【重要資料】

【智通觀點】

1、週三，美股受針對衛生事件疫苗研發進展利好高開，隨後受科技股拖累升幅收窄，道指一度抹平升幅，納指一度轉跌0.6%。截至收市，道指升227.51點或0.85%，報26870.10點;納指升61.92點或0.59%，報10550.49點;標普500指數升29.04點或0.91%，報3226.56點。港股ADR指數全日無方向，按比例計算，收報25,296點，跌185點。

2、中芯國際(00981)這只超級大盤股將於今天在A股上市。這一猛票尚未交易，市場已經感受到了它的威力。由於市場普遍預期中芯國際上市之後將達到5000億-7000億元(人民幣)市值，而此時會有大量換手發生，因而屆時該股的成交亦可能突破天量。目前市場預期，若按70%的換手率估算，首日將吸走超過500億場內資金。

截至7月14日，在美國上市的台積電市值為3473億美元，折合人民幣超過2.1萬億元。若在正常的貿易環境下，中芯國際所佔的市場份額對應的市值可能不會超過該公司的五分之一。但由於自主可控的需要，中芯國際的地位上升，因此可能會享受一定的溢價。分析人士認為，若中芯國際後市走勢非理性，恐怕對AH市場會帶來持續衝擊。

3、據美國約翰斯·霍普金斯大學的衛生事件統計資料顯示，7月14日全天，美國新增確診病例6.74萬例。截至北京時間7月15日20:30，美國累計確診病例343.15萬例，累計死亡13.64萬例。中國證監會同意康希諾生物-B(06185)在A股科創板IPO註冊。持續關注疫苗股康希諾生物-B(06186)與呼吸機股永勝醫療(01612)的估值定位。

4、中國鋁業(02600)在互動平台表示，一直以來公司嚴格遵循國家的相關規定，結合公司經營目標及市場情況，制定適宜的保值策略，在適當的市場時機進行套期保值業務。鋁價在過去三個月中飆升了25%以上，主要是由於第二季度的需求得以改善。在未來鋁的利潤率將保持穩定，主要是由於地產需求的強勁復蘇以及FAI和汽車銷售的上升趨勢。關注中國鋁業(02600)、中國忠旺(01333)的股價底部構建。

5、交通銀行(03328)擬向交通銀行(香港)有限公司實施分次增資，增資總額不超過300億港元。該增資計畫已經本公司股東大會審議批准。擬先向香港公司增資200億港元，該申請已獲監管機構批復同意。

6、正通汽車(01728)擬先舊後新折讓15.5%配售2.45億股。每股配售價及認購價均為1.09港元，較7月15日收市價1.29港元折讓約15.50%。正通汽車的流動性很弱，該公司嚴重依賴短期融資。正通汽車的PE只有3.3倍，而汽車經銷商板塊的PE為15.2倍。趁近期港股行情不錯，趕緊增加企業現金流，擺在正通面前最大的問題仍是流動性危機。

6、康龍化成(03759)發佈2020年半年度業績預告盈喜，期內公司實現營業收入比上年同期增長28%-38%至人民幣20.95億元-22.58億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤比上年同期增長180%-210%至人民幣4.52億元-5億元。二季度利潤遠超一季度，說明企業近期經營發展良好，康龍化成雖然為CRO行業龍二企業，與藥明康得共同享受高估值，優勢在於目前成長速度比較快，但企業現階段估值超100倍PE，投資者需謹慎看待。

