餘63.4%的投資，意味著未來電網投資將提速，下半年將力爭推動4條特高壓線路的核准建設。
11. 7月21日，深圳對違規管理電子煙的商家開出2000元罰單，成為全國對電子煙開具的首張罰單。

【主要股東增減持】

7月17日和7月20日，非執行董事劉永好兩日增持民生銀行(01988)1199.7萬股，總金額約為5966.09萬港元，最新持股比例為1.75%。

7月15日，瑞銀減持福萊特玻璃(06865)79.8萬股，每股作價10.0914港元，最新持股比例為4.98%。

7月15日, 小摩增持中國燃氣(00384)約87.78萬股，每股作價24.8414港元， 最新持股比例為6.01%。

7月16日，Prudential plc增持鞍鋼集團(00347)547.2萬股，每股作價2.1363港元，最新持股比例為5.18%。

【大行評級】

花旗：上調美團點評-W(03690)目標價至242港元 維持“買入”評級

瑞銀：上調騰訊(00700)目標價至650港元，維持“買入”評級

高盛：維持港交所(00388)“中性”評級 目標價325港元

小摩：下調特步國際(01368)目標價至3.6港元 維持“增持”評級

瑞信：上調中石化冠德(00934)目標價至6.3港元 升評級至“跑贏大市”

【交易鬧鈴】

新股活動：無

業績公佈：金沙中國(01928)、五洲國際(01369)、海港企業(00051)