中國石油(601857.SH)：擬向國家管網集團出售管道業務及資產 以獲得其股權及相應現金對價
格隆匯 7 月 23日丨中國石油(601857.SH)公佈，2020年7月23日，公司與國家石油天然氣管網集團有限公司(“國家管網集團”)簽署《關於油氣管道相關資產的交易框架協議》、《關於中石油管道有限責任公司的股權收購協議》等10項分項協議、《生產運營協議》等協議。
公司擬將所持有的主要油氣管道、部分儲氣庫、LNG接收站及鋪底油氣等相關資產(包含所持公司股權)出售給國家管網集團，獲得國家管網集團股權及相應的現金對價。此次交易標的資產的交易對價以按照國家法律法規履行核准/備案程序後的評估值為基準，最終對價需要考慮過渡期間損益、期後事項調整以及鋪底油氣資產交割時點價格等因素影響，經審計後確定。
國家管網集團兩名現任董事、高級管理人員過去十二個月內曾任公司董事以及公司控股股東中國石油天然氣集團有限公司(“中國石油集團”)高級管理人員，根據《上海證券交易所股票上市規則》的規定，國家管網集團是中國石油的關聯法人，因此，此次交易構成公司的關聯交易，但由於無董事屬於《股票上市規則》規定的關聯董事，因此，董事無需迴避表決；由於中國石油集團不屬於《股票上市規則》規定的關聯股東，因此其無需在股東大會上回避表決。
此次交易未構成重大資產重組。
公司進行此次交易主要着眼於未來長遠發展的商業考量。
一是作為國內最大的油氣開發及供應商，公司原油產量及天然氣產量在國內均居行業領先地位，特別是天然氣作為綠色、低碳、清潔能源，是公司重要的戰略性、成長性和價值性資產。從當前至2025年，公司將持續發展國內天然氣業務。隨着國內能源轉型和環境治理，預計從當前至2025年，全國天然氣消費量亦將持續上升，公司在國內市場份額將保持較為穩定。管道業務重組後，公司將更加聚焦上游油氣勘探開發，並積極推動油氣終端市場開拓。
二是可緩解公司資本性支出壓力。未來隨着國產氣增產以及進口氣資源增加，2021-2030年預計還需要對長輸管道建設繼續投資。實施管道業務重組可以有效減少管道投資規模，緩解公司資本性支出壓力。
三是公司可以充分利用全國油氣儲運設施，提升運營效率及價值創造能力。參與國家管網重組，將有助於加強與國家管網集團在管網規劃、使用、運營等方面的戰略協同。同時，根據國家管網集團提供的發展規劃，隨着新建管道的逐步投運，國家管網集團具有良好的成長潛力，預計可為公司帶來積極的財務影響，支持核心業務發展。
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