【公司要聞】

康方生物-B(09926)：AK104聯合侖伐替尼一線治療晚期肝細胞癌IB/II期臨床研究成功完成首例患者給藥

百濟神州(06160)根據購股協定折讓19.5%發行1.458億股

弘陽地產(01996)擬進一步發行於2023年到期的9.70%優先票據

九毛九(09922)擬先舊後新折讓5.44%配售7000萬股 淨籌8.295億港元

正通汽車(01728)擬先舊後新折讓15.5%配售2.45億股

雅士利國際(01230)根據虛擬股票激勵計畫合計授出5966.07萬股虛擬股票

亞盛醫藥-B(06855)：用於治療華氏巨球蛋白血症的APG-2575獲得美國FDA孤兒藥資格認定

啟明醫療-B(02500)擬出資800萬美元成為從事生命科學、醫療保健及相關行業一投資基金的有限合夥人

睿見教育(06068)擬於東莞建設一所民辦高等教育學院

創維集團(00751)擬建議分拆附屬公司酷開於港交所或其他交易所獨立上市

蘇創燃氣(01430)擬與太倉港港務集團於太倉港合作發展液化天然氣業務

正商實業(00185)以3.72億元收購一塊河南商丘住宅用地使用權

正商實業(00185)附屬2.22億元競得鄧州市一國有土地使用權

銀城國際控股(01902)擬4.6億元收購無錫誠祥置業全部股權及債務

香港建設(控股)(00190)斥1.2億港元於公開市場購買合共246.35萬股長江實業(01113)股份

交通銀行(03328)：向香港子行增資不超200億港元獲監管批復

富力地產(02777)：H股全流通申請獲中證監批准

福萊特玻璃(06865)建議修訂非公開發行A股股票方案 募資不超25億元

中船防務(00317)A股交易異常波動 近六個交易日累計升幅達66.6% 不存在未披露事項

中芯國際(00981)完成發行A股 將於7月16日在科創板上市

會德豐(00020)獲高等法院認許私有化協議並確認股份削減 預期7月27日退市

聯合地產(香港)(00056)：私有化事項獲股東批准

國泰君安(02611)7月15日1924.9萬元回購93萬股A股

捷榮國際控股(02119)7月15日斥353.3萬港元回購291萬股

偉能集團(01608)擬先舊後新配售最多8300萬股 淨籌2.99億港元

君實生物(01877)7月15日發行A股股份8713萬股

晨鳴紙業(01812)發行7960萬股A股限制性激勵股票

中興通訊(00763)：大股東持有的公司9866.79萬股A股解除質押

民生銀行(01988)：中國泛海持有的公司5136萬股解除質押及再質押

福耀玻璃(03606)：股東持有的公司2400萬股解除質押及再質

福耀玻璃(03606)2019年度每10股派現金股利7.5元

東風集團股份(00489)將於8月25日前派發2019年度末期股息每股0.25元

贛鋒鋰業(01772)A股擬每10股派3元

HTSC(06886)發行40億元短期融資券

【財報數據】

安踏體育(02020)第二季度FILA品牌產品的零售金額同比增長10-20%

現金及信貸額度充足 安踏體育(02020)中期未計及分佔合營公司虧損淨利預減不超25%

康龍化成(03759)預期上半年歸屬上市股東淨利潤同比增長180%至210%

華潤電力(00836)上半年附屬電廠累計售電量降0.6%至7020.92萬兆瓦時

華潤醫藥(03320)：東阿阿膠預期中期業績由盈轉虧 淨虧損6754萬元至9841萬元

合生創展集團(00754)上半年總合約銷售金額130.14億元 同比上升14.6%

合生創展集團(00754)中期淨利預增約60%

創維集團(00751)中期淨溢利預增逾60%

或扭虧為盈 威華達控股(00622)預計中期綜合溢利910萬港元

銷售收入下跌 中國利郎(01234)中期淨利預減30%至35%

晶苑國際(02232)預期中期綜合溢利下跌至2500至3000萬美元

中國三江化工(02198)預期中期股東應佔純利超3.5億元 同比上升1000%左右

朗詩地產(00106)上半年簽約銷售額121.31億元 同比增長15.8%

由盈轉虧 浪潮國際(00596)預期中期股東應佔虧損超過2000萬港元

【宏觀與行業】

1、週三(7月15日)，美聯儲褐皮書報告顯示，美國經濟在7月初出現了初步復蘇的跡象，因為許多州取消了封鎖令，消費者活動開始恢復。報告稱，幾乎所有地區對商業服務的需求都有所增加，但仍較疲軟。消費者支出出現增加，因許多非必要業務被允許重新開放。在汽車銷量反彈、食品飲料以及家居裝飾行業持續增長的帶動下，所有地區的零售額均有所增長。休閒和酒店支出有所改善，但遠低於去年同期水準。

2、沙特領導的石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯等非歐佩克產油國共同參與的“歐佩克+”機制能源部長會議當地時間15日晚結束，會議同意8月開始進入原油減產協議第二階段。

3、截至目前，38家上市券商已悉數披露6月經營資料：營收總額289.55億元，環比上月增長84%，合計實現淨利潤110.70億元，環比5月上升122%。2020年1-6月，可比口徑的36家上市券商營收總額為1338.84億元，較去年同期增長19.70%，實現淨利潤558.60億元，較去年同期增19.58%。(21世紀經濟報導)

4、據乘聯會，7月汽車市場零售開局走勢不強，7月第一周的日均零售是2.5萬輛，同比下降15%，環比6月第一周下降3%。第一周的零售表現偏弱。7月第二周的零售日均是3.1萬輛，同比下降5%，環比6月同期下降21%。7月1-12日的總體零售同比下降9%，環比6月同期下降15%。

5、中國汽車工業協會根據行業內11家重點企業上報的資料編輯顯示，7月上旬，11家重點企業汽車產銷分別完成62.2萬輛和45.2萬輛，與6月上旬相比分別下降11.2%和8.4%，產量同比增長38.8%、銷量同比下降4.9%。其中，乘用車產銷分別完成51.6萬輛和40.2萬輛，與6月上旬相比分別下降11.5%和6%，產量同比增長36%、銷量同比下降6.2%。

6、從中汽協方面獲悉，在今日三部門下發“開展新能源汽車下鄉活動”通知後，已有多家參與這一活動的車企制訂了相應措施，其中針對下鄉車型的優惠政策多為2000元至5000元，最高為8000元。(證券時報)

7、國家能源局公佈最新戶用光伏專案資訊，截止到2020年6月，全國新增戶用光伏裝機76.75萬千瓦;1~6月，我國戶用光伏累計裝機達到203.93萬千瓦。

8、今日，中國連鎖經營協會發佈《2020中國便利店景氣指數報告》，顯示2020年便利店行業景氣指數為62.87，雖高於榮枯線50.0，但低於去年67.08，為近三年最低。公共衛生事件對於便利店行業的整體發展產生了較大的影響，同時影響到了行業中的各個方面。

9、據國家市場監督管理總局官網消息，為進一步保護未成年人免受電子煙侵害，國家煙草專賣局、國家市場監督管理總局制定的《電子煙市場專項檢查行動方案》提出，通過專項檢查，以更加嚴格的監管措施、更加嚴厲的治理手段，全面清理互聯網電子煙售賣，全面強化對互聯網平台的監管，切實保護未成年人身心健康。天眼查專業版資料顯示，廣東省的電子煙相關企業數量最多，超過7300家，約佔全國相關企業總量的54%。江蘇省和浙江省位居第二三位，相關企業數量均在1000家左右。截至今年7月15日，以工商登記為准，我國共有超過1,800家電子煙相關企業已經登出或吊銷。

10、SensorTower最新資料顯示，7月首周從蘋果中國應用商店下架的移動遊戲應用超過2500多款，是六月同期的四倍。到目前為止，7月從蘋果中國應用商店內下架的知名遊戲包括Supercell的熱門農場遊戲《卡通農場》，Flaregames的《無敵查克諾裡斯》和Zynga的《紙牌》。蘋果此前已經要求有收入回報的遊戲發行商須在六月底之前提交政府授予的許可證編號，該許可證編號允許發行商添加應用內購買功能。(新浪科技)

11、近日，國家標準《資訊技術網路遊戲未成年人監護系統技術要求》啟動會以網路會議形式召開，標誌著首個針對遊戲未成年人監護的國家標準正式開啟制定。來自中國電子技術標準化研究院、廣東省遊戲產業協會、騰訊、網易、完美世界、百度、深圳市網警支隊、深圳電通、恒安嘉新、中國醫學科學院等企事業單位的21位代表參加了本次會議。

【主要股東增減持】

7月9日，高盛增持海普瑞(09989)217.25萬股，每股作價約17.75港元，總金額約為3855.36萬港元。增持後最新持股數目為5457.60萬股，最新持股比例為24.80%。

7月8日，FIL

Limited增持廣深鐵路(00525)994.2萬股，每股作價約1.66港元，總金額約為1647.19萬港元。增持後最新持股數目為1.63億股，最新持股比例為11.37%。

7月9日，摩根大通減持中國燃氣(00384)約252.29萬股，每股作價約25.73港元，涉及總金額約為6490.57萬港元。減持後最新持股數目約為3.13億股，最新持股比例5.99%。

【大行評級】

花旗：上調騰訊(00700)目標價至649港元 維持“買入”評級

中金：上調周大福(01929)目標價至9.45港元 維持“優於大市”評級

野村：上調中聯重科(01157)目標價至9.8港元 升評級至“買入”

里昂：上調百濟神州(06160)目標價至134港元 重申“跑贏大市”評級

高盛：下調國泰航空(00293)目標價至6.5港元 維持“沽售”評級

【交易鬧鈴】

上市日：鳳祥股份(09977)，嘉興燃氣(09908)，渤海銀行(09668);

業績公佈：維達國際(03331)，同景新能源(08326)，大眾金融控股(00626)，中盈集團控股(00766)。